智能自控机构调研纪要

智能自控机构调研报告 调研日期:2024-06-07 无锡智能自控工程股份有限公司成立于2001年,是一家专业从事工业过程控制阀研发、制造、销售、服务的企业。公司位于无锡国家高新技术开发区,并于2017年在深交所挂牌上市。公司为国家高新技术企业、国家专精特新“小巨人”企业,拥有完整的知识产权体系,现有国家专利近200项。公司现有十一类控制阀系列产品,并建有年产达8000吨的先进精密铸造工厂,为客户提供应用于各种工况下的工业过程控制阀整体解决方案。产品广泛应用于石油 、化工、钢铁、冶金、纺织、能源、电力、食品、环保等行业。公司拥有制造阀门所需的各类先进的制造设备与检测设备,实现了以数控及加工中心为主的生产制造过程的自动化与现代化生产流程。公司建立了以ERP为核心,辅之以客户关系管理(CRM),产品生命周期管理(PLM),产品智能选型管理(SCM),生产制造过程执行管理(MES),产品智能测试管理(STS),办公自动化(OA)等管理信息平台。公司以ISO9001:2008品质管理体系为基础,严格遵循 国家压力管道元件的制造标准——TSG体系组织产品制造与品质管理。对每台出厂的产品建立独立档案的终身追溯管理制度,凡是出厂的每一台产品,其在生产过程的所有图纸、生产过程信息、检验及出厂试验等记录,都一一建立电子档案,用于追溯与服务。公司产品已经取得“功能与安全可靠性”的SIL测试与认证,并正在建立相应的产品功能可靠性数理模型与实验室,着力打造品质可靠的阀门。公司出厂的每台产品,都经过严格的质量控制程序,进行基本的承压、泄漏、动作、回差、动作时间等基本试验与检验。 2024-06-12 财务总监杨子静,财务部部长袁鹏 2024-06-072024-06-07 特定对象调研公司303会议室 金股证券投资咨询广东有限公司 证券投资咨询公司 总经理曹志平 中信证券股份有限公司 证券公司 研究员云小虎 玖金(深圳)投资基金管理有限公司投资公司合伙人郑奇国 鸿运私募基金管理(海南)有限公司基金管理公司副总经理朱伟华 上海咏明资产管理有限公司 资产管理公司 研究员辛韦廷 深圳汇合创世投资管理有限公司 投资公司 研究员张雨绮 深圳安卓投资有限公司 投资公司 研究员李伟 一、公司基本情况介绍 智能自控成立于2001年,是专业化设计、研发、生产和销售全系列智能控制阀产品、坚持走国产化和技术自主创新的高新技术企业,2017年6月在深交所挂牌上市。公司是国家高新技术企业、国家级专精特新小巨人企业。公司建有江苏省调节阀工程技术中心、博士后科研工作站等科研机构,目前拥有国家专利200多项。 公司产品广泛应用于石油、化工、新能源、新材料、电力、环保、钢铁冶金等多个领域。目前公司拥有全资子公司5家,在全国设立了多个4S产品售后服务站,逐步打造成为具有鲜明特色和优势的控制阀整体解决方案提供商。 公司2023年全年实现营业收入10.24亿元、同比增长18.76%,全年实现净利润1.05亿元,同比增长25.51%,圆满完成 年度计划经营目标。公司2023年度毛利率进一步企稳回升,费用控制成果显现,管理费用增幅变缓,整体运营效能提升。公司各项运营指标持续改善,为公司长期发展打下坚实基础。 公司2024年第一季度实现营收2.22亿元、同比增长26.47%。净利润1418.78万元,同比增长3.61%。公司在第一季 度积极外拓市场内强管理出效益,实现营收净利双增长,为公司持续高质量发展创立良好开端。公司第一季度产能进一步释放,交付能力持续加强。 二、整个行业的竞争格局大体是什么样?公司市场占有率如何? 国内控制阀产品市场通常分为高端、中高端、普通三个层次。中高端产品占据着最大的市场份额,大部分是外国品牌,少数几家国内头部企 业正积极推动进口替代,逐步开拓了这个市场。从目前的市场发展来看,中高端产品正在朝着更高的方向发展。同时随着工业过程控制对于数字化、智能化的要求,工业过程自动化技术的迭代,中端的产品也在逐渐替代普通产品的市场,已经初步形成了中间大两头小的市场竞争格局。 中高端的产品市场发展趋势和潜力会越来越明显。目前国内控制阀行业产品从价格总量上来分析,大约超六成被国外产品所垄断,尤其是高端控制阀产品。公司目前的整体市场占有率为2%左右。随着公司近年来国产控制阀行业工艺技术的不断进步,行业经验的不断积累,控制阀国产替代的趋势正在逐渐形成,整体行业市场前景良好。 三、公司核心零部件的国产化率如何? 公司控制阀主要分为阀本体、执行机构和控制附件三大部分,其中阀本体、气动执行机构由公司自制,控制附件基本是外购,并且以国外产品为主。公司将积极发展配套件的国产化,早日打破国外配套件的垄断,扩大产品应用市场。 四、公司下游客户的构成情况是什么样的? 公司除了在石油化工、钢铁冶金、电力能源等行业积累了一大批优质客户资源外,近年来在新能源(太阳能)、新材料(多晶硅、半导体、锂电池)行业、环保行业的市场在逐年扩大。据公司最新的不完全统计情况来看,公司2023年度石油化工领域的业务占比大约为65%, 新能源新材料业务占比约20%,其他领域占比约为15%。五、公司在控制阀市场中关键的竞争要素有哪些? 目前公司产品主打中高端市场,放眼于整个控制阀市场,我们有以下几个竞争的关键性要素。第一,公司重视提高开发能力、提升技术创新水平。近几年来,公司不断提高自主创新能力,积极吸纳相关领域的人才,并推进与清华大学、南京航空航天大学等高校合作,推动技术进步 ,培养相关的人才队伍。截止目前公司各项专利达到200多项。第二,公司产品的可靠性。产品可靠性并不仅仅指产品本身的质量满足客户的需求,更是产品的稳定性与寿命,这是公司产品核心优势。第三,公司拥有系统解决方案设计能力。客户不仅需要我们优质的产品,还需要公司为其量身定制各种解决方案,这是公司的主要优势。第四,公司产品在价格上具有成本优势。第五,优质的附加服务。附加服务包括帮助客户节约运行成本的规划,阀门系统的全生命周期管理的方案,这些附加服务能够进一步提升公司与客户的粘性,提高客户对公司的忠诚度。