本周买方观点，看好的领域：红利、上证50、医药、地产、军工股债性

本周买方观点，看好的领域：红利、上证50、医药、地产、军工 股债性价比的角度，2X标准差附近，情绪见底的可能性越来越大，但回升需要信贷和经济数据跟上。市场在担心突发的政策变化和海外变化，以及经济转好的斜率。 具备反弹的条件，但指数空间不大，可能还是结构性反弹。 1、地产数据没有转好，但预期可以转好；汽车数据还成但低于预期（不至于拖累）；消费数据不行，目前还在主动去库存的过程，对应国内的内生需求、海外需求（我们的出口）都可能面临压力，但市场将先于库存见底。 2、医药反弹：2年的超跌对负面信息的消化已经进入绝对尾声。逻辑如医院新基建加速、如集采预期的改善、如设备采购的补贴。 有明显的配置性回补需求（药位置好、器械基本面好、cxo差一点意思）多数医药基金经理也乐观（博弈层面还有一个原因，本来想增配消费的全基转而增配多一点医药） 3、试探性抄底半导体的不多，考虑略微加仓计算机的有之。 半导体的基本面比原来预想的还要混乱（行业的beta机会和alpha机会捕捉起来都具有很大挑战性）。信创虽未受到美国政策冲击，但业绩能见度低参与有限。 4、新能源车的预期已经相当悲观，主要体现在对2023年盈利预期的调整上。成长股基金经理逆势加仓电动车龙头的动作开始出现（不占多数）。 海风和储能是唯二基本面仍旧向上的行业，确定性和性价比可能仍旧略逊于军工。