苹果&红枣期货6月月报 作者:王泽辉 投资咨询资格:Z0019938联系方式:020-88818064 广发期货APP微信公众号 本报告中所有观点仅供参考,请务必阅读此报告倒数第二页的免责声明。 2024-06-02 主要观点 未来展望 苹果市场整体走货较上周有所减缓。山东产区客商继续以高性价比货源为主,其中片红货源交优质好货价格偏硬运行,一般货 投氛围尚可,价格存0.2元/斤左右涨幅;西部产区果农货剩余不多,库内好货价格稳硬,差 源价格偏弱概率较大。盘面短期 货以质论价,整体成交氛围平稳;近期时令水果大量上市且价格持续下滑,对苹果销售形成一价格或处于低位波动 定冲击,周内销区市场到到车继续减少,市场拿货积极性不高,整体成交缓慢。各地陆续进入 套袋农忙阶段,用工略显紧张,部分地区套袋费用较去年稳中存涨。 目前主产区剩余库存量仍高于往年同期,此外现阶段时令鲜果种类丰富,对苹果替代性明显, 苹果供需面尚无利好支撑之际,预计短期苹果市场优质好货价格将维持平稳走势,一般及以下货源偏弱运行概率仍存。望持续关注库存果去库速度及库内货源质量变化。 主要观点 未来展望 五月份新季灰枣进入花期,较去年提前半月有余,月底陆续进入盛花期,枣农管理积极,预计5月红枣价格震荡下行,当前销 6月初进入环割阶段。从销区市场到货来看,货源供应充足,月底市场供应量增多价格较月初区市场货源供应充足,现货价格 下降0.20-0.40元/公斤,参考到货主流价格特级12.40-13.10元/公斤,一级价格参考 11.50-12.10元/公斤,二级价格参考11.00-11.40元/公斤。 目前整体长势正常,枣农积极进行抹芽及打药等工作,逐渐进入盛花期将展开环割工作。销区市场货源供应充足,现货价格弱稳运行,客商挑选合适货源采购。业内对后市仍存悲观情绪 红枣关注重点转至产区新季生长情况。 偏弱,对后市仍存悲观情绪。 目录 01苹果:好货价格偏强运行 02 红枣:供应充足,后市价格或难大幅上涨 苹果:好货价格偏强运行 苹果活跃合约价格走势 主力合约基差(钢联) 9000.0000 8500.0000 8000.0000 7500.0000 7000.0000 6500.0000 2023-11-222023-12-222024-01-222024-02-222024-03-222024-04-222024-05-22 11000 10500 10000 9500 9000 8500 8000 7500 7000 苹果:主力合约:基差(日)苹果:交割理论价格(日) CZCE:苹果:主力合约:结算价(日) 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 历年05合约走势 历年10合约走势 12000 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 10000 9500 9000 8500 8000 7500 7000 6500 6000 5500 5000 20052105220523052405 20102110221023102410 洛川:半商品:纸袋70#市场价格走势 栖霞:一二级:纸袋80#市场价格 2024年度2023年度2022年度2021年度2024年度2023年度2022年度2021年度 5元/斤 5元/斤 4元/斤 4元/斤 3元/斤 3元/斤 2元/斤 2元/斤 1元/斤 1元/斤 0元/斤 01-0101-2402-1603-1004-0204-2505-1806-1007-0307-2608-1809-1010-1111-0311-2612-19 7元/斤 6元/斤 5元/斤 4元/斤 3元/斤 2元/斤 1元/斤 0元/斤 01-0101-2402-1603-1004-0204-2505-1806-1007-0307-2608-1809-1010-0911-0111-2412-17 蓬莱:一二级:纸袋80#市场价格 沂源:纸袋70#市场价格 2024年度2023年度2022年度2021年度2024年度2023年度2022年度2021年度 6元/斤3元/斤 5元/斤3元/斤 4元/斤2元/斤 3元/斤2元/斤 2元/斤1元/斤 1元/斤1元/斤 0元/斤 01-0101-2402-1603-1004-0204-2505-1806-1007-0307-2608-1809-1010-0310-2611-1812-11 0元/斤 01-0101-2402-1603-1004-0204-2505-1806-1007-0307-2608-1809-1010-0310-2611-1812-11 富士苹果:批发价格 菠萝:批发价格 2024年度2023年度2022年度2021年度2024年度2023年度2022年度2021年度 10元/千克 9元/千克 8元/千克 7元/千克 6元/千克 5元/千克 4元/千克 3元/千克 2元/千克 1元/千克 0元/千克 第1周第6周第11周第16周第21周第26周第31周第36周第41周第46周第51周 8元/千克 7元/千克 6元/千克 5元/千克 4元/千克 3元/千克 2元/千克 1元/千克 0元/千克 第1周第6周第11周第16周第21周第26周第31周第36周第41周第46周第51周 巨峰葡萄:批发价格 西瓜:批发价格 2024年度2023年度2022年度2021年度2024年度2023年度2022年度2021年度 18元/千克 16元/千克 14元/千克 12元/千克 10元/千克 8元/千克 6元/千克 4元/千克 2元/千克 0元/千克 第1周第6周第11周第16周第21周第26周第31周第36周第41周第46周第51周 9元/千克 8元/千克 7元/千克 6元/千克 5元/千克 4元/千克 3元/千克 2元/千克 1元/千克 0元/千克 第1周第6周第11周第16周第21周第26周第31周第36周第41周第46周第51周 冷库:出货量 冷库:库存 2024年度2023年度2022年度2021年度2024年度2023年度2022年度2021年度 70万吨 60万吨 50万吨 40万吨 30万吨 20万吨 10万吨 1200万吨 1000万吨 800万吨 600万吨 400万吨 200万吨 0万吨 第1周第6周第11周第16周第21周第26周第31周第36周第41周第46周第51周 0万吨 第1周第6周第11周第16周第21周第26周第31周第36周第41周第46周第51周 库存方面,2023/24年度库存峰值水平为956.95万吨,目前2024年第22周库存为255.41万吨,环比减少11.87%,同比增加16.08%。 出货方面,2024年第22周走货量达到34.39万吨,较去年同期的34.64万吨同比减少0.72%。 01-02 01-14 01-26 02-07 02-19 03-02 03-14 03-26 04-08 04-20 05-03 05-15 05-27 06-08 06-20 07-02 07-14 07-26 08-07 08-19 08-31 09-12 09-24 10-13 10-25 11-06 11-18 11-30 12-12 12-24 01-02 01-14 01-26 02-07 02-19 03-02 03-14 03-26 04-08 04-20 05-03 05-15 05-27 06-08 06-20 07-02 07-14 07-26 08-07 08-19 08-31 09-12 09-24 10-13 10-25 11-06 11-18 11-30 12-12 12-24 01-02 01-14 01-26 02-07 02-19 03-02 03-14 03-26 04-08 04-20 05-03 05-15 05-27 06-08 06-20 07-02 07-14 07-26 08-07 08-19 08-31 09-12 09-24 10-13 10-25 11-06 11-18 11-30 12-12 12-24 5-10价差 1-5价差 10-01价差 月间价差 4000 6000 2000 4000 0 2000 -2000 0 -4000 -2000 -6000 -4000 2024年度 2020年度 2023年度 2019年度 2022年度 2018年度 2021年度 2024年度 2020年度 2023年度 2019年度 2022年度 2018年度 2021年度 2017年度 3000 2000 1000 0 -1000 -2000 -3000 -4000 -5000 2024年度 2020年度 2023年度 2019年度 2022年度 2018年度 2021年度 数据来源:Wind、钢联、广发期货发展研究中心 红枣:供应充足,后市价格或难大幅上涨 红枣主力合约价格走势 红枣成交与持仓 20000元/吨 18000元/吨 16000元/吨 14000元/吨 12000元/吨 10000元/吨 8000元/吨 6000元/吨 4000元/吨 2000元/吨 0元/吨 2024年度2023年度2022年度2021年度 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 成交量持仓量(右) 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 01-0201-2602-1903-1404-0805-0505-2906-2207-1608-0909-0209-2610-2711-2012-14 红枣基差 2024年度2023年度2022年度2021年度 0 0 01-0201-2502-1703-1104-0304-2705-2306-1507-0807-3108-2309-1510-1511-0711-3012-23 0 0 0 0 4000 200 -200 -400 -600 -800 -10000 红枣:仓单数量 红枣:有效预报合计 25000 20000 15000 10000 5000 0 2019-12-112020-12-112021-12-112022-12-112023-12-11 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2019-12-112020-12-112021-12-112022-12-112023-12-11 CZCE:红枣:仓单数量合计(日)CZCE:红枣:有效预报合计(日) 主产区通货价格 河北河南地区批发价格 14 12 10 8 6 4 2 0 2019-12-042020-12-042021-12-042022-12-042023-12-04 红枣:通货:成交价:阿克苏(日)红枣:通货:成交价:阿拉尔(日)红枣:通货:成交价:喀什(日) 16 14 12 10 8 6 4 2 0 2019-06-042020-06-042021-06-042022-06-042023-06-04 灰枣:一级:批发价格:河北(日)灰枣:一级:批发价格:河南(日) 36家样本企业物理库存 广东如意坊到车情况 2024年度2023年度2022年度2021年度14 20000吨 12 18000吨 16000吨10 14000吨8 12000吨 6 10000吨 8000吨4 6000吨2 4000吨 01-01 01-13 01-25 02-06 02-18 03-01 03-13 03-25 04-06 04-18 04-30 05-12 05-24 06-05 06-17 06-29 07-11 07-23 08-04 08-16 08-28 09-09