晨会纪要2024606买方观点反馈地产对经济

『买方观点反馈』□地产对经济的负面影响已逐步钝化，大的经济风险在逐步消除，但复苏也不是一蹴而就，短期恢复力度有待商榷，因此经济转型方向成为短期的聚焦点，半导体等科创领域存在资金切换需求。 但当前总的外围局势有较强不确定性，而美国大选辩论演讲的临近，为短期中美又增添了一份微妙的关系，或制约此轮科创反弹高度。 但中期维度，AI端侧已经发生实质性变化，产业晨会纪要2024.6.06 『买方观点反馈』□地产对经济的负面影响已逐步钝化，大的经济风险在逐步消除，但复苏也不是一蹴而就，短期恢复力度有待商榷，因此经济转型方向成为短期的聚焦点，半导体等科创领域存在资金切换需求。 但当前总的外围局势有较强不确定性，而美国大选辩论演讲的临近，为短期中美又增添了一份微妙的关系，或制约此轮科创反弹高度。 但中期维度，AI端侧已经发生实质性变化，产业趋势已起，静待市场的共振。 关注AI端侧变化，重点关注6.10-14苹果开发者大会上对AI的具体表述，同时关注后续国内大基金三期对于产业重点聚焦的投资方向。 『电新』海风板块更新□国内海风政策性较强，江苏和广东压制装机问题已解决，预计今年装机9-10GW，明年15GW。 25-26年欧洲海风装机预计4、8GW。 东方电缆海外业务今年预计营收50亿，24-25年业绩12、20亿+，PE20倍，海外订单落地后有望估值提升至25倍。 大金重工今年出口占比50%+，24-25年业绩7、9-10亿，PE20倍看到200亿。 『固收』□利率下降空间有限，推荐长债和超长债，短期压力来自6月手工补息。5月政府债发放较快，6月预计6000-8000亿。 5月生产端的高频数据较好，但整体处于季节性偏下水平。地产处于短暂修复。 美国就业数据有所走弱，但衰退迹象不显著，预计将不会快速降息。