显示面板产业现状、市场规模、上下游产业链全景分析及发展趋势预测

一、定义及分类 显示面板是显示器最关键的部分，它由一系列小型像素组成，每个像素都能发光或变色，从而形成整个图像，是显示器对外提供图像信息的主要工具。目前，显示面板主要分成两类，一类是指非自发光，主要包括LCD（液晶显示）；另一类是指自发光，包括PDP（等离子显示）、FED（场致发射显示）、OLED（有机发光二极管显示）、LED。 二、行业政策 1、主管部门和监管体制 显示面板的主管部门是国家发展和改革委员会、工业和信息化部等，其中，国家发展和改革委员会主要负责拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、中长期规划和年度计划。牵头组织统一规划体系建设。负责国家级专项规划、区域规划、空间规划与国家发展规划的统筹衔接。起草国民经济和社会发展、经济体制改革和对外开放的有关法律法规草案，制定部门规章等。工业和信息化部负责拟订并组织实施工业行业规划、产业政策和标准；监测工业行业日常运行；推动重大技术装备发展和自主创新；管理通信业，指导推进信息化建设；协调维护国家信息安全等。 中国电子企业协会为本行业的自律性行业组织，主要负责为政府主管部门制定产业改革调整规划、发展战略、产业政策和法规提供建议；组织电子企业开展国际经济技术交流活动；组织电子企业培训等。 2、行业相关政策 近年来，国家相继出台了一系列鼓励政策大力推动显示面板行业的发展。如2023年8月，工业和信息化部、财政部发布的《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》中，明确指出面向新型智能终端、文化、旅游、景观、商显等领域，推动AMOLED、Micro-LED、3D显示、激光显示等扩大应用，支持液晶面板、电子纸等加快无纸化替代应用。2023年12月，国家发展改革委发布的《产业结构调整指导目录（2024年本）》中，明确指出要积极推动显示屏元器件制造及生产专用设备发展，如薄膜场效应晶体管LCD(TFT-LCD)、有机发光二极管（OLED）、Mini-LED/Micro-LED显示、电子纸显示、激光显示、3D显示等新型平板显示器件，液晶面板产业用玻璃基板、电子及信息产业用盖板玻璃等关键部件及关键材料。 三、发展历程 从发展历程来看，显示面板产业最早可以追溯到20世纪50年代。1950年-1972年间，显示面板处于第一阶段，美国无线电公司（RCA）于1968年发布首个液晶平板电视模型DSM-LCD。1972年日本的夏普（Sharp）买下RCA当时并不看好的LCD技术，次年推出全球首款TN-LCD的计算器EL-805，标志着显示面板进入第二阶段。这一阶段LCD技术崛起，多家日本公司纷纷跟进投身TFT-LCD研发，仅1992至1994年，日本TFT-LCD面板产能占全球产能的比例达90%-94%，保持垄断地位。1995年显示面板行业陷入第二次衰退周期，行业进入第三阶段。2003年CRT销量首次被LCD超越，LCD也开始批量应用于桌面显示器和电视。2009年在政府支持下，还在亏损中的京东方通过融资大举投资280亿元投建北京亦庄8.5代线，并于2011年正式量产，一举打破外资LCD厂商的技术封锁和价格垄断。2015年京东方开设合肥10.5代线，次年，华星光电11代线开工。两条全球最高世代线的建立，叠加国内多条8.5代线的量产，使得我国LCD面板产能在液晶面板领域全面领跑。截至2022年，中国面板出货面积占全球近60%，占据全球显示面板市场的半壁江山。 四、行业壁垒 1、技术壁垒 显示面板行业属于技术密集型产业，涉及复杂的生产工艺，包括薄膜沉积工艺、蚀刻工艺、切割工艺、贴合工艺、半导体工艺等；同时结合了多学科科研成果，包括液晶、半导体、微电子、光电子等，是学科交叉的复合型高科技行业。其技术集成度高、开发难度大，企业需要经过长期的积累和培育，才能深入理解和掌握显示面板技术。因而，显示面板行业具有较高的技术壁垒。 2、人才壁垒 从技术角度来看，显示面板行业涵盖了光学、半导体、电机、化工、材料等多学科领域的尖端技术，对行业人才提出了较高的综合素质要求。同时显示面板产业技术不断革新，需要企业跟随市场发展的脚步不断研发创新，只有行业经验丰富且创新能力强的专业人士才有能力带领企业完成技术创新、升级。因而，显示面板行业具有较高的人才壁垒。 3、客户资源壁垒 稳定的客户资源是企业良性发展的基础与保障，同时优质的客户资源也是企业的核心竞争力之一。显示面板的终端应用不同，对应的客户群体也不尽相同，要求也不尽相同。从前期推广到验证通过再到顺利量产交付产品，是一个复杂且耗时的过程，也是供需双方建立信任与合作的过程。因此，获取并保持长期稳定的优质客户资源对显示面板厂商至关重要。 五、产业链 1、行业产业链分析 从显示面板行业产业链来看，上游主要包括有机发光材料、玻璃基板、偏光片等原材料、生产设备；中游是指显示面板生产；下游是指显示面板行业的主要应用领域，包括手机、VR/AR、可穿戴设备、车载显示设备、平板/电脑、激光投影设备等。 2、行业领先企业分析 （1）京东方科技集团股份有限公司 京东方科技集团股份有限公司创立于1993年4月，是一家为信息交互和人类健康提供智慧端口产品和专业服务的物联网公司，形成了以半导体显示事业为核心，传感器及解决方案、MLED、物联网创新、智慧医工事业融合发展的业务体系。历经三十年深耕，公司已发展成为全球半导体显示领域领军企业及物联网领域全球创新型企业。目前，公司在北京、合肥、成都等地拥有多个制造基地，子公司遍布美国、德国、日本等多个国家和地区，服务体系覆盖欧、美、亚、非等全球主要区域。从公司经营业绩来看，2023年前三季度受全球宏观经济形势复杂多变，终端消费需求低迷的影响，公司营业收入同比下降4.69%，达1265.15亿元；归母净利润同比下降80.68%，达10.22亿元。未来，公司将在巩固行业地位的同时，致力于促进行业格局的改善，并推动经营向好发展。 （2）TCL科技集团股份有限公司 TCL科技集团股份有限公司成立于1982年03月，主要从事半导体、电子产品及通讯设备、新型光电、液晶显示器件等业务。TCL是具有全球竞争力的智能科技产业集团，经过40余年的持续变革创新、转型升级，已形成智能终端、半导体显示、新能源光伏与半导体材料三大核心产业。其中智能显示终端、液晶显示、光伏单晶及硅片已经达到全球领先水平，集成电路的单晶及硅片材料国内领先，并开始积极布局集成电路业务。TCL华星光电技术有限公司作为TCL集团的控股子公司，专注于半导体显示领域的创新型科技企业，积极布局下一代MiniLED、MicroLED、柔性OLED、印刷OLED等新型显示技术，产品覆盖大中小尺寸面板及触控模组、电子白板、拼接墙、车载、电竞等高端显示应用领域，构建了在全球面板行业的核心竞争力。2023年前三季度，TCL科技营业收入同比上涨5.21%，达1331.66亿元；归母净利润同比上涨474.14%，达16.11亿元。 六、行业现状 我国显示面板行业起步较晚，但受益于国家政策的支持、国内市场的强劲需求以及全球显示面板产能向国内转移的趋势，近年来我国显示面板行业实现了稳健的增长，显示面板国产化率逐步提高。据统计，2015年至2020年中国大陆显示面板市场规模从30.6百万平方米增长至91.1百万平方米，估计2023年中国大陆显示面板市场规模达到112百万平方米，同比上涨5.07%。 七、发展因素 1、机遇 （1）上下游产业链不断完善 显示面板产业链上中下游产业间的支撑性、带动性与依存性强。经过长期的经验积累，显示面板企业关键原材料与设备本土化程度总体呈现稳步攀升趋势，有利于降低原材料成本与设备成本，提高产品竞争力，为扩大市场份额起到了积极作用。另外，中国大陆下游显示终端应用如手机、电脑、电视的市场规模与品牌影响力也在逐渐提高。总体来看，关键原材料和设备本土化比例的提高与下游市场的产能消化能力的提高，将是我国显示面板行业未来健康发展的有力保障。 （2）5G网络普及化拉动多领域智能终端的需求 5G网络具有高速率、大宽带、低延时等特点，将人与人之间的通信转变为万物互联，是整个社会数字化转型的重要基石。5G网络一旦全面商用，很多新兴产业也将顺势而起，带动经济的发展。 在小尺寸上，终端用户及消费者对新技术和多形态产品越发期待，一定程度上会推动柔性OLED渗透率的提高。在中大尺寸上，5G宽带的扩大和传输速率的提升，可以促进游戏行业的发展，未来围绕电竞显示器面板的需求将加速发展。在大尺寸上，“5G+8K”以多种方式运用到智能化场景，是新一代信息技术相互赋能、相互支撑的融合应用。 （3）国家产业政策的大力支持 近年来，中国显示面板行业受到各级政府的高度重视，纷纷出台了一系列政策来推动显示面板行业发展。2023年8月，《新产业标准化领航工程实施方案(2023-2035年)》提出研制Micro-LED显示、激光显示、印刷显示等关键技术标准，新一代显示材料、专用设备、工艺器件等关键产品标准，以及面向智慧城市、智能家居、智能终端等场景的应用标准。该政策的发布将有利于规范显示面板行业发展，为行业技术水平的提升和应用范围的扩大作出重要贡献。 2、挑战 （1）宏观经济和行业波动 显示面板主要应用于下游消费类终端电子产品及专业显示领域，行业景气度与宏观经济周期存在一定的关联性。在宏观经济形势向好时，消费及投资活动上升，消费类终端电子产品及专业显示领域的市场需求增加，带动显示面板企业产销量增加；在宏观经济形势低迷时，消费者购买力下降，投资活动减少，消费类终端电子产品及专业显示领域的市场需求减少，从而使面板企业产销量相应减少。因此，显示面板企业应警惕宏观经济波动风险。 （2）上游关键设备及原材料的供应依赖 显示面板行业厂商对上游关键设备、原材料的依赖性较高。虽然国内上游厂商在部分设备及原材料已实现国产化配套，但在阵列工程、有机蒸镀工程段的关键设备和原材料仍主要由日韩台等地区厂商提供。在全球贸易摩擦背景下，上游关键设备及原材料的供应依赖可能一定程度上影响国内显示面板厂商的产能建设规划及量产进度，限制国内显示面板厂商的议价能力。 （3）下游应用领域市场竞争激烈 智能穿戴、智能手机、平板/笔记本电脑等消费类终端电子产品市场竞争较为激烈，品牌厂商参与市场竞争的重要方式是基于市场需求的准确研判，不断进行技术创新和产品创新，开展差异化竞争。随着下游终端产品的研发设计以及量产上市等环节的推进。显示面板行业厂商需要进行研发跟进以及产线切换，以及时响应客户的定制化、多样化需求。在终端产品市场竞争过程中，为抢占市场份额，下游厂商推出新产品的种类数量与频率增加将使上游显示面板行业厂商面临更大的压力，可能对其产能利用率和产品良率带来更多的挑战。 八、竞争格局 我国显示面板行业较为集中，市场竞争较为激烈，目前我国显示面板市场的主要参与主体有京东方、华星光电、惠科、中电熊猫等企业，按其市场地位可以分为三大梯队。位于竞争第一梯队的企业有京东方、华星光电、深天马等，这类企业深耕于显示面板行业，在高端面板和大尺寸面板上有着领先的技术与产品优势，逐步释放的产能推动产品市占率快速提升，同时有着强大的品牌影响力，有着一定的消费群体。第二梯队有惠科、中电熊猫、中电彩虹等企业，这类企业业务介入较晚，主要布局于国内技术相对成熟的中低端LCD面板领域，通过长时间的经营和发展，有着一定的销售网络和厂商产线。其他中低端屏幕供应商处于第三梯队，起步晚，产品技术尚未完善。 九、发展趋势 未来，在国家政策的推动下，中国显示面板行业将得到进一步发展。一方面，显示面板应用领域和尺寸不断增长。由于商业显示、行业显示、车载显示等新兴显示应用的发展，进一步拓宽了显示面板的应用领域。同时，主流电视和显示器的尺寸不断增长，大屏幕的趋势越来越突出，这也进一步推动了新型显示产业规模的增长，显示面板行业也随之景气度上升。另一方面，我国在显示效果、显示尺寸、显示能效等方面技术不断提升，为显示面板注入了新的活力，行业未来发展速度加快。