恒华科技机构调研纪要

恒华科技机构调研报告 调研日期:2024-06-12 北京恒华伟业科技股份有限公司是一家成立于2000年的高新技术企业,专注于软件研发、信息技术服务、工程设计与工程管理等方面,主要服务于智能电网、智慧能源、智慧水利、智慧交通等行业领域。公司于2014年在深圳证券交易所A股(创业板)上市。凭借雄厚的软件研发实力、卓越的专业信息技术服务能力、丰富的工程设计与工程管理经验,公司应用云计算、物联网、大数据、移动互联网、人工智能等信息技术,致力于打造自主可控BIM平台和技术应用创新,构建了互为支撑的五大业务体系。公司以国内市场为主体,积极构建国内国际双向格局,国内市场以北京为总部,建立了覆盖全国的营销服务网络,与能源、水利、交通等行业龙头企业建立了良好的合作关系,国际方面,公司紧跟国家“一带一路”政策,设立海外办事处,将公司的产品及服务拓展至海外市场。 2024-06-13 董事会秘书丰丹,证券事务代表邓雅静 2024-06-12 特定对象调研公司会议室 华泰证券 证券公司 - 爱奇清科 - - 重庆环保基金 - - 富赢资产 其它 - 中证焦桐 - - 玖兆投资 投资公司 - 高速天呈 - - 中瑞林 - - 知远投资 - - 浩友投资 投资公司 - 上嘉元投资 - - 国泽基金 - - 鸿道投资 投资公司 - 嘉期九楹 - - 怀新投资 投资咨询公司 - 金鼎资本 投资公司 - 英安资产 - - 银杏资本 资产管理公司 - 华诺投资 投资公司 - 和善资产 - - 横琴君行 - - 一堃投资 投资公司 - 量化投资 - - 1、作为电力能源公司,怎么看待AI技术发展对公司业务的影响? 答:AI技术的发展将给公司软件产品带来新的发展机遇,通过大版本迭代升级,推动软件产品从数字化到智能化转型升级。公司重点聚焦BIM和AI技术在电力垂直领域的应用,主要体现在三个方面。勘测设计阶段,公司的软件产品已嵌入AI技术可以进行图像识别、目标检测以及激光点云、倾斜测量等地物识别,提升勘测设计水平,在勘测数据基础上设计软件可以实现智能选线规划、智能排塔等功能,提高设计效率 ;基建阶段,公司的智慧工地产品可以对施工现场人员、车辆、安全等场景进行风险识别,确保施工现场作业安全;运维阶段,公司已部署“无人机+AI”自动巡检系统,可以对采集的图像数据,通过自训练的高精度AI模型,自动检测和识别出缺陷类型,比如绝缘子串脱落等,形成巡检记录,提高巡检效率。 2、公司在电力信创方面能做些什么? 答:电力行业作为国民经济基础行业,信息安全要求较高,公司深耕电力能源领域二十余年,始终坚持“独立研发,自主可控”的技术路线, 目前已经形成“三维建模引擎”、“三维数字地球平台”等多个核心技术平台,并积累了一系列核心算法,是国内少数基于自主可控底层技术平台进行BIM应用构建的企业,正在积极推进电力BIM国产化替代进程。目前,公司核心的输电线路三维设计软件、电缆三维设计软件、配网三维设计软件等设计类软件已基本实现自主可控。未来,随着电力信创的推进,公司将继续坚持自主化研发路线,力争在更多领域实现软 件产品的国产化替代。3、BIM软件的市占率如何?目前的竞争格局? 答:在设计阶段,公司的输电线路三维设计软件市占率已超过50%;变电三维产品起步相对较晚,目前是国外竞品Bently等厂家占领主要 市场;在配网三维设计领域,目前市场还未全面应用三维设计软件,但在产品的成熟度上,公司的配网三维设计软件处于第一梯队,公司深度参与中电联配网三维设计标准编制,同时产品内置配网相关设计规范及设计标准,更符合设计人员的使用习惯和满足行业标准,有利于抢占配网三维设计市场空间。在施工阶段,各家产品相对分散,公司的智慧工地产品累计服务了百余项特高压、超高压等各类电压等级的智慧工地建设。在运维阶段,电网运维管理主要集中在电网公司,公司主要为电网公司提供配套的无人机自动巡检系统,系统可以对采集的图像数据,通过自训练的高精度AI模型,自动检测和识别出缺陷类型,比如绝缘子串脱落等,形成巡检记录,从而提高电网公司巡检效率。 4、公司海外市场的区域分布及业务模式? 答:公司主要面向非洲、东南亚等区域,开展电力能源信息化产品和服务的国际推广。一方面积极服务中资企业在“一带一路”沿线业务拓展,与中国交建、中国中铁等优质客户在基建工程数字化方面建立合作;另一方面依托公司在非洲卢旺达建立的职业教育培训机构,开展 非洲属地化业务拓展,通过产教融合方式,带动当地就业及电力能源信息化发展,将行业数字化先进技术和优质软件产品属地化推广应用。另外,非洲光照资源充足,公司积极拓展海外光储充一体化业务,助力当地能源数字化运营中心建设。 5、公司在虚拟电厂领域的布局? 答:在该领域,公司主要是面向高耗能企业(比如矿产)、工业园区、配售电企业等,提供能耗监测软件、负荷预测软件、配售电软件、碳中和监测指挥平台等软件产品,帮助客户更好的进行能源管理。公司在发电侧、电网侧及用户侧均有成熟的软件产品和技术服务体系,对整个电力运行体系有深厚的理解,具有较好的虚拟电厂技术储备。 6、公司2024年度的经营目标如何? 答:今年公司的主要经营目标是稳健发展、提质增效。公司仍然重点聚焦电力行业,保持在电网侧业务优势,发力拓展新能源及用户侧业务 。同时,在业务承接上,着重关注项目的质量和资金情况,择优进行项目承接;在成本管控上,通过提质增效逐步提高核心主业的毛利率水平 。7、公司在成本管控方面采用哪些管理措施? 答:公司已采取多种措施推进企业降低运营成本。一是归并整合,针对长期以来市场、客户重叠的事业中心,合并整合为一个区域事业中心 ,提升区域市场集中度,减少同质化竞争,降低经营成本。二是强化项目进度管控,加强项目从合同签订、需求确认、研发、交付、验收的全流程精细化管理,提质增效,缩短项目执行周期,降低项目实施成本。三是加强费用管控,多措并举不断强化销售费用、管理费用管控能力, 提高费用管控水平。四是推进项目产品化,立足项目产品化目标,强化成熟产品和服务的可复制性,降低研发和服务成本。8、应收账款与公司业务模式的关系? 答:公司业务领域主要为电力行业,客户为电网公司、电力设计企业、发电企业等大型国有企业及其下属企业。公司主要的服务方式为向客户提供标准化软件产品、软件服务及技术服务等,公司软件产品的应收账款回收相对较快。软件服务及技术服务应收账款的回收相对较慢,主要是该类软件和技术服务项目往往是电力项目建设的一部分,通常项目整体验收后,业主单位才向电力设计院等客户结算,然后公司才能向客户收回合同款,造成账龄较长。公司的电力客户大部分具有国有性质,该类客户实力雄厚,信誉良好,应收账款回收有可靠保障,产生损失的风险较小。近年来,公司已加大了对客户的催款力度,在合同进度结算跟踪、合同款项催收及合同权利维护等工作方面进行侧重,确保应收账款的及时回收。 9、公司单一股东持股比例较低,是否存在管理层激励不够? 答:公司目前虽然单一股东持有比例较低,但四位实际控制人合计持股比例仍超过了30%,控制权稳定。同时,公司已经建立完善的管理体系,通过人才引进和梯队建设,已经形成了市场化的管理和激励机制,不存在管理层激励不够的问题。 10、公司未来吸收并购的方向? 答:在综合考虑自身发展战略、业务优势、经营管理目标等各项因素的基础上,近两年公司仍坚持内生发展为主、外延并购为辅的发展战略。在外延并购方面,公司更关注技术创新、软硬件融合创新,与公司业务有互补性的标的企业。 在整个交流活动中,双方进行了充分的沟通。本公司严格按照《信息披露管理制度》等规定,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平,没有出现未公开重大信息泄露等情况,同时已按深交所要求签署调研《承诺书》。