投资日报

投资日报2016年11月3日主要市场指标11月2日11月1日10月31日Mkt。营业额（百万）54,600 65,600 61,900股票上涨342960633库存下降1,219 583 898恒指22,810 23,147 22,934变化-336 +212 -20恒指转向（十亿美元）17.78 26.43 25.16国企指数9,519 9,706 9,559变化-186 +146 +44国企指数转（十亿美元） 9.5712.7710.39恒指技术指标10天MA 23,21550天MA 23,369250天MA 21,42514天RSI 40.3主要阻力22,542主要支持23,00010天MA 9,66350天MA 9,699250天MA 9,10714天RSI 44.5初级阻力9,333主要支持9,000恒指期货11月2日11月1日10月31日 十一月22,78823,22522,905卷89,027108,466101,031打开兴趣爱好146,132150,112140,699十二月22,80723,25022,924卷9321,4571,099打开兴趣爱好14,79514,56214,004国企指数期货恒生指数今天有望在22,600-23,000之间交易由于美国总统竞选活动日益紧张，香港股市在周二反弹后再次跌至23,000点以下。恒指下跌336点，至22,810，H股指数下跌186点，至9,519。大市全日成交额为5,470亿元。国际银行季度业绩差于预期，拖累了相关股票的表现。另一方面，由于避险情绪盛行，金价达到一个月高位，这支持了黄金开采股的总体增长。与预期一致，美联储在周三会议期间维持利率不变。然而，美联储表示，增加联邦基金利率的理由在继续增强，12月加息的可能性进一步增加。此外，投资者仍对美国总统大选的结果感到担忧。美国股市周三扩大跌幅。道琼斯指数和纳斯达克指数分别下跌77点（至17,960点）和14点（至2,098点）。另一方面，过去一周美国石油库存大幅增加，油价下跌2.9％至每桶45.3美元。民意调查显示，特朗普和希拉里的知名度非常接近，投资者变得保守。因此，周三市场成交额降至600亿港元以下。我们预计香港股市仍会波动，恒指的初步阻力向下移至23,000。技术分析恒指目前位于布林带的底部附近（22,695点），并且中线向下移动。加上MACD的看跌差距正在扩大，该指数目前还很弱。恒指的第一个支撑是斐波那契0.5倍回撤线22,542点，下一个支撑是22,000点。第一个阻力是23,000点，下一个阻力将在波段23,310点的中间。11月2日11月1日10月31恒指走势图十一月9,5329,7459,575卷79,99994,23871,092未结利益255,795258,440247,315十二月9,5439,7529,580卷2,2842,5122,613未结利益99,36298,13296,765资料来源：网络市场概况 投资日报2016年11月3日2大唐环境工业（1272）：新股简介中外运（598）：估值不具吸引力香港交易所（0388）：2016年第三季度利润同比下降33％ 截至9月30日的9个月，国航的营业额和净利润2016年分别为人民币35亿元和人民币714,582百万元，分别较去年同期增长约12.72％和1.33％。 期内，专业物流业务同比增长19.2％至1,510万吨，而码头吞吐量同比微跌0.2％至269万标准箱。总体表现还算不错。 公司1H业绩低于预期，主要是由于经济放缓。前八个月，中国码头吞吐量增长仅同比增长1.9％，进一步放缓。在估值方面，该公司的市盈率是9.2倍，估值不吸引人，我们给予大市评级。 港交所公布第三季度股东应占溢利为15.4亿美元，同比下滑33.78％。该公司将其归因于每日平均营业额下降约30％，达到683亿美元。该公司前三季度实现净利润45.3亿美元，同比下降30％。 由于营业额下降，现金市场分部 EBITDA同比下降 19.15％至 5.7亿美元，而结算分部EBITDA同比下降23.67％至8.67亿美元。大宗商品市场，伦敦金属交易所的金属合约的日均交易量同比下降10％。该部门的息税折旧摊销前利润同比下降24.59％至2.3亿美元。但是，股权和金融衍生产品分部由于恒指相关产品的热烈反应而保持强劲。该部门的息税折旧摊销前利润同比仅下降10.42％至4.04亿美元。 尽管收入下降了20％，但香港交易所解释说，与2016年前九个月现金市场，大宗商品和股票期权市场下降的困难市场相比，它表现良好。深港通的第一轮市场演练已成功完成，第二轮市场演练将于下周末举行。 Connect计划于第四季度启动。 港交所第三季度的盈利结果丝毫没有令人惊讶。展望未来，由于十月份的股票成交量仍然很低，深港通能否刺激现货市场的成交量仍然值得怀疑。对于大宗商品市场，该部门的营业额下降幅度实际上在第三季度有所扩大，因此，预计这种疲软的趋势将在今年剩余时间内持续下去。基于港交所基本面因素无明显改善，预测市盈率维持在39倍。据预测，今年剩余时间股票价格的上涨潜力是有限的。 大唐环境产业是环境与能源业务发展的唯一平台每日焦点股票信息收盘价3.56预期市盈率（X）9.7股息收益率（％）3.352周最高4.73652周最低2.55614RSI35.2股票信息收盘价203.00预期市盈率（X）39.6股息收益率（％）2.352周最高214.3252周最低155.0214RSI43.9 投资日报2016年11月3日3中国大唐集团。公司由四大业务组成：（1）环境保护和节能解决方案业务；（2）可再生能源工程业务；（3）火电厂工程总承包业务；（4）其他业务。环保节能解决方案业务进一步分为环保设施特许经营，脱硝催化剂，环保设施工程，水处理业务和节能业务。根据弗若斯特沙利文报告，就截至2015年底的累计合同装机容量而言，该公司在中国脱硫和反硝化特许经营业务中排名第一。 截至2016年6月30日，环保节能解决方案和可再生能源工程业务分别占总收入的70.6％和28％。在过去的财政年度中，收入和利润均呈现强劲增长。 2016年上半年，收入同比增长51.5％至人民币31亿元，而利润增长67.4％至人民币4.4亿元。的毛利率（GPM）为环保和节能解决方案业务从2013年的20.3％增加到2016年上半年的30.6％。然而，由于可再生能源工程业务及其他业务的GPM波动，1H16的整体GPM略有下降。 另一方面，根据弗若斯特沙利文（Frost＆Sullivan）的估计，燃煤发电的脱硫特许经营业务的市场规模将在2020年达到人民币186亿元，从2015-2020年的复合年增长率为20.6％。对于燃煤发电的反补贴特许经营，预计到2020年市场规模将增长到101亿元人民币，从2015-2020年的复合年增长率为42.8％。以上市场的竞争格局较为集中。该公司在脱硫和脱硝特许经营中分别占21.6％和38.2％的市场份额的领导者。 以3.55港元至4.74港元的发行价计算，历史市盈率在12.1倍至16.2倍之间，估值合理。考虑到该公司过去的强劲财务业绩，与其领先地位以及该行业未来令人瞩目的增长相一致，我们建议认购。IPO信息工业部门环境因素发行价（港币）3.55-4.74股份发售总额（百万港元）1,917-2,560历史市盈率（x）12.1-16.2赞助里昂证券股份交易2016年11月15日 投资日报2016年11月3日4沪港通统计北行南行人民币（十亿）人民币（十亿）平衡13.9469.797余额占配额的百分比107.27%93.30%交易最活跃的十大股票（北向）股票名称股票代码买入交易（人民币）卖出交易（人民币）营业额（人民币）茅台酒60051916,858,030173,913,831190,771,861中信证券6000308,906,736149,175,881158,082,617平安保险60131814,822,573114,370,941129,193,514中国建筑工程60166831,446,82057,648,82389,095,643中国民生银行6000164,499,62681,505,54786,005,173内蒙古伊犁实业60088753,524,18224,989,30978,513,491上海浦东发展银行60000011,805,31862,074,86773,880,185工业银行6011662,545,89670,219,24072,765,136招商银行60003621,685,47846,070,28267,755,760恒通光电60048765,283,9692,420,62967,704,598资料来源：香港交易所交易最活跃的十大股票（南向）股票名称股份代号买入交易（港元）卖出交易成交额（港元）（港元）腾讯网70061,720,260113,032,226174,752,486汇丰控股526,886,640127,586,940154,473,580紫金矿业289977,346,50031,942,560109,289,060中国工商银行139864,940,42011,472,19076,412,610吉利汽车17565,322,3005,886,10071,208,400乡村花园2007180,86070,498,17070,679,030中国信达13595,073,36064,055,82069,129,180香港交易所38810,236,60057,152,04067,388,640开机时间111245,036,85015,150,92560,187,775建行93950,007,3305,291,65055,298,98其他统计十大交易最活跃的股票股票名称码更改收盘价营业额（百万）腾讯网700-1.35%204.402843.5友邦保险1299-1.13%47.951342.6汇丰控股5-1.28%57.701084.7中国移动941-1.46%87.751034.1香港交易所388-1.46%203.00887.3平安2318-1.80%40.85851.8建行939-2.42%5.64820.8中国工商银行1398-2.11%4.65768.1中芯国际9811.98%1.03729.3 投资日报2016年11月3日5中国人寿2628 -1.84％19.24 570.8十只卖空股票股票名称码卖空周转卖空比率追踪基金02800.HK572.87M1.23B46.62%腾讯网00700.HK344.89M2.84B12.13%汇丰控股00005.HK172.79百万1.08B15.93%中芯国际00981.HK147.98M729.28百万20.29%平安02318.HK12434万851.79M14.60%渣打02888.HK12433万465.12百万26.73%X共享A5002823.HK120.41M395.76百万30.43%香港交易所00388.HK110.91百万887.27M12.50%比亚迪公司01211.HK106.62百万265.98M40.09%民生银行01988.HK105.17百万25.830万40.72%资料来源：AAStocks经济日历日期国家事件调查事前周一日本9月零售贸易（同比）-1.6%-2.2%欧元区十月CPI（同比）0.4%第三季度GDP（同比）1.6%我们。9月PCE Core（同比）1.7%1.7%周二香港澳博（0880）公布第三季业绩中国十月官方制造业采购经理人指数50.450.4财新制造业PMI50.150.1日本日本银行利率决定-0.10%澳大利亚澳大利亚储备银行现金利率目标1.50%1.50%我们。十月ISM制造51.651.5星期三香港港交所（0388）公布第三季业绩德国十月失业率6.1%新西兰第三季度失业率5.0%5.1%周四日本市场休市香港联想（0992）公布中期业绩9月零售销售价值