油脂：原油大幅下挫 油脂延续调整

油脂：原油大幅下挫油脂延续调整 冯子悦fengzy@jsfco.com期货从业资格号：F03111391投资咨询从业证书号：Z0018581表1：油脂期货日度数据监测 油脂每日数据追踪 指标 截至 单位 今日 昨日 涨跌 涨跌幅 期货 DCE豆油主力 6月4日 元/吨 7864.00 7902.00 -38.00 -0.48% DCE棕榈油主力 6月4日 元/吨 7644.00 7652.00 -8.00 -0.10% CZCE菜籽油主力 6月4日 元/吨 8583.00 8661.00 -78.00 -0.90% CBOT大豆主力 6月3日 美分/蒲式耳 1184.50 1205.00 -20.50 -1.70% CBOT豆油主力 6月3日 美分/磅 44.11 45.44 -1.33 -2.93% MDE棕榈油主力 6月3日 令吉/吨 4076.00 4076.00 0.00 0.00% 现货 一级豆油：张家港 6月4日 元/吨 7970.00 7970.00 0.00 0.00% 棕榈油：张家港 6月4日 元/吨 7730.00 7730.00 0.00 0.00% 菜籽油：南通 6月4日 元/吨 8720.00 8720.00 0.00 0.00% 基差 豆油基差 6月4日 元/吨 106.00 68.00 38.00 - 棕榈油基差 6月4日 元/吨 86.00 78.00 8.00 - 菜籽油基差 6月4日 元/吨 137.00 59.00 78.00 - 注册仓单 DCE豆油 6月4日 手 13149.00 13149.00 0.00 - DCE棕榈油 6月4日 手 0.00 0.00 0.00 - CZCE菜籽油 6月4日 手 0.00 0.00 0.00 - 压榨利润 进口大豆 6月4日 元/吨 33.90 84.30 -50.40 - 进口油菜籽 6月4日 元/吨 376.00 376.00 0.00 - 进口棕榈油 6月4日 元/吨 -233.99 -234.32 0.34 - 数据来源：Wind、金石期货研究所 一、宏观及行业要闻 1、经纪商StoneX周一将2023/20年度巴西大豆产量调低到1.49亿吨，较早先预期的 1.508亿吨低了1.2%，南里奥格兰德州洪水造成的损失被中西部各州产量上调所部分抵消。2、美国农业部(USDA)发布的油籽压榨报告显示，美国4月大豆压榨量为533.2051万吨， 市场预期为526.5万吨；美国4月豆油产量为20.98亿磅，此前3月预期为24.05亿磅。 3、据Mysteel调研显示，截至2024年5月31日（第22周），全国重点地区豆油、 棕榈油、菜油三大油脂商业库存总量为174.138万吨，较上周增加2.05吨，增幅1.19%。 4、印度5月份棕榈油进口量环比增长12.4%，达到76.9万吨，为四个月来最高水平。 印度五月份食用油进口环比增长15%，达到150万公吨，为9个月来最高水平。 5、据国家粮油信息中心：船期监测显示，后续进口大豆到港继续增多，预计6月份到 港1050万吨，7月份1000万吨，8月份850万吨。 二、基本面数据图表 三、观点及策略 国际方面，巴西大豆收割基本结束，农户加快销售新豆步伐，阿根廷天气改善后收割速度大幅提升，销售进度加快，南美大豆报价有所松动。美国中西部降雨对已播种的大豆生长有利，上周播种进度略低于市场预期，CBOT大豆期货跟随大宗商品大幅下跌。欧盟下调油菜籽产量预期，加拿大将迎来有利于播种的干燥天气，ICE油菜籽期货价格大幅下挫。马来西亚棕榈油出口在5月末大幅改善，5月库存增幅预期减弱，受累于外围油脂全面走弱，马棕油期货节后复盘大幅低开。能源方面，尽管OPEC+将减产协议延长，但相比之下需求不振更令市场担忧，原油价格大幅下跌至近四个月低点。国内方面，港口大豆供应量提升，油厂维持高开机率，棕榈油买船增加，三大油脂库存连续第三周回升，油脂市场整体供应保持宽松格局，行情多依赖进口成本变化，国际油籽价格利多匮乏，短期或面临持续震荡调整。