海程邦达机构调研纪要

海程邦达机构调研报告 调研日期:2024-05-23 海程邦达供应链管理股份有限公司是一家专注于供应链物流领域的综合性现代物流企业,提供端到端一站式智慧型供应链物流服务。集团网络遍及全球200余个港口,在海内外有近80家分、子公司。公司以各类进出口贸易客户为服务对象,为其规划、设计并提供专精于跨境环节的标准化物流服务产品与定制化供应链解决方案。海程邦达主要以各类进出口贸易客户为服务对象,为其规划、设计并提供专精于跨境环节的标准化物流服务产品与定制化供应链解决方案。自设立以来,海程邦达即致力于为客户提供综合跨境物流服务,形成了“基础分段式物流”、“一站式合同物流”、“精益供应链物流”以及“供应链贸易”四大核心业务板块。此外,海程邦达也提供多元化的物流服务,如海运、陆运、空运、铁运、通关、仓储等物流业务,通过平台化、规模化服务,降低供应链物流成本,提升效率。海程邦达集团已形成清晰的业务发展战略,一方面依托规模化经营、标准化服务,持续推进物流网点的布局与客户渠道的覆盖,构建了全国性的物流营运网络,实现业务的“横向扩张”;另一方面,从传统的基础分段式物流服务起步,在经营过程中延伸物流服务链条,逐渐将业务扩展到难度较大、附加价值较高的“合同物流”和“供应链管理”领域中去,实现业务的“纵向延伸”。公司将秉持“科技驱动供应链创造更大价值”的企业目标使命以及“做中国领先的供应链物流服务商”的核心发展愿景,进一步巩固和发挥公司在客户资源、网络布局、专业服务与技术创新等方面业已形成的优势积累,凭借多层次、多维度的综合性业务体系,持续发挥“横向扩张”与“纵向延伸”相结合的“双轮驱动式”业务发展模式,力争 通过不断的价值创造、持续创新,成为我国经济新常态下物流产业“提质增效”浪潮的领航者。 2024-05-31 副总经理、董事会秘书杨大伟 2024-05-232024-05-29 现场交流会议室 天风证券 证券公司 - 兴证全球 其它 - 泰康资管 保险资产管理公司 - 交银施罗德 基金管理公司 - 汇添富基金 基金管理公司 - 1、公司如何看待海运价格上涨?对公司的经营有何影响? 海运即期运价主要取决于海运市场供需关系。2020年至2022年期间,受全球疫情港口堵塞影响,供方运力严重短缺,海运运价快速上涨,反映即期价格的上海出口集装箱运价指数(SCFI)由期间的低点818.16点上涨至最高点5,109.60点;随后伴随全球经济显 著放缓,海运运力恢复,海运价格出现回落,至2023年三季度末,上海出口集装箱运价指数(SCFI)回落至886.85点。2023年四 季度至今,受红海危机、海外贸易商补库存等因素影响,海运运价再次企稳回升,截至2024年5月17日,上海出口集装箱运价指数(SCFI)已涨至2,520.76点。 海运业务作为公司主要业务构成之一,海运集装箱运力采购成本占公司海运跨境物流服务成本的比重较高,海运运价上涨,对公司收入的增加作用明显。公司在海运业务实践中,主要采用与船公司直接协议的方式采购运力资源,在欧美、东南亚等重要贸易通道航线与核心船公司均签订年度合约,保证海运跨境产品服务质量和业务量的稳步提升。2023年在受海运价格影响公司营业收入下降的情况下,公司优化 了海运舱位配置与采购,持续新增合约产品,一定程度降低了采购成本,提升产品竞争力,带动公司业务量持续增长,海运业务累计完成50 .36万TEU,同比增长9.44%,其中公司亚洲到北美NVOCC业务量排名第12位,较2022年提升7位,成为公司持续发展的货源基础。2、公司如何看待跨境电商业务未来的发展? 跨境电商已成为中国品牌出海重要贸易方式,预计在未来几年跨境电商市场整体仍将保持增长。当前电商平台在跨境服务采购模式日益丰富,一方面对物流企业在成本控制、时效保证方面提出了更高的要求,另一方面有利于具备海外端服务能力的物流企业业务增长。 为把握跨境电商发展带来的行业红利,公司通过加强跨境电商团队建设,开辟空运、海运服务航线,积极拓展头部跨境电商平台及其客户。同时,公司积极推进海外端仓储能力建设,目前已于印第安纳波利斯、洛杉矶设立海外仓,以此逐步构筑北美区域尾程服务能力。3、公司在直接客户的开发中有哪些计划?为提高对直客的服务能力做了哪些举措? 直接客户对跨境运输端到端服务能力的需求更多、标准更高,因此,在起运港与目的港两端的仓关配能力是物流企业获取直接客户应具备的关键能力。而且对于物流企业来说,相较同行客户,服务于直接客户能为公司带来更高的收益,直接客户积累是公司实现业务发展的关键战略支点。 目前公司已可为客户提供包含订舱、关务、仓储、配送等一站式服务。一方面,通过自采及自营的方式逐步完善公司在起运港与目的港两端的服务能力,降低营业成本,提升响应效率,实现客户从基础分段式物流服务、一站式合同物流服务、精益供应链物流服务模式的渐进转化;另一方面,公司通过在客户发展中采取重点行业集中管理服务模式,提高服务质量、完善集约化降本增效;以泛半导体业务为例:公司 以存量客户为节点,持续开发上下游客户,从而形成产业覆盖,目前公司具备稳定合作基础的客户已有40余家,并将行业范围逐步拓展光伏 、新能源车等行业。截至2023年,直接客户数量占比已超过一半。4、公司“端到端”能力的建设有哪些进展?中国品牌出海对公司业绩增长有什么帮助?“端到端”能力指国内与海外的网络布局与网点服务体系搭建。截至2023年末,公司已形成国内35个网点,境外16个网点的网络布局,物流服务能力覆盖全球200多个城市口岸。 在国内端,2023年公司持续“巩固华东传统优势区域,发展华南战略新兴区域”的业务规划,围绕上海、宁波、青岛、广州等核心口岸设立网点,2023年,公司在华东区域核心口岸为基础新设盐城、绍兴、金华网点;在华南区域新设东莞网点。逐步形成区域网络覆盖, 提升集货与分拨能力,发挥与核心口岸的联动效应。 在海外端,东南亚与北美作为公司重点发展区域,2023年,公司在东南亚新设印尼网点,持续扩展东南亚地区的业务覆盖范围,通过自建 报关团队、设立产业园区服务团队、直采中越和泰越卡车运输团队增强网点关仓配服务能力;在美洲新设墨西哥网点,开发美墨跨境运输产品,发展70余家具备关务配送自营能力的海外代理,与12家大型卡车车队建立直采合作关系,现已形成纽约、西雅图、达拉斯、蒂华 纳等网点基础服务能力。 公司作为跨境物流服务商,端到端服务是重要的环节,在中国制造、中国品牌出海的大趋势下,公司通过在海外端的服务能力建设,满足出海企业对端到端跨境服务的需求。以东南亚为例,2023年海运箱量完成66,091TEU,同比增长22.91%。5、美国对华加征301关税,对公司业务开展有何影响? 跨境物流运输作为国际贸易的重要一环,其物流行业企业主体分散度一直较高。公司始终坚持以“打造国际化知名物流企业”为目标,参考国际知名物流企业发展路径,对标国际物流标准规则,通过加强品牌建设、国内网络扩张以及海外端服务能力建设等方式,不断提升市场竞 争力,提高市场知名度,伴跑中国品牌出海,实现自身成长。 在公司实现全球化进程中,必然会面临诸多挑战。自2018年中美贸易摩擦以来,美国共计向中国实施5次加征关税。本次加征301关 税产品品类主要以“钢铁及钢铁制品、铝及铝制品”等大宗物资为主,且在中国对美国出口和中国出口总量比重较低,同时公司主营海运集装箱业务和空运业务受本次加征关税影响较小。 6、公司2024年一季度经营情况。 公司主要采用轻资产运营模式从事跨境综合物流服务,其中包括向船司、航司、铁运平台公司采购运力为客户提供跨境运输服务,以及通过自营或外采“仓关配”服务为客户提供起运港至目的港的端到端服务。2024年以来世界经济稳步恢复,国际贸易额呈增长态势,海空运价上涨,公司业绩亦出现企稳回升。公司一季度实现营业收入19.68 亿元,较去年同期增长39.35%。