计算机行业周观点：期待910C，信创与电力IT再迎新政策

期待910C，信创与电力IT再迎新政策 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 11% 1% -10%-21%-31%-42% 2023/062023/092023/122024/032024/06 计算机沪深300 分析师：赵宇阳邮箱：zhaoyy1@hx168.com.cnSACNO：S1120523070006联系电话：分析师：刘泽晶邮箱：liuzj1@hx168.com.cnSACNO：S1120520020002联系电话： 计算机行业周观点 本周观点: 华为鸿蒙OS4.2登场，910C性能再次突破 鸿蒙端，华为余承东宣布鸿蒙生态设备超过8亿台，HarmonyOS4.2升级用户数量已超过2000万，用户满意度提升了11%，鸿蒙品牌知名度高达88%。华为近期还公布了鸿蒙HarmonyOS4.2系统最新的升级进度，将有 180款设备陆续获鸿蒙OS4.2升级。展望未来，鸿蒙系统之后将迎来重大变化，基于鸿蒙内核底层全线自研，不再沿用传统的Linux内核以及AOSP，而且不再兼容安卓开源应用，仅支持鸿蒙内核和系统的应用App，称为“纯血鸿蒙”。芯片端，根据集成电路IC，昇腾910C芯片目前处于芯片级测试阶段，预计今年下半年或有样机出现，之后量产值得期待。在搭载昇腾910C芯片的服务器中，单台服务器的整体价值将得到大幅提升。这种价值的增长，不仅源于芯片本身性能的飞跃，还得益于华为在芯片设计、制造工艺以及封装测试等方面的全面优化。华为鸿蒙和AI芯片端的持续进展进一步验证国产线能力的进一步提升，关注和期待后续华为链的投资机会。 电力IT催化不断，看好产业链相关公司表现 经过9年的改革探索与实践，我国电价机制逐步理顺，电力市场体系基本建立，电力交易机构独立性、规范性不断增强，电网配售电业务稳步放开，“主体多元、竞争有序”的市场格局初步形成，电力体制改革取得了显著成效。当前至2030年是新型电力系统的加速转型期，持续加强电力系统智慧化运行体系建设，包括新型调度运行体系、电网智能升级、新型数字基础设施融合升级、构建能源数字经济平台。我们预计新能源IT需求将快速爆发，迎来黄金发展阶段。今年，一场史无前例的大规模设备更新正在电力行业酝酿，我们认为，电力行业迎来了全新的机遇期。 信创催化不断，板块静待花开 结合两期国测结果来看，目前大部分已发布的新一代国产CPU产品均在名单内，下一期或以数据库产品为主。CPU安全可靠等级提升、服务器操作系统产品新增较多，一方面预示着信创产品综合实力提升，未来期待更高等级产品出现；另一方面也意味着信创核心赛道扩容，产 仅供机构投资者使用证券研究报告|行业研究周报 2024年6月9日 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 业竞争加剧。此外，3月份至今，内蒙古自治区、广州、深圳、等地发布了最新台式机/便携式计算机集采，二期更高安全等级的CPU入围，或对各地信创采购参数及采购节奏产生一定影响。华为云、阿里云、腾讯云等互联网大厂及麒麟信安、凝思等入局，我们认为这个现象意味着未来的行业扩展趋势，测评结果或为行业采购和选型提供更多参考，同时加速央国企信创发展，预计2024年至2026年是央企信创大年。 投资建议受益标的： 算力：1、国产链：恒为科技、开普云、泰嘉股份、神州数码、中科曙光、飞荣达等；2、英伟达链：淳中科技、工业富联、麦格米特等。 AI：润达医疗、金山办公、科大讯飞、福昕软件、佳发教育、金桥信息、汉仪股份、拓尔思、慧辰股份。 电力IT：科远智慧、国能日新、东方电子、安科瑞、国网信通。 信创：纳思达、中国软件、中国长城、星环科技、新炬网络、金证股份； AIPC：软通动力、华勤技术、九联科技、智微智能、中科创达。 风险提示 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件 盈利预测与估值 资料来源：wind、华西证券研究所 注：朗新科技（与通信联合覆盖）、金山办公（与中小盘联合覆盖）、指南针（与非银联合覆盖）。 正文目录 1.本周热点：期待910C，信创与电力IT再迎新政策4 2.本周热点内容6 2.1.华为鸿蒙OS4.2登场，910C性能再次突破6 2.2.电力IT催化不断，看好产业链相关公司表现9 2.3信创催化不断，板块静待花开12 2.4.投资建议15 3.本周行情回顾15 3.1.行业周涨跌及成交情况15 3.2.个股周涨跌、成交及换手情况17 3.3.核心推荐标的行情跟踪18 3.4.整体估值情况18 4.本周重要公告汇总19 5.本周重要新闻汇总22 6.历史报告回顾29 7.风险提示30 图表目录 图表1华为Pura70/Pro/Pro+/Ultral全系列对比6 图表2华为完整升级机型名单7 图表3华为鸿蒙全新小艺8 图表4华为HarmonyOSNEXT鸿蒙星河版8 图表5华为昇腾910C芯片机柜9 图表6新一轮电力体制改革取得的成效10 图表7《2024年能源工作指导意见》具体要求10 图表8《电力市场运行基本规则》主要修订内容10 图表9《电力市场监管办法》主要修订内容11 图表10江宁开发区碳达峰行动路线图11 图表11国家能源局发布关于做好新能源消纳工作，保障新能源高质量发展的通知12 图表12信创发展历程13 图表13财政部会同工业和信息化部研究正式发布7项基础软硬件政府采购需求标准13 图表14信创相关政策整理14 图表15信创产业发展进程14 图表16两期安全可靠测评结果梳理14 图表17安全可靠测评结果—CPU14 图表18安全可靠测评结果—操作系统15 图表19安全可靠测评结果—数据库15 图表20申万一级行业指数涨跌幅（%）（本周）16 图表21申万一级行业指数涨跌幅（%）（2024年初至今）16 图表22计算机行业周平均日成交额（亿元）17 图表23申万计算机行业周涨幅前五（%）（本周）17 图表24申万计算机行业周跌幅前五（%）（本周）17 图表25申万计算机行业日均成交额前五（亿元）18 图表26申万计算机行业日均换手率前五（%）18 图表27本周核心推荐标的行情18 图表28申万计算机行业估值情况（2010年至今）19 1.本周热点：期待910C，信创与电力IT再迎新政策 AIPC产业链进入高速发展期，科技巨头陆续发布AIPC相关产品鸿蒙端，华为余承东宣布鸿蒙生态设备超过8亿台，HarmonyOS4.2 升级用户数量已超过2000万，用户满意度提升了11%，鸿蒙品牌知名度高达88%。华为近期还公布了鸿蒙HarmonyOS4.2系统最新的升级进度，将有180款设备陆续获鸿蒙OS4.2升级。展望未来，鸿蒙系统之后将迎来重大变化，基于鸿蒙内核底层全线自研，不再沿用传统的Linux内核以及AOSP，而且不再兼容安卓开源应用，仅支持鸿蒙内核和系统的应用App，称为“纯血鸿蒙”。芯片端，根据集成电路IC，昇腾910C芯片目前处于芯片级测试阶段，预计今年下半年或有样机出现，之后量产值得期待。在搭载昇腾910C芯片的服务器中，单台服务器的整体价值将得到大幅提升。这种价值的增长，不仅源于芯片本身性能的飞跃，还得益于华为在芯片设计、制造工艺以及封装测试等方面的全面优化。华为鸿蒙和AI芯片端的持续进展进一步验证国产线能力的进一步提升，关注和期待后续华为链的投资机会。 电力IT催化不断，看好产业链相关公司表现 经过9年的改革探索与实践，我国电价机制逐步理顺，电力市场体系基本建立，电力交易机构独立性、规范性不断增强，电网配售电业务稳步放开，“主体多元、竞争有序”的市场格局初步形成，电力体制改革取得了显著成效。当前至2030年是新型电力系统的加速转型期，持续加强电力系统智慧化运行体系建设，包括新型调度运行体系、电网智能升级、新型数字基础设施融合升级、构建能源数字经济平台。我们预计新能源IT需求将快速爆发，迎来黄金发展阶段。今年，一场史无前例的大规模设备更新正在电力行业酝酿，我们认为，电力行业迎来了全新的机遇期。 信创催化不断，板块静待花开 结合两期国测结果来看，目前大部分已发布的新一代国产CPU产品均在名单内，下一期或以数据库产品为主。CPU安全可靠等级提升、服务器操作系统产品新增较多，一方面预示着信创产品综合实力提升，未来期待更高等级产品出现；另一方面也意味着信创核心赛道扩容，产业竞争加剧。此外，3月份至今，内蒙古自治区、广州、深圳、等地发布了最新台式机/便携式计算机集采，二期更高安全等级的CPU入围，或对各地信创采购参数及采购节奏产生一定影响。华为云、阿里云、腾讯云等互联网大厂及麒麟信安、凝思等入局，我们认为该变化意味着未来的行业扩展趋势，测评结果或为行业采购和选型提供更多参考，同时加速央国企信创发展，预计2024年至2026年是央企信创大年。 投资建议 算力：1、国产链：恒为科技、开普云、泰嘉股份、神州数码、中科曙光、飞荣达等；2、英伟达链：淳中科技、工业富联、麦格米特等。 AI应用：润达医疗、金山办公、科大讯飞、福昕软件、佳发教育、金桥信息、汉仪股份、拓尔思、慧辰股份。 电力IT：科远智慧、国能日新、东方电子、安科瑞、国网信通。 信创：纳思达、中国软件、中国长城、星环科技、新炬网络、金证股份。 AIPC：软通动力、华勤技术、九联科技、智微智能、中科创达。 2.本周热点内容 2.1.华为鸿蒙OS4.2登场，910C性能再次突破 鸿蒙端： 华为举行2024夏季全场景新品发布会，带来了华为MatePadPro13.2”、MatePad11.5”S、MateBookXPro、WATCHFIT3等平板电脑、笔记本电脑和可穿戴设备的多款新品。 图表1华为Pura70/Pro/Pro+/Ultral全系列对比 资料来源：极客公众号，华西证券研究所 华为余承东宣布鸿蒙生态设备超过8亿台，HarmonyOS4.2升级用户数量已超过2000万，用户满意度提升了11%，鸿蒙品牌知名度高达88%。 更重要的是，华为近期还公布了鸿蒙HarmonyOS4.2系统最新的升级进度，将有180款设备陆续获鸿蒙OS4.2升级。 这180款设备覆盖手机、平板、手表和智慧屏等产品品类，升级计划时间是从 今年4月到6月。 这份名单中包括不少老机型，比如2019年发布的华为Mate30系列和nova6系列，以及2020年发布的荣耀30系列，其搭载麒麟9905G芯片，再如四年多前上市的华为初代智慧屏V系列和S系列电视。多年前的老机型设备也能升级鸿蒙OS4.2，这表明华为鸿蒙系统对老用户还是非常友好的。 图表2华为完整升级机型名单 资料来源：极客公众号，华西证券研究所 作为鸿蒙4系统的小升级版本，鸿蒙OS4.2主要在界面UI、系统功能和安全性三大方面带来了变化和升级，现总结如下： 界面UI 艺术主角主题在抠图背景时可更换自定义背景；打磨更多场景的操作细节；系统功能 提升卫星通信连接速度和体验；优化拍照及预览场景；优化全局搜索使用体验；提升应用启动、任务切换和滑动操作等的使用体验；新增WLAN网络自动连接开关；新增蓝牙设备录音开关； 系统安全性 新增支持拦截应用内“跳一跳”广告跳转；实现对恶意应用更精准、更快速的管控；新增病毒和风险应用的防误报机制；对新安装的第三方应用进行通知发送权限的管控，使得通知消息更清爽； 更新还加强了AI技术的应用，全新小艺的升级带来了AI消除功能，可快速去除照片中的不必要元素，优化图片质量。 此外，鸿蒙OS4.2还改善了其核心技术方舟引擎，提升了图形动效的自然流畅度，并通过方舟调度引擎加快了应用响应速度，提升了用户操作的效率。 值得一提的是，新版本对华为智能家居设备也进行了优化，包括智慧屏照片墙功能，可以将手机中的照片同步显示到更大的屏幕上，增强了设备间的互联互通。 图表3华为鸿蒙全新小艺 资料来源：前沿科技观察公众号，华西证券研究所 展望未来，鸿蒙系统之后将迎来重大变化，这就是HarmonyOSNEXT鸿蒙星河版，其核心变化在于基于鸿蒙内核底层