油脂：利多题材匮乏 油脂板块弱势震荡

油脂：利多题材匮乏油脂板块弱势震荡 冯子悦fengzy@jsfco.com期货从业资格号：F03111391投资咨询从业证书号：Z0018581表1：油脂期货日度数据监测 油脂每日数据追踪 指标 截至 单位 今日 昨日 涨跌 涨跌幅 期货 DCE豆油主力 6月5日 元/吨 7826.00 7864.00 -38.00 -0.48% DCE棕榈油主力 6月5日 元/吨 7602.00 7644.00 -42.00 -0.55% CZCE菜籽油主力 6月5日 元/吨 8561.00 8583.00 -22.00 -0.26% CBOT大豆主力 6月4日 美分/蒲式耳 1179.50 1184.50 -5.00 -0.42% CBOT豆油主力 6月4日 美分/磅 43.59 44.11 -0.52 -1.18% MDE棕榈油主力 6月4日 令吉/吨 3921.00 4076.00 -155.00 -3.80% 现货 一级豆油：张家港 6月5日 元/吨 7960.00 7840.00 120.00 1.53% 棕榈油：张家港 6月5日 元/吨 7740.00 7610.00 130.00 1.71% 菜籽油：南通 6月5日 元/吨 8630.00 8640.00 -10.00 -0.12% 基差 豆油基差 6月5日 元/吨 134.00 -24.00 158.00 - 棕榈油基差 6月5日 元/吨 138.00 -34.00 172.00 - 菜籽油基差 6月5日 元/吨 69.00 57.00 12.00 - 注册仓单 DCE豆油 6月5日 手 13149.00 13149.00 0.00 - DCE棕榈油 6月5日 手 0.00 0.00 0.00 - CZCE菜籽油 6月5日 手 0.00 0.00 0.00 - 压榨利润 进口大豆 6月5日 元/吨 85.30 33.90 51.40 - 进口油菜籽 6月5日 元/吨 533.00 533.00 0.00 - 进口棕榈油 6月5日 元/吨 -56.61 -353.99 297.37 - 数据来源：Wind、金石期货研究所 一、宏观及行业要闻 1、据外媒报道，一农业研究机构称，马来西亚2023/24年度棕榈油产量预估上调至1900万吨，较上次预估增长1.1%，因季节性生产强劲。该行业的调查显示，5月产量预计将以两位数的环比增幅上升，达到今年迄今的最高水平。较少的极端天气事件是一个福音，促进上个月产量强劲增长。 2、巴西南里奥格兰德州农作物机构Emater周二称，近来洪灾造成南里奥格兰德州的大豆损失估计为271万吨，与市场预测的280万至300万吨一致。Emater预计该州的大豆产 量为1953万吨，低于3月份洪水之前预测的2224万吨。 3、据外媒报道，一农业研究机构称，印尼2023/24年度棕榈油产量预估小幅上调至4970万吨，较上次预估增长近1%。虽然预计生产力将随着季节变化而提高，但人们担心由于不利天气条件可能导致收获中断。 二、基本面数据图表 三、观点及策略 国际方面，巴西南里奥格兰德州减产幅度与此前市场预期接近，农户加快销售新豆步伐，近期阿根廷天气对大豆收割有利，销售进度加快，南美大豆现货市场下跌。当前美豆产区天气条件良好，上周播种进度略低于市场预期，CBOT大豆期货跟随大宗商品大幅下跌。欧盟下调油菜籽产量预期，加拿大将迎来有利于播种的干燥天气，ICE油菜籽期货价格回落至近一个月低点。马来西亚棕榈油出口在5月末大幅改善，5月库存增幅预期减弱，受累于外围油脂全面走弱，马棕油期货节后复盘大幅低开。能源方面，尽管OPEC+将减产协议延长，但相比之下需求不振更令市场担忧，原油价格大幅下跌至近四个月低点。国内方面，港口大豆供应量提升，油厂维持高开机率，棕榈油买船增加，三大油脂库存连续第三周回升，油脂市场整体供应保持宽松格局，行情多依赖进口成本变化，国际油籽价格利多匮乏，短期或面临持续震荡调整。