您的浏览器禁用了JavaScript(一种计算机语言,用以实现您与网页的交互),请解除该禁用,或者联系我们。[未知机构]:国内交换芯片领军厂商高端产品有望出货 - 发现报告
当前位置:首页/会议纪要/报告详情/

国内交换芯片领军厂商高端产品有望出货

2024-06-16未知机构高***
国内交换芯片领军厂商高端产品有望出货

公司以太网交换芯片全面应用于接入层到核心层,100G~2.4T芯片产品基本盘稳固,1-6T产品矩阵持续丰富,面向大规模数据中心产品Arctic(12.8T/25.6T)系列通过客户 测试有望于24H2小批量出货,25.6Tbps产品最大端口速率800G,搭载增强安全互联、增强可视化和可编程等先进特性,提升产品ASP与高端领域竞争力。 国内AI算力国内交换芯片领军厂商,高端产品有望出货。 公司以太网交换芯片全面应用于接入层到核心层,100G~2.4T芯片产品基本盘稳固,1-6T产品矩阵持续丰富,面向大规模数据中心产品Arctic(12.8T/25.6T)系列通过客户 测试有望于24H2小批量出货,25.6Tbps产品最大端口速率800G,搭载增强安全互联、增强可视化和可编程等先进特性,提升产品ASP与高端领域竞争力。 国内AI算力需求高增,交换芯片升级迭代加快。 交换芯片平均每两年带宽翻倍,AI带动ICT设备速率升级周期缩短,数据中心交换芯片吞吐量预计2025年之后达到102.4Tb/s。 英伟达布局AI高性能以太网架构Spectrum-X正与多家客户进行量产,包括一个10万GPU大型集群,预计一年内将成为数十亿美元产品线。 国内AI加速创新,国产大模型推理成本优化有望推动应用落地,运营商等加大智算投入,AI算力预计保持旺盛需求。 国内400G及以上速率交换机有望今年起逐步放量,带动交换芯片需求提升。交换芯片长期海外垄断,国产化大势所趋。 交换芯片技术壁垒较高,博通、思科、Marvell等海外厂商长期主导,公司长期聚焦以太网交换芯片自主研发,形成了具备自主知识产权、符合国产化需求的技术能力,国内首发25.6T高速率产品,2023年营收10.37亿元,同比增长35.17%,24Q1营收环比改善。 我们预计国内商用交换芯片市场规模约130-150亿,AI算力将进一步提升需求,国产化空间广阔。 当前PS估值12X,处于历史低位区间,低于行业可比平均。 风险提示:AI发展不及预期;产品迭代不及预期;国际贸易争端等