基金市场周报20240611：绿色主题被动债基集中成立，金融地产ETF资金净流入明显

2024年6月11日 总量研究 绿色主题被动债基集中成立，金融地产ETF资金净流入明显 ——基金市场周报20240611 要点 绿色主题被动债基集中成立，绿色债基市场大幅扩容：2024年5月29日至 2024年6月3日，四只跟踪中债绿色普惠金融优选指数的被动指数型债券 基金相继成立，共募集资金约320亿元，主要聚焦绿色领域、高信用评级的优质债券标的。跟踪指数成分券包括募集资金明确投向绿色、小微企业、三 农、脱贫攻坚、大众创业、万众创新领域的商业银行债券及绿色政策性金融债券，并且要求主体评级为AAA、中债市场隐含评级不低于AAA-。 目前绿色债基市场仍处蓝海阶段，规模有较大提升空间。在本批四只绿色主题被动债基成立后，截至2024年6月7日，主动、被动型绿色主题债基分 别有7只、5只，绿色债基规模合计398.15亿元。在绿色金融政策和绿色投资偏好引导下，未来绿色主题产品将成为公募产品布局的重要细分方向之 一，促进资产配置向相关产业倾斜，绿色债基规模仍有较大提升空间。 首只水利设施公募REITs上报，REITs底层资产品种不断丰富：证监会官网显示，2024年6月7日，华夏基金、银华基金各申报一只公募REITs，其中银华绍兴原水水利REIT是国内市场首单水利设施公募REITs。 市场表现综述：大类资产方面，上周（下文如无特殊说明，上周均指代2024.6.3-2024.6.7）港股、美股上涨，国内权益市场指数普遍下跌，黄金、原油价格表现不佳。行业方面，上周公用事业、交通运输行业上涨，其余各行业下跌，综合、轻工制造、社会服务行业跌幅居前。基金市场方面，上周 纯债型基金表现占优，权益类基金持续回调。 基金产品发行情况：上周国内市场基金发行情况维稳，新成立基金34只， 合计发行份额为538.93亿份。其中债券型基金14只、股票型基金12只、 混合型基金8只。全市场新发行基金25只，从类型来看，债券型基金11 只、混合型基金7只、股票型基金6只、国际(QDII)基金1只。 基金产品表现跟踪：长期行业主题基金指数方面，上周行业主题基金集体回撤，国防军工、TMT主题基金相对抗跌。截至2024年6月7日，上周国防 军工、TMT、行业轮动、行业均衡、金融地产、周期、消费、新能源、医药行业主题基金指数涨跌幅分别为-0.02%、-0.12%、-0.46%、-0.50%、 -0.83%、-0.86%、-1.06%、-1.19%、-1.28%。 REITs综合指数上涨0.54%。细分项目指数方面，保障性租赁住房REITs指数表现占优，上涨1.41%。 ETF市场跟踪：股票型ETF上周收益中位数为-0.75%，资金净流入74.45亿元。宽基ETF方面，上周大盘主题ETF资金净流入明显，合计流入12.55亿元。行业ETF方面，上周金融地产主题ETF资金净流入明显，合计流入 22.98亿元。 基金仓位高频监控：主动偏股基金仓位高频估测结果显示上周主动偏股基金仓位上涨0.12pcts。家用电器、电子、有色金属行业获资金增配，汽车、石油石化、银行板块遭减持。 风险提示：报告数据均来自于历史公开数据整理分析，存在失效的风险；历史业绩不代表未来；基于定量模型测算基金仓位结果，和实际仓位存在差异。 作者分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001010-56513031 qiyanran@ebscn.com 联系人：马元心 021-52523678 mayuanxin@ebscn.com 重要指数走势图 数据来源：Wind,光大证券研究所，数据截至：2024年6月7日 相关研报军工、TMT主题基金热度较高，行业ETF更获资金青睐——基金市场周报20240602 机构陆续布局超长期国债ETF，今年第三批REITs产品获批——基金市场周报202405 26 2023年ETF市场流动性优势显著，规模实现逆势扩容——基金市场周报20240519 国防军工主题基金表现强势，大盘宽基ETF资金流出明显——基金市场周报20240512 医药、TMT主题基金领涨，股票型ETF百亿净流入——基金市场周报20240428 费率改革第二阶段举措落地，“基金E账户”开始正式运行——基金市场周报20240421 周期主题基金持续上涨，大盘宽基ETF资金净流出——基金市场周报20240414 不同赛道基金经理如何看待2024年投资机 会？——基金市场周报20240331 重要货基修改申赎规则，股票ETF资金净流出明显——基金市场周报20240324 中证A50ETF集体上市，引导资金投向A股核心资产——基金市场周报20240317 主动资金增配高股息板块，周期主题基金表现亮眼——基金市场周报20240310 目录 1、基金市场动态5 1.1绿色主题被动债基集中成立，绿债认可度不断提升5 1.2首只水利设施公募REITs上报6 2、市场表现综述7 2.1大类资产表现7 2.2行业指数表现7 2.3基金市场表现8 3、基金产品发行情况9 3.1新成立基金9 3.2新发行基金10 3.3待发行基金11 3.4基金报会和审批11 4、基金产品表现跟踪13 4.1主动权益型基金13 4.2股票被动指数型基金14 4.3纯债型基金14 4.4混合债券型基金15 4.5REITs基金15 5、ETF市场跟踪17 6、基金仓位高频监控20 7、风险提示21 中庚基金 图目录 图1：上周各大类资产表现（按收益率排序）7 图2：今年以来各大类资产表现（按收益率排序）7 图3：申万一级行业表现（按上周收益率排序）7 图4：各类基金指数表现（按上周收益率排序）8 图5：2012年以来各年度基金成立情况9 图6：2024年以来各月份基金成立情况9 图7：长期行业主题基金指数走势13 图8：长期行业主题基金指数表现（按上周收益率排序）13 图9：长期行业主题基金指数月度收益率13 图10：REITs底层资产指数表现16 图11：REITs细分项目指数表现16 图12：不同投资范围ETF的上周收益率（单位：%）17 图13：不同投资范围ETF的上周净流入（单位：亿元）17 图14：宽基ETF的上周净流入（单位：亿元）17 图15：行业ETF的上周净流入（单位：亿元）17 图16：近一年主动偏股基金高频仓位测算结果20 图17：近五年主动偏股基金高频仓位测算结果20 图18：主动偏股基金在各行业仓位的相对变化幅度20 表目录 表1：中债-绿色普惠主题金融债券优选指数基本信息5 表2：存量绿色主题债券型基金5 表3：上周各类型基金成立情况9 表4：上周新成立基金（按发行份额排序）9 表5：上周新发行基金（按基金发行日排序）10 表6：下周待发行基金（按基金发行日排序）11 表7：新增报会基金产品11 表8：主动权益型基金上周收益率前10（按周收益率排序）14 表9：股票被动指数型基金上周收益率前10（按周收益率排序）14 表10：纯债型基金上周收益率前10（按周收益率排序）15 表11：混合债券型基金上周收益率前10（按周收益率排序）15 表12：REITs指数系列基日以来的业绩指标16 表13：上周不同类型国内股票ETF资金流入情况18 表14：上周国内ETF资金净流入前十（按上周净流入排序）18 表15：上周国内ETF资金净流出前十（按上周净流入排序）19 1、基金市场动态 1.1绿色主题被动债基集中成立，绿债认可度不断提升 绿色主题被动债基集中成立，绿色债基市场大幅扩容。2024年5月29日至 2024年6月3日间，四只跟踪中债绿色普惠金融优选指数的被动指数型债券 基金相继成立，共募集资金约320亿元，主要聚焦绿色领域、高信用评级的优 质债券标的。从跟踪指数来看，中债绿色普惠主题金融优选指数发布于2023 年1月9日，成分券包括募集资金明确投向绿色、小微企业、三农、脱贫攻坚、大众创业、万众创新领域的商业银行债券及绿色政策性金融债券，并且要求主体评级为AAA、中债市场隐含评级不低于AAA-。此前，市场上仅2023年10月成立的招商CFETS银行间绿色A一只跟踪债券指数的绿色主题基金，基 金规模为40.57亿元，主要投资于在银行间市场上市交易、隐含评级BBB及以上的绿色债券。本次绿色债基大幅扩容反映着市场对于绿色债券这一品种投资价值的认可度不断提升，以及投资者在“双碳”和绿色金融政策指引下呈现对绿色投资策略的明显偏好。 表1：中债-绿色普惠主题金融债券优选指数基本信息 指数名称 中债-绿色普惠主题金融债券优选指数 指数代码 CBC05901.CS 指数类型 债券类 基日 2019-12-31 基点 100.0 发布日期 2023-01-09 发布机构 中央国债登记结算有限责任公司 加权方式 -- 收益处理方式 中债财富指数 样本选取 1、成分券种类：募集资金明确投向绿色、小微企业、三农、脱贫攻坚、大众创业、万众创新领域的商业银行债券及绿色政策性金融债券，不包含二级资本债券、次级债。2、信用债主体评级：AAA3、信用债中债市场隐含评级：AAA-及以上4、上市地点：全国银行间债券市场、上海证券交易所、深圳证券交易所5、发行方式：公开发行6、成分券剩余期限：一个月以上（含一个月）、五年以下（含五年），含权债剩余期限按计算日中债估值推荐方向选取7、成分券币种：人民币8、付息方式：无限制9、发行期限：5年以下（含5年）10、含权债：不包含含权债，不包含永续债及可续期债11、取价源：以中债估值为参考(价格偏离度参数为0.1%)，优先选取合理的最优市场价格，若无则直接采用中债估值。指数成分券中，不同场所流通的同一支券作为不同券处理。 成分券权重 市值法加权，单一发行人的市值权重上限为10%，若有单一发行人市值权重超过10%，则压缩其权重至10%。 资料来源：Wind，光大证券研究所 目前绿色债基市场仍处蓝海阶段，规模有较大提升空间。在本批四只绿色主题被动债基成立后，截至2024年6月7日，主动、被动型绿色主题债基分别有 7只、5只，绿色债基规模合计398.15亿元。在绿色金融政策和绿色投资偏好引导下，未来绿色主题产品将成为公募产品布局的重要细分方向之一，促进资产配置向相关产业倾斜，绿色债基规模仍有较大提升空间。 类型证券代码 证券简称 投资类型 基金成立日 基金规模（亿元） 跟踪指数名称 005383.OF 富国绿色纯债 中长期纯债型 2018-01-26 2.28 - 009237.OF 兴业绿色纯债一年定开A 中长期纯债型 2020-07-17 2.05 - 015445.OF 申万菱信绿色纯债A 中长期纯债型 2022-08-30 0.10 - 015771.OF 银华绿色低碳 中长期纯债型 2022-09-08 9.53 - 表2：存量绿色主题债券型基金 主动型 016506.OF 太平绿色纯债一年定开 中长期纯债型 2022-12-09 10.50 - 016031.OF 民生加银瑞华绿债一年定开 中长期纯债型 2023-01-19 3.23 - 019520.OF 路博迈中国绿色债券 中长期纯债型 2023-09-26 10.27 - 019565.OF 招商CFETS银行间绿色A 被动指数型债券 2023-10-19 40.57 CFETS银行间绿色债券指数(全价) 021269.OF 宏利中债绿色普惠金融优选指数A 被动指数型债券 2024-05-29 79.90 中债-绿色普惠主题金融债券优选财富(总值)指数 被动型021303.OF 东方中债绿色普惠主题金融优选指数A 被动指数型债券 2024-05-30 79.91 中债-绿色普惠主题金融债券优选财富(总值)指数 021348.OF 嘉实中债绿色普惠主题金融优选指数A 被动指数型债券 2024-06-03 79.92 中债-绿色普惠主题金融债券优选财富(总值)指数 021416.OF 国富中债绿色普惠金融指数A 被动指数型债券 2024-05-30 79.90 中债-绿色普惠主