天风军工事件点评坚定看好YH订单恢复带来反弹机会远期YH高景气度依旧

点评：1.此次确定性订单的数量、节奏整体符合预期，数量上YH全年仍能保持一定的增速，节奏上此次订单也是对前期总体单位预告的延续。 此次订单的确认能给YH产业链上下游带来基本面反转机会及业绩上的兑现，报表端体现季度性同比环比恢复情况，YH产业链将得到全面恢复。2.长期看，我们认为陆上精确制导YH打击系统或将成为未来综合性局部战争制胜关键，我国新型号YH有望的逐步列装部队，随着YH新型号批产加速叠加军队实战化演训演练消耗需求，YH仍具备高景气度并能通过产业链传导至上游零部件供应商，相关制导、火工品或将迎来超预期增长。 重点推荐：制导：北方导航、长盈通；火工品：国科军工；元器件：鸿远电子、火炬电子、航天电器