券商银行大涨之后仍需坚决介入电话会纪要20230730

目前包含了经济增长预期，预期的拐点。裹挟了十年期收益率预期上行。估值已经低到2022年11月最低的时候更低，理论上跌破了理论边界，刚好超过100%；新增信贷70-80%投向央企。 第一次，去年11月初-1月30日，反应一篮子政策。大家需要带金额的政策，但是也未必能保证落地，关心的对象是业绩转化。第二次，4月11日-5月19日，出了3月份数据，并没有达成市场复苏第三次，7月19日-现在，进一步是上周开始，第一天暴涨很开心，市场持续性其实不确 定，站在目前阶段，哪些原因可支持现在介入？银行板块交易金额没达到第二轮，银行弱于非银。非银中的保险中，新华涨幅最大，太保、人寿好于平安。 第三次，7月19日-现在，进一步是上周开始，第一天暴涨很开心，市场持续性其实不确定，站在 目前阶段，哪些原因可支持现在介入？银行板块交易金额没达到第二轮，银行弱于非银。非银中的保险中，新华涨幅最大，太保、人寿好于平安。 行情还能走多远？ 之前受冲击超预期，反弹第一轮1个月多点，第二轮也是，这波假如市场有很强学习能力，加上中报的数据，可能8月份依然是交易的逻辑主线，如果放长远可能有将近1个季度，成为交易的主线。保险虽然涨了一点，但是也还有空间，新华领涨，后续交易还是分散持股交易风险低一些。 如何应对？ 风险比较大的，就是没有什么量出来，没有实打实的政策加持，但是方向明确了。目前，预期的拐点最重要。周期股最安全的就是第一波，如果回撤，就会有新的信息冲击他的稳定性。中报对城商行有扰动 。信贷数据11天后出，调研情况不怎么乐观，审批比较麻烦，是潜在的扰动。已买的要每天复盘。