油脂：空头获利回补 油脂技术性反弹

油脂：空头获利回补油脂技术性反弹 冯子悦fengzy@jsfco.com期货从业资格号：F03111391投资咨询从业证书号：Z0018581表1：油脂期货日度数据监测 油脂每日数据追踪 指标 截至 单位 今日 昨日 涨跌 涨跌幅 期货 DCE豆油主力 6月6日 元/吨 7936.00 7826.00 110.00 1.41% DCE棕榈油主力 6月6日 元/吨 7734.00 7602.00 132.00 1.74% CZCE菜籽油主力 6月6日 元/吨 8614.00 8561.00 53.00 0.62% CBOT大豆主力 6月5日 美分/蒲式耳 1176.00 1179.50 -3.50 -0.30% CBOT豆油主力 6月5日 美分/磅 43.11 43.59 -0.48 -1.10% MDE棕榈油主力 6月5日 令吉/吨 3906.00 3921.00 -15.00 -0.38% 现货 一级豆油：张家港 6月6日 元/吨 8070.00 7960.00 110.00 1.38% 棕榈油：张家港 6月6日 元/吨 7850.00 7740.00 110.00 1.42% 菜籽油：南通 6月6日 元/吨 8630.00 8630.00 0.00 0.00% 基差 豆油基差 6月6日 元/吨 134.00 134.00 0.00 - 棕榈油基差 6月6日 元/吨 116.00 138.00 -22.00 - 菜籽油基差 6月6日 元/吨 16.00 69.00 -53.00 - 注册仓单 DCE豆油 6月6日 手 12949.00 13149.00 -200.00 - DCE棕榈油 6月6日 手 0.00 0.00 0.00 - CZCE菜籽油 6月6日 手 0.00 0.00 0.00 - 压榨利润 进口大豆 6月6日 元/吨 79.10 85.30 -6.20 - 进口油菜籽 6月6日 元/吨 515.00 515.00 0.00 - 进口棕榈油 6月6日 元/吨 94.42 -56.61 151.04 - 数据来源：Wind、金石期货研究所 一、宏观及行业要闻 1、巴西全国谷物出口商协会（ANEC）：预计今年6月份巴西大豆出口量将达到1208 万吨，去年同月为1384万吨。预计今年6月份巴西玉米出口量将达到105万吨，去年同月 为123万吨。 2、一项调查显示，马来西亚5月底棕榈油库存连续第二个月小幅上涨。分析师们预计 5月底马来西亚的棕榈油库存为175万吨，较4月份增长0.39%。 3、南马来西亚棕榈油公会（SPPOMMA）的数据显示，2024年5月1-31日，南马来西亚棕榈油产量环比增长15.71%。其中鲜果串单产环比增长16.08%，出油率（OER）减少0.06%。 4、据国家粮油信息中心监测，5月31日，沿海地区棕榈油库存42万吨（其中食用棕 榈油38万吨），周环比回升3万吨，月环比下降3万吨，同比下降12万吨。 5、阿根廷政府周二表示，由于天气干燥和国际价格上涨，5月份阿根廷大豆销量较上月增长近一倍。5月份阿根廷大豆销售量达到533万吨，比4月份的280万吨增长了90%。二、基本面数据图表 三、观点及策略 国际方面，巴西南里奥格兰德州减产幅度与此前市场预期接近，农户加快销售新豆步伐，近期阿根廷天气对大豆收割有利，销售进度加快，南美大豆升贴水稳中有升。当前美豆播种进度良好，美豆实际播种面积可能会高于3月的预期，CBOT大豆期货7连跌。目前加拿大油菜籽播种进度推进较快，总体上天气对于油菜籽的生长有利，ICE油菜籽期货价格持续回落至近一个月低点。市场预期马来西亚棕榈油5月库存小幅增长，6月预计继续小幅累库，由于能源价格反弹，部分空头获利了结，带动马棕油期货反弹。能源方面，美国原油意外增加，但调查显示美联储今年预计降息两次，空头借机回补，原油自低位反弹。国内方面，港口大豆供应量提升，油厂维持高开机率，棕榈油买船增加，三大油脂库存连续第三周回升，油脂市场整体供应保持宽松格局，行情多依赖进口成本变化，国际油籽价格利多匮乏，短期或面临持续震荡调整。