风电产业链成本震荡下探，全年新增装机有望超预期

周度报告——风电行业 风电产业链成本震荡下探， 全年新增装机有望超预期 报告日期：2024年6月23日 ★风电行情回顾 本周风电设备板块下跌6.8%，跑输沪深300指数5.5个百分 点，跑输创业板指数4.8个百分点。 ★行业数据回顾 装机量方面，1-4月份全国新增发电装机容量8882万千瓦，同比增加890万千瓦；其中，新增风电装机容量1684万千瓦，同 比增加264万千瓦。 从发电量上看，5月份全国规模以上工业风力发电量772亿千风瓦时，同比减少3.3%。从用电量上看，5月份全社会用电量电7751亿千瓦时，同比增长7.2%。 行原材料方面，本周铸造生铁/废钢/中厚板现货价格分别为 3341/2430/3860元/吨，环比上周变化-0.06%/0.83%/-0.26%；电 业解铜现货价格79135元/吨，环比上周下跌0.32%；环氧树脂 12800元/吨，环比上周不变；钕铁硼现货价格160元/千克，环比上周不变。 ★行业点评 近期，14个省市披露了其2024年的风电项目重点建设计划，预计总建设规模将达到96.19GW。据统计，2023年国内风电招标规模总计约98.67GW，同比增长7.51%，为2024年全年新增装机规模提供了有力支撑。从�二季度开始，新增装机规模会逐步增加，直至年末。鉴于目前的开工态势，预计2024年全年国内新增装机规模有望超出市场预期。在成本方面，2024年�一季度上游大宗商品价格预计将继续2023年的震荡下探趋势，这将为风电产业链各环节的厂商缓解成本端的压力。同时，零部件环节的高需求有望持续，相关厂商的业绩预计将保持高速增长。此外，海外订单的增加也将为零部件厂商带来新的增长机会。因此，建议投资者关注塔筒、桩基/导管架、整机制造等细分市场的龙头企业。 ★风险提示 风电装机不及预期；原材料价格波动。 孙伟东有色首席分析师从业资格号：F3035243 投资咨询号：Z0014605 Tel:8621-63325888 Email:weidong.sun@orientfutures.com 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1、风电市场行情回顾4 2、风电板块数据追踪5 2.1、电力供需数据5 2.2、风电装机数据7 3、上游原材料数据追踪10 4、本周行业新闻和公告12 4.1、上市公司重点公告12 4.2、行业新闻12 4.3、政策汇总13 5、行业观点13 6、风险提示13 图表目录 图表1：本周风电设备申万行业指数追踪4 图表2：本周电力子板块涨跌幅情况4 图表3：本周重点公司股价追踪4 图表4：社会用电量及同比5 图表5：社会供电量及同比5 图表6：全国风电发电量及同比6 图表7：全国风电发电量占比6 图表8：国内风电设备平均利用小时数6 图表9：全国弃风率:当月值6 图表10：全国风电新增装机量及同比7 图表11：全国风电新增装机量累计值7 图表12：6000千瓦以上电厂装机容量累计值7 图表13：风电投资完成额及同比7 图表14：国内风机招标量8 图表15：国内陆风海风招标量8 图表16：风机出口数量：中国-全球8 图表17：风机出口数量8 图表18：风机出口金额：中国-全球9 图表19：风机出口金额9 图表20：铸造生铁价格变化10 图表21：国内废钢价格变化10 图表22：中厚板现货价格变化10 图表23：中厚板库存变化10 图表24：电解铜现货价格变化11 图表25：国内铜库存情况11 图表26：永磁材料价格变化11 图表27：环氧树脂价格变化11 1、风电市场行情回顾 本周风电设备板块下跌6.8%，跑输沪深300指数5.5个百分点，跑输创业板指数4.8个百分点。 图表1：本周风电设备申万行业指数追踪图表2：本周电力子板块涨跌幅情况 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：Wind，东证衍生品研究院图表3：本周重点公司股价追踪 类别 代码 公司名称 本周收盘价 本周涨跌幅 主机 002202.SZ 金风科技 6.96 -9.61% 601615.SH 明阳智能 9.86 -10.12% 电缆 600522.SH 中天科技 15.81 7.26% 603606.SH 东方电缆 49.57 1.20% 600487.SH 亨通光电 15.70 6.37% 铸件 603218.SH 日月股份 10.69 -4.72% 主轴 300185.SZ 通裕重工 1.85 -2.63% 300443.SZ 金雷股份 15.82 -7.27% 轴承 300850.SZ 新强联 15.28 -11.06% 603667.SH 五洲新春 16.92 -5.10% 叶片 002080.SZ 中材科技 13.38 -5.37% 600458.SH 时代新材 10.18 -2.96% 塔筒 002531.SZ 天顺风能 9.14 -9.86% 002487.SZ 大金重工 23.55 -0.30% 301155.SZ 海力风电 40.49 -11.96% 发电机 600875.SH 东方电气 18.28 1.33% 资料来源：Wind，东证衍生品研究院 2、风电板块数据追踪 2.1、电力供需数据 5月份全社会用电量7751亿千瓦时，同比增长7.2%。1-5月份全国全社会用电量累计 38370亿千瓦时，同比增长8.6%。 5月份全国规模以上工业发电量7179亿千瓦时，同比增长2.3%；规模以上工业风力发电量772亿千瓦时，同比减少3.3%。1-5月份全国规模以上工业发电量为36570亿千瓦时，同比增长5.5%；规模以上工业风力发电量4048亿千瓦时，同比增长5.0%。 图表4：社会用电量及同比图表5：社会供电量及同比 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表6：全国风电发电量及同比图表7：全国风电发电量占比 资料来源：国家统计局，东证衍生品研究院资料来源：国家统计局，东证衍生品研究院 图表8：国内风电设备平均利用小时数图表9：全国弃风率:当月值 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：全国新能源消纳监控预警中心，东证衍生品研究院 2.2、风电装机数据 1-4月份全国新增发电装机容量8882万千瓦，同比增加890万千瓦；其中，新增风电装 机容量1684万千瓦，同比增加264万千瓦。 图表10：全国风电新增装机量及同比图表11：全国风电新增装机量累计值 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表12：6000千瓦以上电厂装机容量累计值图表13：风电投资完成额及同比 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表14：国内风机招标量图表15：国内陆风海风招标量 资料来源：招标网站，东证衍生品研究院资料来源：招标网站，东证衍生品研究院 图表16：风机出口数量：中国-全球图表17：风机出口数量 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表18：风机出口金额：中国-全球图表19：风机出口金额 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 3、上游原材料数据追踪 本周铸造生铁/废钢/中厚板现货价格分别为3341/2430/3860元/吨，环比上周变化-0.06%/0.83%/-0.26%；电解铜现货价格79135元/吨，环比上周下跌0.32%；环氧树脂 12800元/吨，环比上周不变；钕铁硼现货价格160元/千克，环比上周不变。 图表20：铸造生铁价格变化图表21：国内废钢价格变化 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表22：中厚板现货价格变化图表23：中厚板库存变化 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表24：电解铜现货价格变化图表25：国内铜库存情况 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：Wind，上海钢联，东证衍生品研究院 图表26：永磁材料价格变化图表27：环氧树脂价格变化 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：隆众资讯，东证衍生品研究院 4、本周行业新闻和公告 4.1、上市公司重点公告运达股份 近日，2024年度内蒙古自治区科技创新重大示范工程“揭榜挂帅”立项榜单尘埃落定，运达股份“高效率、高稳定性陆上大型风电设备技术研发及产业示范”项目脱颖而出。运达股份此次领衔项目将全方位开展面向“沙戈荒”的大功率风电机组及关键部件设计、制造、控制、测试验证技术研究，完成具有自主知识产权的16兆瓦级高效、高稳定风电机组样机研制、测试验证与应用示范。 金风科技 6月18日上午，金风科技总裁曹志刚作为中国风电行业代表出席�七届中澳工商界首席执行官圆桌会，曹志刚表示，西澳区域风、光资源非常丰富，可再生能源开发机遇广阔，金风科技愿与中澳企业携手，加强新能源产业的投资、运营和技术创新合作，助力澳大利亚实现可持续发展。 三一集团 6月19日，天津市人民政府与三一集团有限公司签署战略合作协议。根据协议，天津市将与三一集团围绕风电开发利用、氢能生产研发、智能建造、工业互联网、环卫装备、金融等领域深化务实合作。 4.2、行业新闻 1、国家能源局：风电成本下降60%，形成从设备制造、开发建设，到运行维护的完备全产业链体系 6月20日，国务院新闻办公室举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会，国家能源局局长章建华表示，我们坚持创新驱动发展，着力培育新能源产业竞争优势，能源科技现代化水平进入国际先进行列。风电形成从设备制造、开发建设，到运行维护的完备全产业链体系，光伏电池转换效率多次刷新世界纪录，风电和光伏发电成本分别下降60%和80%。 2、新疆吐鲁番3GW风电大基地项目开工 6月20日，吐鲁番市300万千瓦风电项目正式开工，该项目总装机容量300万千瓦， 总投资近126亿元，年设计发电量约70亿千瓦时。分别由中电建新能源集团股份有限公司、广东省能源集团新疆有限公司、华能新疆能源开发有限公司负责投资建设。 3、运达、明阳、远景预中标中煤600MW风电机组采购 6月19日，中煤新集能源股份有限公司风力发电机组设备(含塔筒及锚栓)采购项目中标 候选人公示，运达股份、明阳智能、远景能源3家整机商预中标，本次招标采购总容量为600MW，单机容量5.0MW的风机。 4、GWEC：未来十年可新增410GW海上风电！ 6月17日，全球风能理事会发布《2024全球海上风电报告》，报告指出，2023年，尽管在一些关键市场面临宏观经济挑战，但风电行业仍然实现新增海上风电装机10.8GW，全球累计海上风电装机容量达到75.2GW。GWEC预测，未来十年（2024- 2033年）全球将新增410GW的海上风电装机容量。 4.3、政策汇总 1、甘肃高台县：积极协调办理4.5GW“沙戈荒”风光电一体化基地前期手续 近日，甘肃省高台县人民政府发布关于2024年工作要点的通知，文件指出，主动融入河西走廊清洁能源基地建设，积极协调办理500万千瓦光伏治沙大基地、450万千瓦“沙戈荒”风光电一体化基地前期手续，加快推动新瑞盛10万千瓦风电、陇和10万 千瓦光伏项目建设，确保上海电气、中船风电两个20万千瓦风电并网发电。2、50MW！杭锦后旗公开比选“千乡万村驭风行动”试点项目投资主体 6月17日，杭锦后旗人民政府发布《关于公开比选杭锦后旗“千乡万