绿氢供需市场活跃，制取、应用端政策与项目加速推进

绿氢供需市场活跃，制取、应用端政策与项目加速推进 氢能月度报告 氢能 投资评级：推荐（维持） 投资要点 4月主要省市高纯氢价格保持低位稳定，可再生能源制氢规模不断扩大：4 月上海/北京/广东/河南/河北高纯氢（≥4N）市场主流价格为2.7/2.3/2.3/2.1/2.2 2024年06月04日 证券研究报告|产业月报 分析师：张锦 分析师登记编码：S0890521080001电话：021-20321304 邮箱：zhangjin@cnhbstock.com 研究助理：张后来 邮箱：zhanghoulai@cnhbstock.com 销售服务电话： 021-20515355 行业走势图（2024年6月3日） 资料来源：ifind，华宝证券研究创新部 相关研究报告 1、《江苏省氢能产业中长期规划出台，助力氢能产业长远发展—氢能政策点评》2024-05-28 2、《动力电池行业周报— 2024.05.17-2024.05.24》2024-05-28 3、《高承载容量、低运营成本，固态储氢开启规模化之路—固态储氢深度报告》2024-05-23 元/Nm3，环比上月均持平。根据中国氢能联盟的统计数据，4月中国氢价指数生产侧指数保持不变，为30元/千克。从可再生能源制氢情况来看，4月全国共有72个可再生制氢能源项目，环比增加2.86%，合计可再生能源制氢规模达862.2MW，环比增加0.79%，从地区来看已覆盖24个省（直辖市，自治区），涉及65家企业。技术路线以碱性电解水制氢（AE）为主，项目规模达 到734兆瓦，占比85.1%；电力来源主要来源于光伏，项目规模达到613.9兆瓦，占比71.2%；应用方向以交通为主，项目规模达到304.3兆瓦，占比35.1%。 4月下游加氢站建成与运营数量增加，燃料电池车当月产销量环比提升，可再生氢能消纳规模扩大：4月我国已建成加氢站499座，环比增加5.27%，覆盖31个省市自治区；在运营加氢站286座，环比增加1.06%，累计日供给能 力达到22.05万千克，其中固定站175座，占比61.2%，从压力等级来看， 35兆帕加氢站250座，占比88.0%。根据中国氢能联盟的统计数据，4月中国氢价指数消费侧指数为51.3元/千克，环比下降6.04%。燃料电池方面，4月燃料电池新能源汽车产量331辆，环比增加5.27%，燃料电池车商用车产量326辆，环比增加33.06%；4月燃料电池新能源汽车销量285辆，环比增加27.8%，燃料电池车商用车销量286辆，环比增加25.99%。可再生氢能消纳方面，4月我国可再生氢能项目累计消纳规模862MW，环比增加0.8%，其中炼化/交通/合成甲醇/合成氨消纳289/307/160/46MW，环比 +1.4%/32.7%/0%/-62.2%，分别占总消纳的33.49%/35.58%/18.56%/5.28%。 5月氢能政策与项目加速推出：政策方面，5月全国统筹与各地政策规划积极出台，财政部、国务院等进一步出台补贴政策或产业指导政策，从地方来看，江苏省、山东省、四川省等地均有氢能产业相关政策出台或推进。项目方面，5月中石化制氢加氢站项目、河北张家口风电光伏发电综合利用（制氢）示范项目、内蒙古伊金霍洛旗圣圆能源风光制氢加氢一体化项目等在制氢环节均有推进，随着这些项目的建设完成未来有望进一步扩大我国绿氢的供给和需求规模。 投资建议：随着相关政策的落实以及项目的建设完成，绿氢制取与应用端的商业化进程有望加速推进。从短期来看，未来行业上下游供需规模的进一步扩大有望提升市场的活跃度，建议关注涉及可再生氢能消纳、燃料电池生产的相关行业；从中长期来看，中游储运环节有政策扶持但实际效果依然偏弱，未来相关建设力度有望加强，建议关注加氢站、气态/液态/固态氢气储运等细分行业的发展情况。 风险提示：政策进展不及预期、研发进展不及预期 内容目录 1.氢能月度数据变化情况3 2.氢能月度数据走势汇总4 3.氢能政策汇总5 4.氢能项目进展汇总7 5.风险提示8 图表目录 图1：氢能上游数据汇总（元/Nm3、个、MW、%）4 图2：氢能下游数据汇总（座、辆、MW）4 图3：2024年各省市燃料电池汽车补贴资金（万元）5 图4：2024年各地级市/区燃料电池汽车补贴资金（万元）5 表1：氢能月度数据变化情况3 1.氢能月度数据变化情况 表1：氢能月度数据变化情况 产业链 位置 数据类别 上期 2024-03 本期 2024-04 环比 （绝对值） 环比 （百分比） 上游-氢气价格 上海市场:市场价(主流价):氢气(高纯氢≥4N)（元/Nm3） 2.70 2.70 - - 北京市场:市场价(主流价):氢气(高纯氢≥4N)（元/Nm3） 2.30 2.30 - - 广东市场:市场价(主流价):氢气(高纯氢≥4N)（元/Nm3） 2.30 2.30 - - 河南市场:市场价(主流价):氢气(高纯氢≥4N)（元/Nm3） 2.10 2.10 - - 河北市场:市场价(主流价):氢气(高纯氢≥4N)（元/Nm3） 2.20 2.20 - - 上游-可再生能源制氢 可再生能源制氢项目数量（个） 70.00 72.00 2 2.86% 可再生能源制氢项目总规模（MW） 855.40 862.20 7 0.79% 中国:风电利用率:当月值（%） 96.30 - - - 中国:光伏发电利用率:当月值（%） 96.40 - - - 下游-加 氢站 已建成加氢站数量（座） 474 499 25.00 5.27% 在运营加氢站数量（座） 283 286 3.00 1.06% 下游-燃料电池车 中国:产量:新能源汽车(燃料电池 车):当月值（辆） 268 331 63 23.51% 中国:产量:商用车(燃料电池):当月 值（辆） 245 326 81 33.06% 中国:销量:新能源汽车(燃料电池):当月值（辆） 223 285 62 27.80% 中国:销量:商用车(燃料电池):当月 值（辆） 227 286 59 25.99% 下游-可再生氢能消纳 项目总计（MW） 855 862 7 0.80% ——其中:炼化(MW) 285 289 4 1.40% ——其中:交通(MW) 231 307 76 32.76% ——其中:合成甲醇(MW) 160 160 - - ——其中:合成氨(MW) 121 46 -75 -62.24% 资料来源：Wind、氢界、iFinD，华宝证券研究创新部注：统计时间截至2024年5月31日 2.氢能月度数据走势汇总 图1：氢能上游数据汇总（元/Nm3、个、MW、%） 资料来源：Wind、氢界、iFinD，华宝证券研究创新部注：统计时间为2020年1月1日-2024年5月31日 图2：氢能下游数据汇总（座、辆、MW） 资料来源：Wind、氢界、iFinD，华宝证券研究创新部注：统计时间为2020年1月1日-2024年5月31日 3.氢能政策汇总 1、国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》 5月29日，国务院印发《2024－2025年节能降碳行动方案》（下称“《行动方案》”），旨在完善能源消耗总量和强度调控，重点控制化石能源消费，强化碳排放强度管理，分领域分行业实施节能降碳专项行动，更高水平更高质量做好节能降碳工作，更好发挥节能降碳的经济效益、社会效益和生态效益，为实现碳达峰碳中和目标奠定坚实基础。 氢能方面，《行动方案》指出要统筹推进氢能发展，加强氢冶金等低碳冶炼技术示范应用，加快推广新一代离子膜电解槽等先进工艺，大力推进可再生能源替代，鼓励可再生能源制氢技术研发应用，支持建设绿氢炼化工程，逐步降低行业煤制氢用量。 2、财政部下达第一年度燃料电池汽车示范应用补贴 5月22日，财政部发布关于提前下达2024年节能减排补助资金预算的通知，其中包含第 一年度燃料电池汽车示范应用奖励共114219万元，共覆盖10个省级行政区23市区，其中省 级奖励金额TOP5分别是上海3.04亿元、北京2.98亿元、河南2.38亿元、河北1.72亿元、 广东7687万元。从具体城市来看，除了上海北京之外，河南郑州、河北唐山均超过了1亿元。此外，财政部提前下达2024年度节能减排补助资金整体绩效目标表，显示，2024年度预拨1108118万元，其中包含对符合条件的城市开展燃料电池汽车关键核心技术产业化攻关和示范应用给予奖励。 图3：2024年各省市燃料电池汽车补贴资金（万元）图4：2024年各地级市/区燃料电池汽车补贴资金（万元） 资料来源：北极星氢能网，华宝证券研究创新部资料来源：北极星氢能网，华宝证券研究创新部 3、成都市印发《成都市产业建圈强链2024年工作要点》、《成都市推动氢燃料电池商用车产业发展及推广应用行动方案（2024—2026年）》，召开新型工业化推进大会，氢能成为2024年成都实施产业建圈强链行动打造的重点产业链之一 5月7日，成都市产业建圈强链工作领导小组印发《成都市产业建圈强链2024年工作要 点》（以下简称“《工作要点》”）。相较去年成都产业建圈强链发力打造的8个产业生态圈、28条重点产业链，此次印发的《工作要点》显示，低空经济、氢能成为今年成都实施产业建圈强链行动打造的两条重点产业链。自此，成都产业建圈强链重点产业链累计达30条。 5月20日，为加快形成以氢燃料电池商用车为主的汽车产业新质生产力，进一步提升氢燃料电池商用车产业显示度和竞争力，抢占国内氢燃料电池商用车产业新赛道，成都市经济和信息化局等9部门发布《成都市推动氢燃料电池商用车产业发展及推广应用行动方案（2024— 2026年）》（下称“《行动方案》”），并提出到2026年，氢燃料电池商用车及关键零部件核心技 术取得突破，实现车辆规模化推广应用，带动成本持续下探，建成覆盖全市域、辐射成都都市圈的氢能保障网络，氢燃料电池商用车全产业链生态体系更加健全，产业综合实力和示范推广规模位居全国第一方阵的目标。同日成都市新型工业化推进大会召开，指出未来3年成都将聚 焦建设“绿氢之都”，采取系列超常规举措，实施“六大工程”，推动氢能产业产值年均增长25% 以上，规模三年翻一番，进入全国前五。 《工作要点》强调打造“制储输用”全产业链，为城市绿色低碳发展再添新动力；《行动方案》强调成都市燃料电池商用车产业的全面发展与示范应用领先、加氢站建设基本成网；新型工业化推进大会进一步明确了推进氢能产业高质量发展的工作主线。在2023年印发的《成都市产业建圈强链优化调整方案》中，绿色低碳产业生态圈涵盖生态环保、新能源、新材料三条重点产业链，此次成都将氢能作为建圈强链重点产业链打造，拓宽了绿色低碳产业“朋友圈”，未来氢能将成为成都建强绿色低碳优势产业集群的“关键词”。 4、深圳市发布《深圳市氢能产业创新发展行动计划（2024-2025年）》 5月10日，深圳市发改委发布《深圳市氢能产业创新发展行动计划（2024-2025年）》，其 中发展目标指出，到2025年，深圳市氢能产业规模持续壮大，创新能力持续提升，突破一批关键核心技术，实现电堆、膜电极、双极板、质子交换膜、碳纸、催化剂、制氢设备、储氢装置等关键零部件和装备技术达到国内领先水平，形成一批技术领先、具备较强国际竞争力的创新型企业，制储输加用市场机制、标准体系和管理机制更加健全，市场化示范推广一批燃料电池车辆，建设加氢站不超过5座，建设创新载体不少于15家，推动深圳市主导或参与制修订 氢能领域国际国内标准不少于20项，全产业链核心竞争力稳步提升。重点任务包括打造氢能产业核心技术策源地；打造氢能产业先进制造集聚地；打造氢能多场景应用示范基地；打造氢能产业配套服务体系。 5、无锡市印发2024年氢能产业发展工作要点 5月10日，根据《无锡市氢能和储能产业发展三年行动计划（2023-2025）》，无锡市氢能 和储能产业发展工作专班特制定并印发《2024年无锡市氢能产业发展工作要点》，指出到2024 年底新招引氢能