计算机行业跟踪：低空落地加速，产业规划初见成效

证券研究报告|行业动态报告 2024年06月19日 低空落地加速，产业规划初见成效 评级及分析师信息 行业评级：推荐 行业走势图 2%-8%-18%-27%-37% -47% 2023/092023/122024/032024/06 计算机沪深300 分析师：刘泽晶邮箱：liuzj1@hx168.com.cnSACNO：S1120520020002联系电话： 计算机行业跟踪 低空经济产业政策密集出台 中央层面，国家发展改革委等四部门联合印发《关于深化智慧城市发展推进城市全域数字化转型的指导意见》，建设完善数字基础设施，探索发展数字低空基础设施。在新型基础设施方面，三大运营商开始布局低空经济领域，通过“5G+”等高新技术塑造“天地一体”的网络体系，为空中公路建设保驾护航。地方层面，以财政支持与产业基金为主的资金支持计划是全新亮点，我们认为，将进一步激活低空经济产业动能，加快相关技术突破及产品落地：《四川省人民政府办公厅关于促进低空经济发展的指导意见》提到，省级财政安排2亿元资金专项支持低空经济发展；成都将统筹打造总规模3000亿元以上的产业基金体系；《广东省推动低空经济高质量发展行动方案 （2024—2026年）》提出，强化财政资金支持力度，扩大政府 购买服务的范围。四川及广东两地的省市级政策接连发布，我们认为，有望与此前的规划及实践形成联动，全面加速地区低空产业的发展壮大。另外，珠海市、长治市、杭州市、重庆市、沈阳市、台州市、漳州市、荆州市、山西省、湖南省就低空经济发展做出全新规划。目前，共有八个省市制定未来3-4年低空经济产业规模目标。 低空经济政策落地成果初现 场地建设方面，民航局网站发布《民用垂直起降场地技术要求 （征求意见稿）》，满足垂直起降航空器发展和应用场景需要，指导垂直起降场地的规划建设；四川、广东、杭州都在进行起降场地建设，促进低空经济健康有序发展。 短途载人方面，小鹏汇天旅航者X2在北京大兴国际机场临空经济区完成首飞；苏州北站有望成为全国首个提供直升机交通服务的高铁站；成都市将开通全国首例城市直升机试飞机场到中心城区短途运输场景。 场景应用方面，“低空经济+文旅”与“低空经济+物流”赛道持续发展。江苏省内首条eVTOL低空航线在无锡完成飞行演示，将积极打造低空文旅示范场景；顺丰在海南开通首条低空运输航线，并持续投入自主研发的丰翼无人机。 产业生态方面，多地产业园区及产业基地等加快落地。亿航智能与太原西山文旅签署合作备忘录，将致力于打造华北地区最大的eVTOL城市空中交通运营基地；全国首个专注于低空经济eVTOL细分领域的专业化产业园区在深圳盐田正式揭牌；南京市浦口区首支低空经济产业基金正式揭牌成立、总规模10亿元， 广州第一只以低空经济为主题的基金成立、总规模100亿元。结合各地早期的低空经济政策的内容，我们认为，目前产业园区、产业基金等逐步实现落地意味着低空经济产业正在向规模化发展转变，各地订单落地不断，持续高需求与高预期将进一步激发行业发展的活力。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 投资建议： 受益标的： 空管产品：新晨科技、莱斯信息、四川九洲；eVTOL：亿航智能、万丰奥威、建新股份； 无人机：航天发展、纵横股份、中信海直、宗申动力；低空通信：普天科技。 风险提示 宏观经济下行风险，政策落地不及预期，技术开发与应用进度不及预期，需求不及预期。 正文目录 1.低空经济产业政策密集出台4 2.低空经济政策落地成果初现14 3.投资建议19 4.风险提示19 图表目录 图表15G-A通感一体跨海航线低空网络覆盖示意图4 图表22024投资成都招商大会6 图表3广州市综合立体交通网主骨架示意图9 图表4低空空域数字空管研讨会10 图表5沈阳低空经济新质生产力发展大会11 图表6《台州市低空经济高质量发展实施方案（2024-2028年）》中的六大重点任务12 图表7荆州市低空经济研讨会13 图表8各地低空经济产业规模目标14 图表9江苏省内首条eVTOL低空航线首飞仪式15 图表10亿航智能EH216-S无人驾驶航空器15 图表11顺丰在海南开通首条低空运输航线16 图表12亿航智能与西山文旅签署合作备忘录17 图表13深圳盐田eVTOL产业园揭牌仪式18 图表14eVTOL园区总部研发办公区18 图表15近期低空经济产业落地成果与对应政策表述19 1.低空经济产业政策密集出台 发展数字低空基础设施，5G赋能空中公路 据国家发改委5月20日消息，国家发展改革委、国家数据局、财政部、自然资源部四部门联合印发《关于深化智慧城市发展推进城市全域数字化转型的指导意见》明确，建设完善数字基础设施，探索发展数字低空基础设施。《意见》还明确，推动城市群数字一体化发展，在长三角、粤港澳大湾区等城市群推动数字基础设施优化布局；鼓励各地方在依法依规、风险可控前提下，通过各类资金渠道，加强资金支持。 在新型低空基础设施建设方面，中国移动方面相关负责人表示，建立以安全、智能和可靠为基础的新型低空基础设施支持系统迫在眉睫，网络、终端、平台、安全和算力等技术和能力亟须进一步完善。 目前，中国移动已经建成全球规模最大的精品5G网络和5G+北斗高精度定位网络，以及国内最大的单体算力中心。这些基础设施可以支持低空经济的通信接入、定位导航、算力AI资源，并将大数据能力与基础设施能力融合，有力支持空域开放、监督管理、风险评估和安全管控等业务需求。 另外，据中国移动5月21日消息，已在舟山与上海之间实现了全球首次百公里级5G-A通感一体跨海航线低空网络覆盖。中国移动通信研究院无线与终端技术研究所副所长曹蕾表示，基于5G-A技术可以打造集“通信、感知、导航、管控”于一体的低空智联网新型基础设施，为行业提供低空网络信息传输、辅助安全管控等服务，赋能低空经济蓬勃发展。 图表15G-A通感一体跨海航线低空网络覆盖示意图 资料来源：通航圈，华西证券研究所 中国电信同样在低空经济领域有大动作。近期，中国电信注册成立中电信无人科技（江苏）有限公司（以下简称“中电信无人科技”）。从 具体业务来看，中电信无人科技的经营范围包括智能无人飞行器销售、5G通信技术服务、人工智能行业应用系统集成服务等业务。 中国联通也在积极布局低空经济。中国联通分别在深圳沙河产业生态园和南京民用无人驾驶航空试验区，通过5G-A通感基站对低空感知数据的挖掘，与飞手培训学校联合探索对学员训练飞行轨迹的评估，提升了教培效率，孵化新业态。 “实现端到端、门到门的场景，需要建立高精度的全空间、全时间的服务网络，配备智能自主的监管调度系统，确保相关产业成熟，设备、网络、芯片模组的经济性和性能可靠。”中国移动表示，在这个过程中，无人机、航空器等低空经济主体将能够实现愈加快速、准确的通信和数据传输；低空交通系统会实现更加智能的运营管理，低空经济活动的实时监测和智能调度，运营效率和管理水平逐步提高；监管体系会更加规范，监管部门可以实时监视和管控低空飞行器，保持低时延的双向通信，实现对无人机看得见、叫得到、管得住。 地方政策持续更新，资金支持是全新亮点 6月3日，《中共四川省委关于以发展新质生产力为重要着力点扎实推进高质量发展的决定》正式发布，其中明确提出：大力发展低空经济和商业航天，支持有条件的地区建设低空经济示范区；重点突破航空航天先进制造、通信导航与智能控制等关键技术，打造无人机、电动垂直起降飞行器等拳头产品；支持有条件的地区争取开展城市空中交通试点，打造国产大飞机重要配套基地。此外，《决定》还明确要用好超长期特别国债等政策，在国家重大战略实施和重点领域安全能力建设方面谋划实施一批重大项目。大力推进高性能算力、物联感知网、智慧交通、智慧物流等新型基础设施建设。 6月4日，四川省政府又公布了《四川省人民政府办公厅关于促进低空经济发展的指导意见》，明确提出以培育低空经济市场为重点，加快基础设施建设和低空航线网络构建，巩固拓展低空空域管理改革试点成果，增强低空飞行服务保障能力，提升通用航空制造业水平，加快形成新质生产力。其中提到，省级财政安排2亿元资金专项支持低空经济发展，优先支持符合条件的项目申报地方政府专项债券，鼓励金融机构针对低空飞行活动和基础设施建设创新金融产品。 根据《指导意见》，到2027年，四川省将建成20个通用机场和100个以上垂直起降点，实现支线机场通航全覆盖，试点城市低空监管、服务、应用一体化信息平台建成投用，低空空域分类划设和协同管理取得突破性进展，在通航装备制造、低空飞行运营等领域各培育形成3—5家行业领军企业。到2030年，全面建成布局合理、功能完善、覆盖广泛的飞行起降基础设施网络，空域管理和服务水平更好适应飞行活动需求，通航装备制造能力、产业配套协作水平国内领先，形成一批具有全球影响力的品牌产品。 此外，意见还提到推进低空空域分类划设工作，进一步释放空域资源。针对短途运输、航空体验、跨市无人机物流、城市无人机配送等低 空飞行活动，探索不同运行场景在同一空域飞行机制。探索中大型无人驾驶航空器与有人驾驶航空器融合运行，促进低空资源高效利用。支持试点城市根据不同空域类型及运行场景，建立分级分类的低空非管制空域服务模式。支持试点城市建设无人机低空监管、服务、应用一体化信息平台和信息基础设施。 在2024投资成都招商大会上，十部门联合发布2024投资成都系列政策和平台应用场景，主要包括统筹打造总规模3000亿元以上的产业基金体系。其中提到，设立规模20亿元天使母基金、规模15亿元科创接力基金，主要围绕低空经济、人工智能、氢能等重点领域，投资科技成果转化项目和初创企业，形成覆盖企业初创期、成长期、成熟期的全生命周期投资体系，将通过母基金直投、设产业链子基金投资等方式支持企业培育壮大，促进创新链、产业链、资金链、人才链“四链”融合发展。 在此前发布的《成都市产业建圈强链2024年工作要点》中，低空经济、氢能已被纳入今年成都实施产业建圈强链行动打造的两条重点产业链。6月5日，成都市举办无人驾驶航空器飞行空域划设工作动员部署暨专题培训会，成都将启动无人驾驶航空器飞行空域划设工作，逐步将全市河道、天府绿道和超1500个各类公园等区域中的低风险区域上方真高120米以下空域开放为适飞空域，标志着成都推动低空空域分类开放和空域结构持续优化迈出了实质性步伐，成都低空经济正加速“飞起来”。 6月13日，成都市人民政府新闻办公室举行新闻发布会，《成都市推 动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》提出2024年12月底前实现城市短途载人航线首飞、低空医疗物资运输、高（快）速公路巡检等低空飞行器应用场景。《成都市交通运输领域大规模设备更新专项行动方案》拟推动实施低空经济装备提振行动，大力发展“低空+文旅”“低空+物流”“低空+应急”等场景，提振低空飞行器应用需求。 图表22024投资成都招商大会 资料来源：投资成都，华西证券研究所 广东省发布低空经济三年行动计划，试点与实践方面也在持续探索。 5月22日，广东省政府发布了《广东省推动低空经济高质量发展行动方案（2024—2026年）》，提出到2026年，低空管理机制运转顺畅、基础设施基本完备、应用场景加快拓展、创新能力国际领先、产业规模不断突破，推动形成低空制造和服务融合、应用和产业互促的发展格局，打造世界领先的低空经济产业高地： 1)管理机制运转顺畅。“军地民”三方协同管理机制基本建立，在基础设施建设运营、低空飞行服务保障等方面构建起各方分工明确、协同高效的工作机制。 2)基础设施基本完备。建设一批通用机场和起降场、起降点，基本建成安全高效、互联互通的地面基础设施网络，核心区域低空智联基础设施建设完成。 3)产业规模稳步增长。低空经济规模超过3000亿元，基本形成广州、深圳、珠海三核联动、多点支撑、成片发展的低空经济产业格局，培育一批龙头企业和专精特新企业。 4)创新能力显著提升。布局一批省级创新平台，争创国家级创新平