香港投资日志

大市主要指标 个股点评 2024年6月19日 6月18日6月17日6月14日 大市成交(百万元) 92,300 96,300 116,200 上升股份 751 553 828 下跌股1份 833 1,091 790 恒生指数17,91617,93617,942变动 -21 -6 -171 恒生指数技术指标 10天平均线 18,173 50天平均线17,974250天平均线 17,589 14天RSI48.20第一阻力位 18,200 第一支持位17,800 国企指数技术指标 10天平均线6,451 50天平均线6,363 250天平均线6,060 14天RSI40.69 第一阻力位6,600 第一支持位6,200 中广核电力(1816)目标价:3.6 进入夏季，市场统计数据年内高温普遍发生于7-8月份， 内地多个地区已连续发布高温预警，今年的夏季或会再次迎来「热」潮。伴随高温天气，可以留意电力股表现。根据历史数据年度社会用电高峰与高温天气的发生时间基本一致，均发生于7-8月份。而今年工业生产情况改善，伴随高温天气居民用电或会进一步上升，双重因素推动下，今年的用电增长或会有所提速。国家主席习近平上月底在山东主持召开了企业和行业专家会议，讨论了加深内地电 止蚀价:3 力行业改革的相关问题。三中全会有机会有进一步消息。 中国银行(3988)目标价:4.2 集团的基本面比同业优胜，2023年净利息收入4,665.45亿元，同比增长1.58%。集团净息差为1.59%，同比下降16个基点，但息差降幅相对同业较小；PPOP达到4,012亿元，年增3.7%；净利润为2,319亿元人民币，超出市场预期，并较去年同期增长2.4%，高于大型银行2023年平均的年增1.8%。总体而言，中国银行的基本面比同业优胜，2023年收入增速位居六大国有银行之首，同时，息差降幅亦相对同业小，另外，股息率逾6%，适合收息之用。 止蚀价:3.3 中煤(1898)目标价:10.8 中煤拟每股派11.3分人民币特别息，市场反应正面，因公司自2016年以来派息比率介乎20至35%，对比同业神华去年派息比率70%低，中煤今次的建议提案或意味着未来有增加公司股息的可能性。国务院将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人绩效评估。国有企业早前都做出了肯定的响应，表示将积极开展价值经营与价值传递活动，常态化采用市值管理工具维护公司价值，提升股东回报。内地考虑把市场价值管理纳入国企管理的绩效考核指标，此举料可推动国企往后持续增加派息比率。 止蚀价:8.6 大市点评 美国5月零售额较上季成长0.1%，成长率低于预期，较4月向下修正后的下降0.2%有所改善。经济学家曾预测，主要反映商品状况且未经过通膨调整的零售额将成长0.3%。疲软的零售销售数据可能会影响整体经济前景，进而影响联储局的决定。港股通周二净流入58.61亿元，其中，建设银行(939)流入最多，达5.49亿港元； 其次是紫金矿业(2899)。腾讯控股(700)则录得最多净流出，为2.75亿港元；其次是美团(3690)。 华虹半导体(1347):摘要 收市价(港元) 24.4 2024预期市盈率(倍) 41.67 2024预期股息率(%) 0.00 52周高(港元) 28.2 52周低(港元) 13.8 14天RSI 75.45 每日焦点华虹半导体(1347):受惠国家大基金三期落地以 及下游需求复苏 日前国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司注册成立， 注册资本3440亿元，规模超过前两期。 华虹半导体是国内领先的特色工艺纯晶圆代工企业，秉持“8英寸+12英寸”、先进“特色IC+PowerDiscrete”的发展战略，为客户提供多元化的晶圆代工及配套服务。公司专注于嵌入式/独立式非易失性存储器、功率器件、仿真与电源管理和逻辑与射频等“8英寸+12英寸”特色工艺技术的持续创新，支持新能源汽车、绿色能源、物联网等新兴领域应用。在国家大基金前两期，公司都获得资本上的支持。 华虹首季营收4.6亿美元，按年虽跌27.1%，但环比上升1%，主因出货量的环比提升，符合公司此前业绩指引(4.5亿-5亿美元)。毛利率6.4%，上年同期为32.1%，上季度为4.0%，毛利率环比见提升，主要原因是较高的产能利用率，部分被较低的销售均价所抵销。 华虹预计第二季收入位于4.7-5亿美元区间，毛利率为6%-10%%，由逐步企稳的销售均价所驱动。整体来看，华虹预计2024年运营情况将优于2023年，预计整体需求将在2H24完全复苏。智能手机市场回暖以及AI大模型的兴起都会有利下游需求复苏。 国家大基金三期落地以及下游需求复苏，华虹半导体的投资价值有所改善。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)567.80559.13760.22 占额度(%)17.913.390.5 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 腾讯控股700598,619,960882,937,6601,481,557,620 中国海洋石油883344,031,800317,419,991661,451,791 中国移动941466,774,400192,040,800658,815,200 中芯国际981269,785,140280,326,460550,111,600 工商银行1398216,077,560238,232,990454,310,550 美团－Ｗ3690276,931,500174,934,930451,866,430 京基金融国际1468227,491,890220,008,950447,500,840 中国银行3988374,298,40011,148,360385,446,760 紫金矿业2899292,159,12066,553,660358,712,780 建设银行939240,481,56055,202,990295,684,550 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 中国移动 941 615,424,025 372,285,150 987,709,175 腾讯控股 700 443,681,400 434,648,987 878,330,387 美团－Ｗ 3690 232,967,450 402,609,668 635,577,118 中国海洋石油 883 368,957,300 129,568,000 498,525,300 紫金矿业 2899 390,496,520 76,714,120 467,210,640 建设银行 939 393,896,210 29,444,810 423,341,020 中芯国际 981 259,081,320 155,818,267 414,899,587 工商银行 1398 264,594,600 13,837,140 278,431,740 华虹半导体 1347 188,663,600 57,916,300 246,579,900 中国银行 3988 170,435,050 43,483,380 213,918,430 资源来源:港交所 其他数据十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 腾讯控股 700 -1.10% 377.00 54.22 盈富基金 2800 -0.06% 18.29 44.28 紫金矿业 2899 -1.47% 16.08 36.57 美团－Ｗ 3690 -1.54% 115.00 32.56 阿里巴巴－ＳＷ 9988 -0.55% 72.10 25.01 恒生中国企业 2828 0.00% 65.16 24.69 友邦保险 1299 -0.54% 55.20 18.09 比亚迪股份 1211 0.09% 233.60 18.01 中国移动 941 0.69% 73.10 16.11 建设银行 939 1.45% 5.61 16.06 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 紫金矿业 02899.HK 13.63亿 36.57亿 37.27% 腾讯控股 00700.HK 6.93亿 54.22亿 12.78% 美团－Ｗ 03690.HK 6.25亿 32.56亿 19.20% 建设银行 00939.HK 6.16亿 16.06亿 38.37% 工商银行 01398.HK 5.91亿 14.05亿 42.07% 比亚迪股份 01211.HK 4.17亿 18.01亿 23.18% 中国银行 03988.HK 3.45亿 11.59亿 29.73% 汇丰控股 00005.HK 3.42亿 8.37亿 40.86% 阿里巴巴－ＳＷ 09988.HK 3.37亿 25.01亿 13.47% 舜宇光学科技 02382.HK 3.21亿 11.91亿 26.92% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 中国 5月工业生产(年比) 6.1% 6.7% 5月零售销售(年比) 3.0% 2.3% 1-5月固定资产投资(年比) 4.2% 4.2% 周二 美国 5月零售销售(月比) 0.3% 0.0% 5月工业生产(月比) 0.4% 0.0% 欧元区 5月CPI(年比)终值5月CPI(月比)终值 0.2% 5月核心CPI(年比)终值 2.9% 周三 美国 休市一天(六月节) 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至6月15日) 242k 持续申请失业救济金人数（截至6月8日) 1,820k 5月新屋开工 1,375k 1,360k 5月建筑许可 1,460k 1,440k 6月费城联准企业展望 4.5 4.5 英国 英伦银行议息会议 中国 5年期LPR利率 3.95% 3.95% 1年期LPR利率 3.45% 3.45% 周五 美国 6月标普全球制造业PMI 51.0 51.3 6月标普全球服务业PMI 53.4 54.8 5月成屋销售 4.10m 4.14m 欧元区 6月HCOB制造业PMI 47.3 6月HCOB服务业PMI 53.2 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基证券亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。