星宇股份交易因素下跌基本面拐点将至好赛道好公司且当前是好位置继续坚定推荐

昨日大盘调整，零部件回撤，星宇股份跌5.3%至341亿市值，结合其他几只零部件回撤表现，我们判断昨日星宇调整与基本面无关，更多是交易因素使然。 当前星宇已是黄金布局点，向上80%，向下10%。 星宇客户结构的反转将在24，25年逐步兑现在业绩上。 最悲观情况下24星宇股份：交易因素下跌，基本面拐点将至，好赛道好公司且当前是好位置！继续坚定推荐！0620 昨日大盘调整，零部件回撤，星宇股份跌5.3%至341亿市值，结合其他几只零部件回撤表现，我们判断昨日星宇调整与基本面无关，更多是交易因素使然。 当前星宇已是黄金布局点，向上80%，向下10%。 星宇客户结构的反转将在24，25年逐步兑现在业绩上。 最悲观情况下24年13亿左右，25年15亿左右利润，给予25年最底部20倍，300亿市值底 ，当前向下最悲观10%左右空间；中性情况下，24年15亿，25年19～20亿，增速重回30 %以上，估值回到历史中枢30倍，600亿市值，当前向上80%空间。 赔率极佳，越向后星宇新自主强势客户占比越高，对业绩主导权越高，胜率越高。短期24Q2业绩有望形成催化。 我们估计二季度收入31亿（一季度是24亿，二季度问界m9单车1.35万，出货大概5万套，增 加6.5亿收入，奇瑞环比增长30%和大众环比下滑基本对冲，其他理想，吉利等环比预计增加），利润3.3到3.5亿（利润率回升到10.5%到11%，主要是规模效应，加上问界m9项目放量 利润率回升），同比增长25%到35%。同比增速相对一季度上行。 好赛道（车灯仍在升级asp提升，且门槛高格局清晰没有新进入者），好公司（管理治理能力强），好位置（估值是公司历史中枢底部，而基本面是大拐点前夕），继续推荐！欢迎联系！