国海电新关于snec展的储能方向调研总结反馈工商储能

【工商储能】国内：需求今年预期10GWh（去年国内3-4GWh），国内去年下半年开始内卷情 况较严重，供给侧的产品供应愈发丰富，目前核心竞争点目前还集中在客户资源，epc端价格目前下降幅度不如设备端下降幅度。 海外：目前欧洲刚开始逐步具备发展条件，矛盾还不在于价格（现阶段工商储设备价格比国内高1倍以上依然有不错增长）而在于产业链共同配【国海电新】关于snec展的储能方向调研总结反馈 【工商储能】国内：需求今年预期10GWh（去年国内3-4GWh），国内去年下半年开始内卷情 况较严重，供给侧的产品供应愈发丰富，目前核心竞争点目前还集中在客户资源，epc端价格目前下降幅度不如设备端下降幅度。 海外：目前欧洲刚开始逐步具备发展条件，矛盾还不在于价格（现阶段工商储设备价格比国内高1倍以上依然有不错增长）而在于产业链共同配套产品进一步的打磨，处于即将爆发的前夕。 【大储】需求上看预计有接近翻倍增长价格上设备产业链共识已无更多降价空间，也可以说集成端已无明显的产品价格更低诉求，更在乎产品的性能的稳定性，客户端电池白名单也在变少（龙头集中明显）因为价格下行后，成本收益率逐步改善，工商业储能电芯需求也基本集中为主流需求（280/314ah电芯），头部储能电池企业产能很饱满（集成端验证到C、E电池采购已较困难，且验证到我们之 前观点龙头企业溢价能力强于乘用车）‼ 【户储】需求目前看，印度、巴基斯坦以及东南亚等新兴市场近期需求非常强劲，德业、麦田等企业都已看到需求侧明显提振，但是当地价格和欧美相比略弱。 欧洲需求侧德语区安装需求预计今年增速约10-15%，非德语区增长估计不明显。 库存预计去化时间约一个季度，部分企业考虑直接触达安装商，通过让利直接竞争经销商，我们仍在继续跟踪该模式的可行性。 观点：继我们第一时间提示储能涨价后，现阶段储能方向是锂电最超预期的主流板块，目前看储能电池价格企稳趋势非常明确，部分龙头企业价格依然看涨，把握国内储能超预期的投资机会！