海程邦达机构调研纪要

海程邦达机构调研报告 调研日期:2024-06-07 海程邦达供应链管理股份有限公司是一家专注于供应链物流领域的综合性现代物流企业,提供端到端一站式智慧型供应链物流服务。集团网络遍及全球200余个港口,在海内外有近80家分、子公司。公司以各类进出口贸易客户为服务对象,为其规划、设计并提供专精于跨境环节的标准化物流服务产品与定制化供应链解决方案。海程邦达主要以各类进出口贸易客户为服务对象,为其规划、设计并提供专精于跨境环节的标准化物流服务产品与定制化供应链解决方案。自设立以来,海程邦达即致力于为客户提供综合跨境物流服务,形成了“基础分段式物流”、“一站式合同物流”、“精益供应链物流”以及“供应链贸易”四大核心业务板块。此外,海程邦达也提供多元化的物流服务,如海运、陆运、空运、铁运、通关、仓储等物流业务,通过平台化、规模化服务,降低供应链物流成本,提升效率。海程邦达集团已形成清晰的业务发展战略,一方面依托规模化经营、标准化服务,持续推进物流网点的布局与客户渠道的覆盖,构建了全国性的物流营运网络,实现业务的“横向扩张”;另一方面,从传统的基础分段式物流服务起步,在经营过程中延伸物流服务链条,逐渐将业务扩展到难度较大、附加价值较高的“合同物流”和“供应链管理”领域中去,实现业务的“纵向延伸”。公司将秉持“科技驱动供应链创造更大价值”的企业目标使命以及“做中国领先的供应链物流服务商”的核心发展愿景,进一步巩固和发挥公司在客户资源、网络布局、专业服务与技术创新等方面业已形成的优势积累,凭借多层次、多维度的综合性业务体系,持续发挥“横向扩张”与“纵向延伸”相结合的“双轮驱动式”业务发展模式,力争 通过不断的价值创造、持续创新,成为我国经济新常态下物流产业“提质增效”浪潮的领航者。 2024-06-12 副总经理、董事会秘书杨大伟,证券事务代表苏春暖 2024-06-07 特定对象调研电话会议 中金公司 证券公司 - 复星高科 - - 兴全基金 基金管理公司 - 长信基金 基金管理公司 - 大成基金 基金管理公司 - 汇丰晋信 基金管理公司 - 上银基金 基金管理公司 - 敦和资管 资产管理公司 - 长城基金 基金管理公司 - Pinpoint 其它 - 博远基金 基金管理公司 - 中银基金 基金管理公司 - 博时基金 基金管理公司 - 建信基金 基金管理公司 - 公司副总经理、董事会秘书杨大伟先生简要介绍了公司的业务情况,并针对投资者关心的问题进行了沟通和交流。主要内容如下:1、公司在跨境物流领域中,主要为客户提供哪些服务? 公司主要采用轻资产运营模式,立足客户需求,围绕国际海、空、铁运进出口业务链条,为其提供跨境物流服务及起运地与目的地的关仓配服务。 2、近几年公司业绩波动较大的主要原因是什么? 公司作为跨境物流服务商,其核心能力主要为对跨境运力的组织能力和“端到端”服务能力。其中,在整个物流成本中,海、空、铁运力采购成本占公司跨境物流服务成本的比重较高,运价波动会对公司收入产生一定影响。近年来,公司通过加强在起运港与目的港两端的关仓配服务能力,降低营业成本,提升响应效率,保证了客户数量、直客占比、业务量等指标稳定增长。3、如何看待近期海运运价的波动及未来海运运价走势? 海运即期运价主要取决于海运市场供需关系,自2023年四季度至今,受红海危机、海外贸易商补库存等因素影响,海运运价再次企稳回 升,至2024年5月,运价短期内出现了快速上涨。但高运价会推高货物成本,进而压缩货主利润,影响出货意愿,叠加未来关税等不确定性因素,未来需求端不确定性影响因素较多。从SCFI综合指数看,2024年1-5月运价指数高于2023年同期,且呈增长趋势。4、公司美线业务快速增长的主要原因是什么? 中国品牌出海为公司“中国-东南亚-美国”航线业务量带来了一定增长。同时,公司通过持续加强航线沿途网点建设、完善关仓配服务体系,延伸服务链条,为公司带来了更多直接客户,也带动公司美线业务量的增长。 5、目前公司为提高对直客的服务能力做了哪些举措? 直接客户对跨境运输端到端服务能力的需求更多、标准更高,因此,在起运港与目的港两端的仓关配能力是物流企业获取直接客户应具备的关键能力。而且对于物流企业来说,相较同行客户,服务于直接客户能为公司带来更高的收益,直接客户积累是公司实现业务发展的关键战略支点。 目前公司已可为客户提供包含订舱、关务、仓储、配送等一站式服务。一方面,通过自采及自营的方式逐步完善公司在起运港与目的港两 端的服务能力,降低营业成本,提升响应效率,实现客户从基础分段式物流服务、一站式合同物流服务、精益供应链物流服务模式的渐进转化;另一方面,公司通过在客户发展中采取重点行业集中管理服务模式,提高服务质量、完善集约化降本增效,当前服务领域已覆盖泛半导体、光伏、新能源车等行业。 6、公司与船司的运力采购与合作模式是什么情况? 公司主要采用与船司直接协议的方式采购运力资源。实践中,船司往往“以量定价、以量配舱”。货代业务量越大,获得的报价则越优惠,舱位也更有保障。公司海运业务行业地位较为稳固,基于自身行业地位与货量支撑,公司与达飞、马士基等近20家船司构建了长期合作关系并签有美线年度合约,订舱渠道基本覆盖了中国-美国贸易路线中所有主流航线、口岸,采购运力资源的保障性相较大部分同行更强。2023年,公司亚洲到北美NVOCC业务量排名第12位,较2022年提升7位,成为公司持续发展的货源基础。 7、美国海关加大清查力度,部分清关公司被取消小包报关资格,对公司业务是否有影响?目前公司相关业务正常开展,暂未受到影响,未来公司将持续密切关注该事项后续进展。 8、请介绍一下公司未来的全球网络布局规划与资本开支计划? 公司主要以轻资产模式运营,在多年的经营过程中,通过在关键节点的投入与布局,逐步形成了基础分段式物流引流,一站式合同物流强化服务,精益化供应链物流聚焦行业与客户的业务模式。 伴随中国产业出海,公司将持续提升“端到端”服务能力。网络布局方面,通过对贸易主体聚集地与全球贸易主要通道口岸的网络覆盖, 加强公司在海内外两端的业务聚集与分拨能力,有效提升公司整体物流服务的水平与规模,强化物流网络的整体联动效应与区域协同效应。截至2023年末,公司已形成国内35个网点,境外16个网点的网络布局。关仓配服务能力方面,公司将依托自建网点通过自采及自营 方式搭建起运地至目的地的关仓配服务体系,进一步提高客户的服务质量,降低运营成本,实现“端到端”一站式服务。9、中长期,货代行业格局是否有整合集中的可能?您认为什么样的货代能实现份额提升? 当前国内物流行业企业主体分散度一直较高。伴随中国品牌出海,贸易模式已经出现由FOB向CIF过渡的趋势,在国内物流行业竞争愈发激烈的情况下,海外端业务是物流企业新的增长点,能为客户在海外端提供“端到端”服务的企业,会伴随享受中国产业出海红利的同时实现业 务规模的增长。