CopilotPC和AIphone双剑齐发，端侧AI渗透率拐点将至

2024年06月16日 计算机 行业周报 证券研究报告投资评级领先大市-A维持评级 CopilotPC和AIphone双剑齐发，端侧AI渗透率拐点将至 苹果推出AppleIntelligence，AI功能贯穿全生态。 6月11日，苹果在2024年WWDC全球开发者大会上，正式推出“苹果智能”（AppleIntelligence），实现系统级的AI体验，具备跨APP （备忘录、行程、地图、通讯录等）、跨设备（iphone、mac、ipad等）的能力。从功能上来看，AppleIntelligence可以和Siri结合提供文案重写、强化专注模式、文字生成表情包、自动生成备忘录插图、草图生成图片、一键消除修复图像、通话录音转写成文字等常用功能。从实现模式上来看，混合态仍为苹果AI实现模式，在AppleIntelligence的架构下，设备端的语义索引会整理和提炼各种App中的信息，用户的提问首先会通过语义索引进行分配和操作。大多数涉及个人数据的指令都在设备内本地运行；更大、性能更强的模型则运行在苹果基于私有云计算技术自建的数据中心内，使得数据具备强隐私性。其中，设备端与私有云计算的模型为苹果自研模型，端侧包含3B参数量，私有云计算模型则对标GPT-4。除此之外，苹果还有一层云端模型——GPT-4o，集成于Siri、WritingTools、Compose等功能，以辅助AppleIntelligence的图文创作能力。从支持型号来看，目前苹果仅有搭载A17pro、M系列芯片的产品支持其AI功能，我们认为，随着端侧AI功能的持续升级，以iPhone为代表的消费电子产品有望加速换机周期，行业景气度上行，建议关注：中科创达、虹软科技、华勤技术、奥普特、思林杰等。 Copliot+PC机型密集发售，WoA未来可期 微软以及联想、戴尔、惠普、华硕、宏碁、三星等OEM厂商推出的首批支持CopilotPC的机型将在6月下旬密集发售，AIPC加速渗透。我们认为，AIPC的推出一方面有望加速PC换机周期，另一方面AIPC中部分零部件（如存储、散热）、结构设计以及本地端侧部署模型所需软件需要升级，带来部分环节价值量的提升。建议关注：1）PC整机厂商：联想集团、软通动力、2）PCODM厂商：华勤技术、3）模型落地工具类厂商：星环科技等。此外，为了实现AI功能在本地运行，微软对于AIPC制定了算力不少于40TOPS的标准，而目前满足该标准的处理器仅有高通最新为AIPC研发的骁龙XElite和骁龙XPlus（45TOPS），Copilot+体验的产品均选用了骁龙XElite和XPlus。我们认为，端侧AI大幅提升了PC对于算力性能的要求，在满足算力的情况下把功耗做低，以契合端侧的使用场景成为最新课题，考虑到能效一直以来是ARM相较于X86的优势，叠加微软开始对于WindowsonArm进行扶持，我们预计ARM在PC领域的份额有望提升，建议关注：ARM生态下的芯片龙头高通，与高通保持长期紧密合作关系的中科创达。 首选股票目标价（元）评级 计算机 沪深300 32% 22% 12% 2% -8% -18% -28% -38% -48% 2023-062023-102024-022024-06 行业表现 资料来源：Wind资讯 升幅%1M 相对收益0.2 绝对收益-3.0 3M12M -12.0-27.7 -12.6-36.0 赵阳分析师 SAC执业证书编号：S1450522040001 zhaoyang1@essence.com.cn 袁子翔分析师 SAC执业证书编号：S1450523050001 yuanzx@essence.com.cn 易羽心联系人 SAC执业证书编号：S1450123050030 相关报告车路协同迎来密集催化，关 2024-06-10 注路侧、商用车、自动驾驶三条主线AIPC进展加速，WoA未来可 2024-06-03 期见微知著，革故鼎新：重视 2024-05-27 新质生产力投资机会电改政策预期等催化利好数 2024-05-27 字能源产业链从科技巨头看算法应用和端 2024-05-20 侧AI布局 yiyx@essence.com.cn 风险提示： 1）宏观经济变化影响企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。 内容目录 1.本周行业观点4 2.市场行情回顾6 3.重要行业新闻8 3.1.AI大数据应用8 3.2.数字经济8 3.3.智能网联汽车8 3.4.新兴技术与硬科技8 3.5.云计算与IT基础设施9 3.6.医疗信息化9 3.7.数字金融9 4.重点公司动态10 4.1.网络安全10 4.2.AI应用软件10 4.3.工业软件10 4.4.AI大数据应用10 风险提示11 图表目录 图1.本周各行业涨跌幅统计6 表1：近期搭载高通处理器的AIPC情况5 表2：本周板块指数涨跌幅统计6 表3：本周计算机个股涨跌幅统计7 1.本周行业观点 苹果推出AppleIntelligence，AI功能贯穿全生态。 6月11日，苹果在2024年WWDC全球开发者大会上，正式推出“苹果智能”（AppleIntelligence），实现系统级的AI体验，具备跨APP（备忘录、行程、地图、通讯录等）、跨设备（iphone、mac、ipad等）的能力。从功能上来看，AppleIntelligence可以和Siri结合，提供文案重写、强化专注模式、文字生成表情包、自动生成备忘录插图、草图生成图片、一键消除修复图像、通话录音转写成文字等常用功能。从实现模式上来看，混合态仍为苹果AI实现模式，在AppleIntelligence的架构下，设备端的语义索引会整理和提炼各种App中的信息，用户的提问首先会通过语义索引进行分配和操作。大多数涉及个人数据的指令都在设备内本地运行；更大、性能更强的模型则运行在苹果基于私有云计算技术自建的数据中心内，使得数据具备强隐私性。其中，设备端与私有云计算的模型为苹果自研模型，端侧包含3B参数量，私有云计算模型则对标GPT-4。除此之外，苹果还有一层云端模型——GPT-4o，集成于Siri、WritingTools、Compose等功能，以辅助AppleIntelligence的图文创作能力。从支持型号来看，目前苹果仅有搭载A17pro、M系列芯片的产品支持其AI功能，我们认为，随着端侧AI功能的持续升级，以iPhone为代表的消费电子产品有望加速换机周期，行业景气度上行，建议关注：中科创达、虹软科技、华勤技术、奥普特、思林杰等。 Copliot+PC机型密集发售，WOA未来可期 微软以及联想、戴尔、惠普、华硕、宏碁、三星等OEM厂商推出的首批支持CopilotPC的机型将密集发售，AIPC加速渗透。我们认为，AIPC的推出一方面有望加速PC换机周期，另一方面AIPC中部分零部件（如存储、散热）、结构设计以及本地端侧部署模型所需软件需要升级，带来部分环节价值量的提升。建议关注：1）PC整机厂商：联想集团、软通动力、2）PCODM厂商：华勤技术、3）模型落地工具类厂商：星环科技等。此外，为了实现AI功能在本地运行，微软对于AIPC制定了算力不少于40TOPS的标准，而目前满足该标准的处理器仅有高通最新为AIPC研发的骁龙XElite和骁龙XPlus（45TOPS），Copilot+体验的产品均选用了骁龙XElite和XPlus。我们认为，端侧AI大幅提升了PC对于算力性能的要求，在满足算力的情况下把功耗做低，以契合端侧的使用场景成为最新课题，考虑到能效一直以来是ARM相较于X86的优势，叠加微软开始对于WindowsonArm进行扶持，我们预计ARM在PC领域的份额有望提升，建议关注：ARM生态下的芯片龙头高通，以及与高通保持长期紧密合作关系的中科创达。 表1：近期搭载高通处理器的AIPC情况 品牌型号主要性能发售日期 ASUS华硕华硕无畏Pro15采用12核心骁龙XElite处理器，配备32GBLPDDR5XRAM及1TB PCIe4.0SSD，采用双风扇双热管设计，性能释放45W。 华硕VivobookS15搭载骁龙®XElite，内置Qualcomm® 2024年6月18日零点 ASUS华硕VivobookS15 惠普HPEliteBookUltraG1qAIPC HPOmniBookX Hexagon™NPU，拥有卓越的45TOPS神经引擎，可在设备上快速进行AI处理。存储选项包括超快的1TBPCIe®4.0SSD，内存可配置为32GB的8448MHzLPDDR5XRAM。 这款笔记本重量为1.35千克，配备12核心高通骁龙XEliteX1E78100处理器，配备16GBLPDDR5X8400MHzRAM及512GBPCIe4.0M.2SSD。 搭载高通骁龙XEliteX1E-78-100处理器，可选16GB/32GB 已上架 已上架 惠普14”LaptopAI PC 内存。2024/6/18 ThinkPadT14sGen6笔记本搭载最高64GBLPDDR5x-8533内 联想ThinkPadT14sGen6 联想IdeaPadSlim5Gen10笔记本 宏碁非凡GoPro 存，预装1TBPCIe4.02242固态硬盘。搭载58Wh电池，重1.24kg，厚度为16.9mm，机身共搭载两个40GbpsUSB4接口、两个5GbpsUSB-A接口与一个HDMI2.1接口。 该机采用金属机身，可选14（IT之家注：1200p60Hz面板）/16 （注：1600p60Hz面板）英寸版本，配备2个USB-C接口、2个USB-A接口、1个microSD卡槽、1个HDMI接口、1个3.5mm音频接口。 这款笔记本搭载12核心高通骁龙XEliteX1E78100处理器，可选16/32GBLPDDR5XRAM及1/2TBPCIe4.0SSD，采用双热管+ 2024/6/1 已上架 2024年6月17晚 双风扇散热配置。 Swift14AI笔可选骁龙XEliteX1E-78-100或骁龙XPlusX1P-64-100处理宏碁记本器。搭载最高32GBLPDDR5x-8533内存，预装1TBPCIe4.0 2024/6/1 NVMe固态硬盘；搭载75Wh电池，重1.36kg，厚度为14.9mm。 SurfaceLaptop采用高通骁龙XElite芯片。性能提升86%，比Surface 微软第7版Laptop5快达86%。电脑的电池续航时间超过了MacBookAir， 2024/6/18 本地视频播放长达22小时，还支持Wi-Fi7。 SurfacePro第可选骁龙XElite和骁龙XPlus芯片。性能比SurfacePro9微软11版快90%，支持Wi-Fi7，SurfaceConnect或USB-C接口65W 已上架 充电。 GalaxyBook4三星GalaxyBook4Edge系列笔记本提供14/16英寸两款型 三星Edge号，搭载X1E-80-100处理器，其中16英寸可选频率最高 2024/6/18 Snapdragon®XElite，X1E-80-100（12核，最高3.4GHz，双 上8点 的X1E-84-100型号。 戴尔XPS13笔记本 戴尔戴尔灵越14Plus 核加速最高4GHz，集成NPU）。操作系统Windows11家庭版或Windows11专业版，显卡高达Qualcomm®Adreno™GPU，内存最高16GB，贮存512G。 搭载骁龙XPlus处理器，宣称可达到15小时续航时间，搭载 QHD+400尼特屏幕。 已上架 已上架 戴尔戴尔灵越14搭载骁龙XPlus处理器。2024年 戴尔戴尔Latitude7455 搭载骁龙XElite/Plus处理器、QHD+触摸屏与高通Wi-Fi7 技术，并可选5G网络支持。 2024年 戴尔戴尔Latitude5455