东鹏饮料最新更新公司两大亮点值得重视背后是性价比逻辑强化

#公司两大亮点值得重视、背后是性价比逻辑强化+公司能力验证： ➤亮点之1：主业势能超预期❶收入连续4个月提速：1-5月累计+37%(1月+46%、2月+28%、3月+32%、4月+38%、5月+40%)，财年累计+35%快于目标，连续加速背后是全国化网点开拓超预期（省内/省外&重客+12/50，5月已完成全年拓点目标）。 ❷库存降低反映终端强劲：最新库存8东鹏饮料最新更新 #公司两大亮点值得重视、背后是性价比逻辑强化+公司能力验证： ➤亮点之1：主业势能超预期❶收入连续4个月提速：1-5月累计+37%(1月+46%、2月+28%、3月+32%、4月+38%、5月+40%)，财年累计+35%快于目标，连续加速背后是全国化网点开拓超预期（省内/省外&重客+12/50，5月已完成全年拓点目标）。 ❷库存降低反映终端强劲：最新库存80+天同降25天环比持平。 ➤亮点之2：第二曲线超预期❶第二曲线贡献提挡：2月占4%、3月占15%、4月占19%、5月占16%，财年累计已占收入13%。 ❷5月新品表现分拆：补水啦突出1.65亿/网点197w（累计5.7亿，全年大概率超目标）；鸡尾酒0.27亿/网点24w（拟推礼品装）；大咖0.22亿/网点83w（生椰拿铁反馈好）；无糖茶0.14亿/网点54w（新推联名茉莉口味）；多喝多润0.11亿/网点49w；椰汁广东试点（全国8月)。 ➤观点：Q2降雨影响及消费弱势之下#公司逆势成长，边际变化是#新品组合渐入佳境。 我们认为东鹏动销好于往年来自β上性价比趋势强化+α上网点/冰柜/新品前置的结果，旺季长沙投产有助缓解产能瓶颈，当前预期24年收入利润+27/+30/PE34x，我们给予#东鹏长期合 理估值1250亿(深度专题)，坚定推荐。