易事特机构调研纪要

易事特机构调研报告 调研日期:2024-06-05 易事特集团是一家成立于1989年的公司,2014年在深交所上市。公司曾是世界500强企业施耐德电气的控股子公司。现在,它是广东省属国资恒健控股旗下的上市企业,也是国企混合所有制典范之一。易事特集团是全球新能源企业500强及创新百强企业之一,是UPS电源龙头企业、国家火炬计划重点高新技术企业、国家技术创新示范企业、国家知识产权示范企业。它拥有268个营销及服务中心,覆盖100多个国家和地区。公司总部位于松山湖国家级高新区,在南京、西安、成都等地设有研发中心,拥有技术研发人员1000余人。公司的科研团队由钱清泉院士、张榴晨院士和孙玉院士领衔,拥有行业首个国家认定企业技术中心、院士专家工作站、博士后科研工作站等六大高端科研平台,构建起先进的研发及知识产权创新体系。易事特集团的三大战略板块业务包括5G+智慧电源、数据中心和智慧能源。它的产品及解决方案已应用于神舟系列飞船发射基地、青藏铁路、美国首条无人驾驶地铁、北京S1线 、大兴国际机场等重大工程项目供电系统,以及腾讯、百度、阿里、IBM、中国移动、中国电信、中国联通、中国铁塔、工商银行、建设银行、农业银行、中国银行等数据中心,以及G20峰会、港珠澳大桥、国内外一线品牌新能源车充电桩站网络建设等。此外,易事特集团还建树了数字乡村、光伏扶贫 、电网改造、粮安工程、雪亮工程、乡村教育、医疗等乡村振兴的功勋。易事特集团自创立以来,一直重视公益慈善事业,并已投入过亿元设立慈善基金 ,用于扶贫、赈灾、助学等社会公益事业,资助贫困学子逾万人。未来,易事特集团将聚焦政务、医疗、教育、金融、电力、通信、制造等数字产业变革和 能源互联网建设,加强技术创新,并与全球更多优秀企业合作,致力打造世界一流企业。 2024-06-05 董事、董事会秘书赵久红,证券事务代表温凯 2024-06-05 特定对象调研 东莞市松山湖科技产业园区工业北路6号A栋一楼公司会议室 浙商证券 证券公司 王永红,宋富强 国联证券 证券公司 朱俐凝 创华投资 投资公司 李军辉 宁波银行 城市商业银行 梁蔚华 上海银行 城市商业银行 赖泽辉 深高企产业服务(深圳)有限公司 其它 诸华军 深圳市昆吾投资有限公司 投资公司 王博 北京青青园中葵咨询有限公司 其它 刘立佳 香港国际投资总会 投资公司 章智 公司董事、董事会秘书赵久红先生、证券事务代表温凯先生在公司会议室向来访的调研嘉宾介绍了公司的基本情况、最新业务进展及未来发展方向,并与投资者就公司相关情况展开了详细沟通与交流。 一、投资者交流情况主要内容如下: 1、公司储能业务开展情况及预期? 答:公司具备全系列的储能变流器产品(50KW-1MW)、DC/DC产品、能量管理监控系统软件EMS系统、集装箱式储能系统产品、电池PACK、BMS产品等,针对发电侧、电网侧、用户侧等不同侧端特点提供针对性的系统解决方案。其次,公司从智能微电网开始进行方案研发和产品的设计布局,以“源网储荷”多维度进行研发,其产业化主题就是PCS设备、EMS能量管理系统、微电网控制算法及调度相关协议等,更 多的考虑了电网的适配、能源综合管理及潮流控制,所以公司对各种储能场景的情况都有较为深刻的认识和经验积累,形成具有一些自己独特的优势。 公司在2023年新推出的浸没式液冷储能系统将主要应用于储能及数据中心,核心技术主要由冷却系统和液冷PACK组成,通过将电池系统整个浸没到冷却液中,将电池系统的热失控控制在源头。此外,公司认为,随着双碳政策的逐步落地,能源结构改造势在必行,储能市场未来还有很大的发展空间,公司将紧抓发展机遇,坚定的在该领域深耕细作大力拓展相关业务的开展。 2、公司开展钠离子电池业务的目的及简要介绍钠电的优势? 答:公司开展钠离子电池研发及试产主要是围绕储能电池业务,为补充储能产业链上的电芯生产环节短板,其次钠离子电池也可以应用在公 司电源产品,具有铅酸电池的替代前景。 钠离子电池在工作环境方面的适应能力更优于锂离子电池,特别是极寒低温区间和酷暑高温区间内仍正常工作并显示出较好的容量保持率 ,且钠离子电池可实现不带电运输,降低运输成本同时大大提高了运输过程的安全性、可靠性。在循环寿命方面,钠离子电池的循环次数可以满足高端电源产品应用场景的使用需求,是理想的高端电源铅酸电池替代方案。 公司已建成一条钠离子方型铝壳电池中试线及配套的钠离子电池实验室。其中,中试线具备开发验证软包、方型钠离子电池能力和0.2GWh/年方型钠离子电池生产能力;钠离子电池实验室具备独立研究开发钠离子正、负极材料、电解液等主要材料和检验分析钠离子、锂离子材料等能力。2023年底已经推出初代产品,目前正在进行产品测试及循环迭代中。 3、公司数据中心业务的重心在国内还是国外?如果有国内客户在海外拓展数据中心业务,公司是否会随同在海外开展相关业务? 答:公司的数据中心业务专注于国内,长期与金融、通讯、医疗、教育等行业客户建立稳定的合作关系,移动、联通、电信三大传统通讯运营商,像万国数据这样的数据中心运营商,腾讯、百度这样的大型互联网公司都是公司的重点客户。 国内客户目前有在海外部署数据中心计划,公司根据自身业务能力及风险控制的考虑,公司预计将以设备商的角色参与项目,暂时不考虑在当地做工程总包业务。 4、公司对外投资设立较多的子公司的目的及管理情况? 答:公司持有运营的光伏电站分布在各地,均是以独立法人的公司进行运行管理;其次,公司涉及的相关项目,如光伏、储能电站在具体项目所在地均有要求在当地成立独立运营实体进行项目开发、运作,所以会有一些因项目需求而设立的公司存在;公司会定时根据子公司实际运营及公司后续业务开展需要对设立的子公司进行持续管理。 5、公司的应收账款主要构成及账期如何? 答:公司的应收账款主要为光伏电站、数据中心的工程总包款项。公司应收账款整体账龄50%在1年及1年以内,其余账龄较长主要原因是新能源发电补贴款回款进度,其受国家统筹拨付进度影响。 6、公司的光伏发电补贴减值是如何处理? 答:公司参考历史信用损失经验,结合当前状况以及对未来经济状况的预测,通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率,计算光伏发电应收补贴组合的预期信用损失。可再生能源电价补贴款由国家可再生能源发展基金拨付,减值风险较低;但公司从谨慎性的角度,超过一定年限的应收补贴款,公司还是会进行相应比例的坏账处理,待后续国家补贴到位公司将予以冲回。 7、公司的光伏电站持续计划及出售情况? 答:公司目前持有的电站目前运营良好,为公司提供可持续的现金流入,后期将根据公司经营发展进行优胜劣汰,择机出售部分电站可以获得投资收益。同时,公司也不会对自持电站进行大幅增加,总体控制目前光伏电站的持有运营规模。 公司2023年出售约140MW电站项目,溢价转让的同时受让方将电站项目之前的应收新能源发电补贴予以折现支付,提升公司流动性、 盘活存量大额补贴电站资产,降低资产负债率,极大的改善公司新能源业务发展的现金流与财务状况,优化资产结构,为新能源业务发展创造更好条件。 对电站总包建设业务,公司以定制化预收购模式的光伏EPC业务的拓展,通过与客户进行前期协议进行定制化的电站开发,建设并网完成后进行交易,从中公司赚取设备及工程相关的利润。相关项目滚动开发、滚动出售,减少公司运营风险。 8、国资入股后对公司的影响有哪些? 答:国资入股后充分发挥省属国有资本运营平台的优势,对公司在财务、业务、战略和管理进行赋能,帮助公司降低财务费用、提高融资能 力、提升管理效能,业务方面也在各自优势范围内进行深度多元合作,达到双方的共赢局面,成功树立国资平台入股的混改典型案例。在过往时间里,上市公司与国有资本实现携手共治,国资在战略规划、业务赋能、风险控制等多个方面帮助上市公司实现高质量发展。 9、公司年底货币资金充足,融资情况是否会有调整和变化? 答:因公司出售电站及业务资金回拢的原因,公司在23年期末货币资金比较充盈,考虑到公司在2024年的光伏、风电等开发建设以及 留足应急资金的因素,公司持有一定的资金储备,以保障公司流动性。融资结构在国资入股后即开始进行专项调整,目前公司贷款以长期项目贷款资金匹配长期投资为主,长短贷结合的形式,使得公司融资结构更趋稳健,保障公司可持续发展。同时,在保障资金安全的前提下,公司也合理地利用闲置资金进行现金管理。 二、活动结束 活动过程中,公司与投资者进行了充分的交流与沟通,严格按照《信息披露事务管理制度》等规定执行,保证信息披露的真实、准确、完整 、及时、公平。本次活动受到了广大投资者的积极参与,公司后续将持续开展投资者交流活动,让投资者全面了解公司的实际经营情况,充分体现公司的核心价值。 各位投资者如欲了解公司最新动态可关注易事特微信公众号“EAST300376”,或可拨打易事特证券部投资者专线,电话:0769-22897777-8223。