网宿科技机构调研纪要

网宿科技机构调研报告 调研日期:2024-06-04 网宿科技股份有限公司成立于2000年,2009年于创业板首批上市,是全球领先的云分发及边缘计算公司,业务遍及全球70多个国家和地区。公司致力于提升用户的数字化体验,满足用户随时随地、安全、可靠的数据处理及交互需求。通过提供CDN、安全与性能、MSP、边缘计算、云计算产品及解决方案 ,帮助客户业务创新,是客户数字化升级值得信赖的合作伙伴。 2024-06-04 董事、副总经理、董事会秘书周丽萍,证券部工作人员 2024-06-042024-06-04 上海市徐汇区斜土路2899号光启文化 特定对象调研 广场A幢5层公司会议室 东北证券 证券公司 - 上海智晶私募基金管理 - - 东证融汇证券资产管理有限公司 资产管理公司 - 上海佑诗私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 上海桀新投资管理有限公司 投资公司 - 寿宁投资 投资公司 - 陈俊 - - 一、公司介绍 公司工作人员向到访投资者介绍公司的发展历程、主营业务、产品、经营情况以及未来发展规划等。二、Q&A 1、公司在人工智能、算力方面是否有布局? 公司密切关注行业与前沿技术的最新动态,并积极尝试相关探索与合作。目前,公司看好推理市场的发展潜力,关注AI类客户和边缘应用场景,持续投入资源建设边缘计算平台。同时,公司子公司爱捷云基于其在云计算领域技术、产品、运维服务积累的技术能力及项目经验,搭 建算力云平台,致力于为客户一站式提供海量、多态、稳定、灵活的算力服务。此外,随着数据中心GPU服务器托管增加,面临能耗的问题,我们的方向是通过采用自有液冷技术降低数据中心PUE;同时也能为客户的数据中心交付液冷解决方案。2、公司液冷业务当前的发展现状是什么样的? 经过长时间的技术探索与研发,公司在液冷方面已经积累了丰富的经验并取得了相应的技术成果,目前有两个方向,单相浸没式液冷和冷板方案。公司全资子公司绿色云图自主研发的液冷技术,能够为企业提供更节能、高效的液冷数据中心建设及改造方案,PUE均值低至1.049。 目前,液冷业务收入占公司整体收入的比例较小。近两年,随着液冷技术开始逐步为市场关注,绿色云图也在积极和产业链内服务器、芯片等厂商进行技术认证、合作,共同推广液冷技术的应用。 3、公司投资计划,未来资金使用方向是什么? 在投资方面,公司一方面是通过战略投资并购,在技术、产品上进行补充,加强公司技术创新及产品能力。另一方面,公司也会持续关注上下游产业链,通过参与产业基金进行投资。目前,公司有两只基金,主要围绕上下游产业链进行投资和布局。 公司的资金将主要用于支持公司成熟业务发展及新业务开拓。例如在日常业务上根据业务需求进行节点设备的优化、上线海外节点等,以及投入边缘计算节点的建设,但投入进度会根据客户需求和业务进展进行。 4、公司海外市场的发展计划以及发展预期? 目前,公司通过自建海外平台及并购整合,已构建了强大的全球资源服务体系,为客户拓展全球化业务提供支持。公司对于海外业务的经营策略比较灵活,当前东南亚区域机会较多,于是重点发展了东南亚区域的业务。但公司对各区域的市场潜力随时保持关注,哪里有业务机会 ,公司都会积极拓展。 未来,公司对海外市场的投入还会增加,包括资源和销售团队建设。预计海外收入占比的提升趋势将持续。5、公司海外业务主要是CDN吗 ? 目前,公司海外业务并不局限于CDN业务,目前公司已实现“2+3”业务布局,除了聚焦CDN边缘计算和安全两大核心业务外,还致力于发展MSP、算力云及数据中心液冷解决方案业务。因此,除了CDN业务,公司也推进安全、MSP等业务出海,丰富海外产品线。 6、2023年和2024年第一季度公司毛利率提升的原因及趋势? 毛利率的提升主要得益于三个方面:国内CDN市场价格竞争趋缓,公司采取平衡收入和利润的市场策略,调整客户结构;海外收入占比提升以及成本管控。未来,公司将继续在上述几个方面努力。