南大光电机构调研纪要

南大光电机构调研报告 调研日期:2024-06-20 江苏南大光电材料股份有限公司成立于2000年，成长于国家“02-专项”，2012年8月7日在深圳证券交易所创业板挂牌上市。公司一直紧跟国家发展战略，围绕前驱体材料(包含MO源)、电子特气和光刻胶三项核心电子材料进行奋斗，并形成三大核心业务布局。公司在江苏苏州、浙江宁波、安徽全椒、山东淄博、内蒙古乌兰察布设立研发生产基地，在北美设立营销技术服务分公司，产品广泛应用于制备IC、LCD、LED、OLED、功率器件、半导体激光器等领域。 2024-06-20 董事会秘书周建峰,证券事务代表周丹 2024-06-20 现场参观,机构投资者走进上市公司活动 江苏南大光电材料股份有限公司会议室 华安证券 证券公司 - 国联基金 基金管理公司 - 朱雀基金 基金管理公司 - 东方嘉富 资产管理公司 - 财联社 其它 - 东北证券 证券公司 - 浙商证券 证券公司 - 易方达 基金管理公司 - 华泰柏瑞 基金管理公司 - 万家基金 基金管理公司 - 泉果基金 基金管理公司 - 长信基金 基金管理公司 - 淳厚基金 基金管理公司 - 公司接待人员就与会人员提出的问题逐一解答: 1、公司今年上半年的经营情况如何? 2024年第一季度,公司实现营业收入50,926万元,较上年同期增长27.88%;归属于上市公司股东的净利润为8,211万元 ,较上年同期增长9.52%。公司2024年第二季度的经营数据可关注后续披露的2024年半年度报告。2、公司各类产品销售收入占比分别是多少? 公司产品主要有先进前驱体材料、MO源、氢类特气和氟类特气等。2023年度,先进前驱体材料销售收入约占营业收入的8%,MO源收入 占比约12%,氢类特气收入占比约25%,氟类特气收入占比约49%。3、公司每年的研发投入情况如何? 2020至2022年,公司研发投入占营业收入的平均占比超过20%。2023年研发投入19,447万元,占营业收入比例为11 .42%。 持续高额的研发投入促进产品更新迭代,技术推陈出新,公司逐步建立了领先的高纯电子材料合成、纯化、分析检测、包装容器、尾气处理和安全储运技术体系,技术创新能力和产业化输出能力行业领先。 4、公司先进前驱体材料业务发展情况? 公司于2016年承接国家02专项“ALD金属有机前驱体产品的开发和安全离子注入产品开发”项目,并在2021年1月完成项目验收 ,成功研发了多款ALD前驱体产品以及金属前驱体产品。在前述技术积累的基础上,公司于2020年底向美国杜邦集团旗下DDP公司购买了多项新型硅前驱体相关专利,同时引进相关专利发明人作为技术专家,进一步增强了公司在先进前驱体领域的技术储备和研发实力。 经过多年的技术研发和产业化,公司前驱体业务已经实现晶圆制造所需的硅前驱体/金属前驱体、高K前驱体/低K前驱体等主要品类的全覆盖,并成功导入国内领先的芯片制造企业量产制程,成为核心前驱体材料领域推进国产自主可控的“主力军”。2023年,公司近10 款前驱体产品实现销售,销售额首次破亿,业绩倍增。未来,随着产品品类不断扩充,与关键客户的深度合作,前驱体业务将成为公司重要的业绩增长点。 5、公司三氟化氮产品的竞争优势有哪些? 公司三氟化氮产品采用“双基地”模式,分别是山东淄博生产基地和内蒙古乌兰察布生产基地。产品优势主要体现在品质和成本两方面,特别是乌兰察布生产基地在这两方面的优势尤为明显。品质方面,采用了更先进的生产设备和技术,通过持续的技术革新,产品品质达到国际先进标准,能够满足IC领域和海外市场的技术要求。成本方面,乌兰察布公司依托当地丰富的绿色能源、原材料资源优势,大大降低了生产成本。随着产能的逐步释放,规模效益和精益生产带来的降本效应逐渐显现。 未来,公司将充分发挥淄博、乌兰察布“双基地”作用,促进集团内部产供销、人财物的融合协同,实现公司整体利益最大化。 6、公司有三款ArF光刻胶通过验证,请问相关原材料来源如何? 光刻胶原材料方面,重要的单体、树脂等由公司自主研发;其他国内具备稳定供应能力的材料,公司通过外部采购,以节约内部技术资源。 公司在光刻胶技术研发方面始终坚持从原材料到产品的完全自主化。光刻胶研发中心具备了研制功能单体、功能树脂、光敏剂等光刻胶材料的能力,能够实现从光刻胶原材料到光刻胶产品及配套材料的全部自主化。 7、公司是否有并购计划? 公司以内生发展为主,先进电子材料从产品开发、小试、中试到产业化往往需要很长的周期。因此,在内生发展的基础上,公司也会充分利用上市公司平台,积极寻求并购型增长。如围绕关键电子材料主业,从构建产品“护城河”入手,寻找上下游产业链的并购机会,促进公司外 延式增长。