恒华科技机构调研纪要

恒华科技机构调研报告 调研日期:2024-05-28 北京恒华伟业科技股份有限公司是一家成立于2000年的高新技术企业,专注于软件研发、信息技术服务、工程设计与工程管理等方面,主要服务于智能电网、智慧能源、智慧水利、智慧交通等行业领域。公司于2014年在深圳证券交易所A股(创业板)上市。凭借雄厚的软件研发实力、卓越的专业信息技术服务能力、丰富的工程设计与工程管理经验,公司应用云计算、物联网、大数据、移动互联网、人工智能等信息技术,致力于打造自主可控BIM平台和技术应用创新,构建了互为支撑的五大业务体系。公司以国内市场为主体,积极构建国内国际双向格局,国内市场以北京为总部,建立了覆盖全国的营销服务网络,与能源、水利、交通等行业龙头企业建立了良好的合作关系,国际方面,公司紧跟国家“一带一路”政策,设立海外办事处,将公司的产品及服务拓展至海外市场。 2024-05-29 董事陈显龙,董事会秘书丰丹,技术专家隗刚,证券事务代表邓雅静 2024-05-282024-05-29 特定对象调研线上电话会议 民生证券 证券公司 - 嘉合基金 基金管理公司 - 华安基金 基金管理公司 - 金辇投资 基金管理公司 - 圆信永丰 基金管理公司 - 金鹰基金 基金管理公司 - 方正富邦基金 基金管理公司 - 禾永投资 投资公司 - 国华兴益资管 保险资产管理公司 - 泓德基金 基金管理公司 - 上银基金 基金管理公司 - 中泰证券 证券公司 - 景顺长城基金 基金管理公司 - 亚太财险 财险公司 - 青骊投资 投资公司 - 红杉资本 产业基金 - 泉果基金 基金管理公司 - 广民投 - - 鑫元基金 基金管理公司 - 中邮保险 寿险公司 - 上海混沌投资 投资公司 - 进门财经 其它 - 华龙证券 证券公司 - 峰岚资产 资产管理公司 - 中荷人寿 寿险公司 - 泰康资产 保险资产管理公司 - 华夏久盈 其它 - 海富通基金 基金管理公司 - 华泰柏瑞基金 基金管理公司 - 宏利基金 基金管理公司 - 建信保险资管 保险资产管理公司 - 国寿安保基金 基金管理公司 - 中信建投基金 基金管理公司 - 德邦基金 基金管理公司 - 建信养老 其它金融公司 - 景林资产 投资公司 - 上海季胜投资 投资公司 - 长安基金 基金管理公司 - 格林基金 基金管理公司 - 百年保险资管 保险资产管理公司 - 太平资产 保险资产管理公司 - 人保资产 保险资产管理公司 - 平安资管 保险资产管理公司 - 上海涌津投资 投资公司 - 嘉实基金 基金管理公司 - 鹏扬基金 基金管理公司 - 上海名禹资产 资产管理公司 - 丹弈投资 投资公司 - 广东正圆私募 基金管理公司 - 信达澳亚基金 基金管理公司 - 沣杨资产 资产管理公司 - 中再资产 保险资产管理公司 - 观富资产 资产管理公司 - 大家资产 其它 - 中加基金 基金管理公司 - 中意资产 保险资产管理公司 - 工银瑞信 基金管理公司 - 海创基金 - - 公司先后于2024年5月28日、2024年5月29日参加了两场投资者交流活动,主要结合近期电力行业发布的《关于新形势下配电网高质量发展指导意见》《电力市场运行基本规则》等政策介绍公司的产品和业务布局。主要内容如下: 1、公司在配电网、微电网方面的业务进展? 答:在配电网方面,公司能够为用户提供三维配网设计软件、配网智能巡检系统及相关技术服务。其中,三维配网设计软件已经全面推向市场,主要面向电力设计院客户,并在广东等地区展开应用,三维配网设计成果将成为数字配网建设前端数据来源。同时,在微电网领域,公司可以为客户提供“源-网-荷-储”一体化解决方案,具体在新能源发电侧,提供三维光伏、风电设计软件产品及设计咨询服务;在电网侧 ,面向供电、配网管理、用电采集、生产管理、营销管理等核心业务提供一体化解决方案;在用户侧,可以提供能耗监测、负荷预测等软件 。 2、2024年5月,国家发展改革委发布的《电力市场运行基本规则》对公司配网侧业务的影响? 答:2024年5月,国家发展改革委发布《电力市场运行基本规则》(简称“《规则》”),标志着电力市场化改革的落地和实施。《规则 》指出,提供输配电服务的电网企业作为电力市场成员,应当公平开放输电网、配电网,根据交易结果为经营主体提供安全、优质、经济的输配电服务,根据结算依据向经营主体结算相关费用。配电网作为衔接用户侧电力网络,正逐步由单纯接受、分配电能给用户的电力网络转变为源网荷储融合互动、与上级电网灵活耦合的电力网络,在促进分布式电源就近消纳、承载新型负荷等方面的功能日益显著,所以配电网的高质量发展将会是电力市场化改革的基础。预计未来,配电网将会成为投资的重点,配电网用户将面临系统升级改造需求,也将带来公司三维配网设计软件、配网智能巡检系统、配售电软件及相关配套技术服务的需求增加,帮助客户在新市场环境中提高运营效率和经济效益 。 3、公司作为电力交易的提供商,相关软件的下游客户及市占率、体量情况? 答:公司用户侧软件的客户群体有两类,第一类客户是具有电网资产的企业,包括区域性地方电网和增量配电网企业,这类客户拥有自己的配电网及固定用户,并负责本区域内的配电网建设和运营,公司为此类用户提供配售电一体化管理平台,涵盖电力规划设计、建设、运行、 营销等业务应用,基本实现配网信息化业务全覆盖,相关软件已服务山西、贵州、四川等区域性地方电网以及安徽、湖北、陕西等地的增量配电网企业。第二类客户是轻资产的纯售电公司,这类客户专注于电力营销,公司研发的云售电平台可以帮助售电企业更好地参与电力市场交易。总体来说,配售电一体化平台业务体量相对较大,软件项目收入根据用户规模差别,几百万到上千万不等;云售电平台服务的客户数 量较多,单价也相对较低,截至目前已服务各地售电公司累计四百余家。 4、公司在虚拟电厂领域的布局?公司是否有虚拟电厂的运营服务收入? 答:在该领域,公司主要面向高耗能企业(比如矿产)、工业园区、配售电企业等,提供能耗监测软件、负荷预测软件、配售电软件、碳中和监测指挥平台等软件产品,帮助客户更好的进行能源管理。公司在发电侧、电网侧及用户侧均有成熟的软件产品和技术服务体系,对整个电力运行体系有深厚的理解,具有较好的虚拟电厂技术储备。截至目前,公司未拓展虚拟电厂投资运营业务,未有运营服务收入,公司主要为其提供前述的相关软件及技术服务。 5、公司在AI领域的布局? 答:公司BIM和AI技术融合主要体现在三个方面。勘测设计阶段,公司的软件产品可以通过自主研发的AI-Engine独立进行模型训练,对无 人机采集的影像进行图像识别、目标检测以及激光点云、倾斜测量等地物识别,提升勘测设计水平,在勘测数据基础上设计软件可以实现智能选线规划、智能排塔等功能,提高设计效率;基建阶段,公司的智慧工地产品已相对成熟,已服务百余项的特高压、超高压等各类电压等 级的智慧工地建设项目,产品可以对施工现场“人-机-料-法-环”各环节进行风险识别,确保施工现场作业安全;运维阶段,公司已部 署“无人机+AI”自动巡检系统,可以对采集的图像数据,通过自训练的高精度AI模型,自动检测和识别出缺陷类型,比如绝缘子串脱落、导线开裂等,形成巡检记录,提高巡检效率。 6、随着AI技术的发展,公司在数据中心控能方面有哪些产品及案例? 答:公司积极把握AI技术发展对于基础算力设施的需求,承接数据中心配套的能源解决方案业务,为数据中心建设提供用能规划、新能源设计、设备采购以及能效管理等软硬件一体化综合能源解决方案。目前已承接中珑云、中翰云数据中心项目,其中中珑云项目已顺利交付。 7、公司每年数据中心的收入及利润率? 答:公司2023年度新增的系统集成收入主要为数据中心业务,占2023年度总营业收入比重为15%左右,利润率略低于软件服务和技术服务。2024年度公司已有数据中心项目落地,公司将按照项目执行及验收情况进行收入确认。 8、公司海外电力业务进展及布局? 答:公司主要面向非洲、东南亚、欧美等区域,开展电力能源信息化产品和服务的推广。一方面积极服务中资企业在“一带一路”沿线业务拓展,与中国交建、中国中铁等优质客户在基建工程数字化方面建立合作,先后承建了肯尼亚蒙内标轨铁路项目管理信息系统、中国路桥 格鲁吉亚E60高速公路项目管理信息系统、中国路桥巴基斯坦拉沙卡伊园区信息化等工作;另一方面依托公司在非洲卢旺达建立的职业教育培训机构,开展非洲属地化业务拓展,通过产教融合方式,带动当地就业及电力能源信息化发展,将行业数字化先进技术和优质软件产品属地化推广应用。另外,非洲光照资源充足,公司积极拓展海外光储充一体化业务,助力当地能源数字化运营中心建设。 9、公司今年整体业务发展及业绩预期? 答:2024年度,公司将重点聚焦电力行业,保持在电网端的业务优势,发力拓展新能源及用户端业务,巩固提升BIM平台软件、设计咨询 、行业数智化等核心主业,促进公司业务稳健发展;同时提质增效,逐步提升软件产品和技术服务毛利率水平。 在整个交流活动中,双方进行了充分的沟通。本公司严格按照《信息披露管理制度》等规定,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公 平,没有出现未公开重大信息泄露等情况。此次机构投资者调研活动因采取线上电话会议形式,故线上参会者无法签到,由公司参会人员签名。