甘电入川直流特高压可研招标，深圳发布加快虚拟电厂发展相关措施

核心推荐：协鑫科技、天顺风能、三星医疗，福斯特，宁德时代。 光伏：SNEC展会热度仍高，内卷和供需是当前焦点问题。2024年6月13日，为期三天全球瞩目的光伏盛会——SNEC PV+第十七届(2024)国际太阳能光伏与智慧能源(上海)展览会在国家会展中心盛大开幕。此次展会现场拥挤，热度持续升高，除了展示新产品外，“市场内卷”、“供需错配”等问题讨论仍是行业主要关注方向。在产业链价格下行过程中，组件价格预期见底的情况下，建议关注有望率先实现价格见底的硅料环节。推荐高品质N型硅料协鑫科技。同时，关注新技术发展，尤其是银浆上涨下利好的HJT路线迈为股份、东方日升、赛伍技术、通威股份。 风电&电网：江苏海上风电三大项目环评报告已出静待开工；甘电入川直流特高压可研招标。2024年6月11日盐城市生态环境局受理建设项目环境影响报告书公示，披露了国能龙源射阳100万千瓦海上风电项目、三峡能源江苏大丰800MW海上风电项、江苏国信大丰85万千瓦海上风电项目三大项目的环境影响报告书。此前江苏国信大丰风机招标文件表明项目开工时间预期为2024年6月30日，因此江苏三大海上风电静待开工。特高压直流新增一条线路可研，再call主网特高压建设主线。6月14日国网ECP发布特高压招标公告，主要包含烟威交流特高压、甘电入川直流特高压可研招标，烟威交流特高压、甘电入川直流特高压均为十四五规划“三交九直”外新线路，此次招标明确2024年12月完成可研，有望2025年迎来核准开工。风电板块，首推天顺风能，其次关注泰胜风能、海力风电、大金重工、天能重工等。关注海缆龙头东方电缆，其次中天科技、亨通光电、起帆电缆、太阳电缆。关注海风需求变化对产业链影响，关注铸锻件龙头日月股份、金雷股份；风电迈向深远海，重点关注漂浮式风机产业变化，首推亚星锚链。电力设备出海，变压器方面首推干变出海龙头金盘科技，其次明阳电气、伊戈尔；电表首推三星医疗、海兴电力，及矩华科技；以及有载分接开发龙头华明装备；电力线缆出口企业华通线缆。特高压建设持续高企，柔直送出工程所需的换流阀设备，较常规换流阀技术难度升级，价值量升级，关注特高压换流阀、直流控制保护系统龙头许继电气、国电南瑞；关注GIS龙头平高电气、电力设备民营龙头思源电气、电网系统悬瓷绝缘子核心供应商大连电瓷；换流变压器中国西电、特变电工。配电网板块许继电气、四方股份、金盘科技、思源电气、国电南瑞、炬华科技、三星医疗、海兴电力、林洋能源、东方电子、国网信通、威胜信息。 氢能：6月5日，国家电网首个氢电耦合国家重点项目通过验收。据氢云链公众号测算，工程每年产氢超过60万标方，消纳新能源超400万千瓦时，具备每日满足10辆氢能大巴充氢和50辆电动汽车充电的能力。推荐方向：推荐具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能、阳光电源；优质设备厂商双良节能、亿利洁能、华电重工、昇辉科技、华光环能。推荐关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。 储能：2024年6月W1储能相关招标项目总规模约1288.098MW/4616.196MWh。 根据国际能源网 ，1） 招标规模6月W1储能相关招标项目总规模约1288.098MW/4616.196MWh。其中，储能系统招标规模为351.25MW/1302.5MWh，EPC招标规模为936.848MW/3313.696MWh。2）中标规模：6月W1储能相关中标项目总规模约1396.03MW/3362.06MWh。其中，储能系统中标规模为183.5MW/367MWh，EPC中标规模为1212.53MW/2995.06MWh。3）均价：6月W1EPC投标报价区间为0.573元/Wh-1.494元/Wh，储能系统投标报价区间为0.57元/Wh-0.583元/Wh。推荐方向：建议关注国内外增速确定性高的大储方向，首推阳光电源、东方日升、科华数据、三晖电气。 新能源车：6月13日，深圳市发改委发布《深圳市支持虚拟电厂加快发展的若干措施》。在支持虚拟电厂关键技术研发方面，建设一批市级重点实验室、企业技术中心、工程研究中心，单个项目最高可支持1000万元；在鼓励虚拟电厂关键设备规模化量产方面，对于V2G充电桩、分布式资源智能控制终端等虚拟电厂关键核心设备产业化项目，单个项目最高可支持1500万元；在提升充电设施智能有序充电能力方面，对存量直流公共快充站智能化改造部分给予单个企业最高500万元支持；在强化车网双向互动能力方面，对于具备V2G功能的充电设施给予单个企业最高500万元支持。除强化供给和提升车王互动水平之外，该措施还包含了推动建筑及园区智能化改造以及加快分布式资源有效集聚和精准响应等。政策支持+新能源车加速补能需求提升将有助于高压快充桩建设的持续推进，充电整桩端看好特锐德、绿能慧充、星云股份、万马股份、麦格米特，零部件端看好通合科技、永贵电器、沃尔核材。 风险提示：新能源装机需求不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。 重点标的 股票代码 一、行情回顾 电力设备新能源板块（中信）2024年6月11日-6月14日上涨2.6%，今年以来累计跌幅为16.3%。 图表1：2024年6月11日-6月14日行业涨跌幅情况 图表2：2024年以来行业涨跌幅情况 细分板块方面，2024年6月11日-6月14日光伏设备（申万）上涨1.12%；风电设备（申万）上涨2.07%；电池（申万）上涨1.35%；电网设备（申万）上涨4.70%。 图表3：板块区间涨跌幅 二、本周核心观点 2.1新能源发电 2.1.1光伏 SNEC展会热度仍高，内卷和供需是当前焦点问题。2024年6月13日，为期三天全球瞩目的光伏盛会——SNEC PV+第十七届(2024)国际太阳能光伏与智慧能源(上海)展览会在国家会展中心盛大开幕。此次展会现场拥挤，热度持续升高，除了展示新产品外，“市场内卷”、“供需错配”等问题讨论仍是行业主要关注方向。 产业链价格：本周产业链价格无变化。当前硅料40元/kg虽然已切入硅料全部厂商现金成本区间内，但硅料仍在清库过程中，后续下跌空间依然存在。此轮硅片/电池/组件受硅料价格下跌影响，整体价格跌幅较大，产业链价格仍需以硅料价格见底为锚。 图表4：2023年下半年至今多晶硅致密料均价（元/kg） 图表5：2023年下半年至今182Perc/TOPCon组件均价（元/W） 图表7：2023年下半年至今182Perc/TOPCon电池片均价（元 图表6：2023年下半年至今182Perc/TOPCon硅片均价（元/片） 当前N-P价差呈现逐步收窄，硅片电池倒挂情况严重。我们认为N型产业链大趋势不变，具备N型产能结构优势的企业依然在2024年竞争格局中存在较大优势。 图表8：2024年最新182N-P价差情况（单位：元/W，Perc/TOPCon硅片单片瓦数分别按7.8/8.5W计算） 当前光伏板块观点： 关注新技术发展，尤其是银浆上涨下利好的HJT路线迈为股份、东方日升、赛伍技术、通威股份等。 在产业链价格下行过程中，组件价格预期见底的情况下，建议关注有望率先实现价格见底的硅料环节。推荐高品质N型硅料协鑫科技。 2.1.2风电&电网 江苏海上风电三大项目环评报告已出，静待开工。2024年6月11日盐城市生态环境局受理建设项目环境影响报告书公示，披露了国能龙源射阳100万千瓦海上风电项目、三峡能源江苏大丰800MW海上风电项、江苏国信大丰85万千瓦海上风电项目三大项目的环境影响报告书。此前江苏国信大丰风机招标文件表明项目开工时间预期为2024年6月30日，因此江苏三大海上风电静待开工。 1、射阳海上100万千瓦海上风电项目总规划容量1006.5MW，项目中心离岸距离约65km，建设包含126台风机、2座海上升压站、35kV场内集电海缆总长275.1km、四回220kV送出海缆总长351.6km、钢管桩16.13万吨。 2、三峡大丰800MW海上风电项目总规划容量805.6MW，项目中心离岸距离约47km~80km，建设包括98台风机、3座海上升压站、35kV场内集电海缆总长169.56km、三回220kV送出海缆总长190.33km、钢管桩12.71万吨。 3、国信大丰850MW海上风电项目总规划容量850MW，项目中心离岸距离约33km，建设包括100台风机、2座海上升压站、35kV场内集电海缆总长258.50km、四回220kV送出海缆总长172.45km、钢管桩15.57万吨。 图表9：江苏海域三大项目最新进展 特高压直流新增一条线路可研，再call主网特高压建设主线。6月14日国网ECP发布特高压招标公告，主要包含烟威交流特高压、甘电入川直流特高压可研招标，烟威交流特高压、甘电入川直流特高压均为十四五规划“三交九直”外新线路，此次招标明确2024年12月完成可研，有望2025年迎来核准开工。此前2024年5月，国网披露7条外送特高压直流线路可研招标，当前特高压需求充足，后续主网特高压建设主线。 特高压及主网仍是国网发展主线：①国家能源局发布《关于做好新能源消纳工作保障新能源高质量发展的通知》，表明当下特高压及主网仍是国网发展主线。②6月中旬，陕北至安徽±800千伏特高压直流输电工程（河南段）开工建设，今年新核准的特高压直流工程加速建设。③此前国网董事长张智刚提出超前谋划好“十五五”电网发展，加快特高压和主网架建设。2024年明确3直2交的核准开工，我们预期2025/2026年特高压有望实现4直甚至以上的核准开工，特高压此轮周期拉长，特高压设备环节供应商业绩确定性强。 当前风电&电网板块观点： 风电环节：首推基础环节天顺风能，其次关注泰胜风能、海力风电、大金重工、天能重工等。关注海风需求变化对产业链影响，铸锻件龙头日月股份、金雷股份，海缆龙头东方电缆、中天科技、亨通光电、起帆电缆、太阳电缆等。风电迈向深远海，重点关注漂浮式风机产业变化，首推亚星锚链。关注风电主机金风科技、明阳智能、运达股份、三一重能。 电力设备环节：柔直送出工程所需的换流阀设备，较常规换流阀技术难度升级，价值量升级，关注特高压换流阀、直流控制保护系统龙头许继电气、国电南瑞。关注电力设备民营龙头思源电气、GIS龙头平高电气、电网系统悬瓷绝缘子核心供应商大连电瓷。变压器方面，首推干变出海龙头金盘科技，其次明阳电气、伊戈尔；换流变压器中国西电、特变电工；有载分接开发龙头华明装备；晶闸管龙头派瑞股份； IGBT供应商时代电气；电力线缆出口企业华通线缆。配电网设备企业许继电气、四方股份、金盘科技、思源电气、国电南瑞、炬华科技、三星医疗、海兴电力、林洋能源、东方电子、国网信通、威胜信息。 2.1.3氢能&储能 氢能：6月5日，国家电网首个氢电耦合国家重点项目通过验收。据氢云链公众号测算，工程每年产氢超过60万标方，消纳新能源超400万千瓦时，具备每日满足10辆氢能大巴充氢和50辆电动汽车充电的能力。 推荐方向：推荐具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能、阳光电源；优质设备厂商双良节能、亿利洁能、华电重工、昇辉科技、华光环能。推荐关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。 储能周度招标、中标情况： 招标：6月W1储能相关招标项目总规模约1288.098MW/4616.196MWh，共有招标项目11个。其中，储能系统招标规模为351.25MW/1302.5MWh，EPC招标规模为936.848MW/3313.696MWh。 图表10：2023年12月至今月度储能相关招标规模（MWh） 图表11：2023年12月至今月度储能系统&储能EPC招标规模（MWh） 中标：6月W1储能相关中标项目总规模约1396.03MW/3362.06MWh，中标及候选人公示项目共10个。其中，储能系统中标规模为183.5MW/367MWh，EPC中标规模为1212.53MW/2995.06MWh。 图表12：2023年12月至今月度储能相关中标规模（MWh） 图表13：2023