每日投资策略：经济数据逊于预期，港股料续寻底

· 国都港股操作导航 2024年6月3日 星期一 国都香港研究部 电话：852-34180288 网址：www.guodu.com.hk 海外市场重要指数 收市 幅度 道琼斯工业指数 38686.32 1.51 标普500指数 5277.51 0.8 纳斯达克综合指数 16735.02 -0.01 英国富时100指数 8275.38 0.54 德国DAX指数 18497.94 0.01 日经225指数 38487.9 1.14 台湾加权指数 21174.22 -0.89 内地股市上证指数 3086.81 -0.16 深证成指 9364.38 -0.22 香港股市恒生指数 18079.61 -0.83 国企指数 6392.58 -1.09 红筹指数 3868.63 -0.76 恒生科技指数 3690.76 -1.65 AH股溢价指数 140.32 0.94 恒生期货(6月) 18081 0.40 恒生期货(7月) 18010 0.50 每日投资策略 经济数据逊于预期港股料续寻底 中国5月制造业PMI降至49.5，重陷收缩，人民币汇价轻微反弹后，上周末复走软。「五穷月」港股最后一个交易日呈先高后低走势。经济数据差过预期，港股料继续寻底，料在18000点整固。 恒指上周五高开179点或1%，报18409，升幅随即扩大，最多升320点，高见18551；之后升幅收窄，半日升172点。下午大市走势转差，A股上证指数、深成指及沪深300指数均以全日最低位收市，港股尾段跌幅扩大，恒指最多跌152点，见18077点全日低；最终收报18079，跌150点或0.83%。恒指连跌4日累挫747点；全个星期跌529点，连跌两周累插1474点或7.5%。总结5月份，恒指升316点，连升四个月累涨16.8%。 腾讯(00700)跌2.2%，报359.8元，成交居首达146.75亿 元。美团(03690)插3.5%，报105.1元。中移动(00941)升2.5%，为全日表现最好蓝筹。 宏观&行业动态 中国5月非制造业PMI降至51.1逊预期 国家统计局公布，5月份，非制造业商务活动指数为51.1，较上月跌0.1个百分点，逊于市场预期的51.5。分行业看，建筑业商务活动指数为54.4，比上月降1.9个百分点；服务业商务活动指数为50.5，比上月升0.2个百分点。从行业看，邮政、电讯广播电视及卫星传输服务、互联网软件及讯息技术服务、文化体育娱乐等行业商务活动指数位于55以上较高景气区间；资本市场服务、房地产等行业商务活动指数低于临界点。 新订单指数为46.9，比上月升0.6个百分点，表明非制造业市场需求景气度有所回升。分行业看，建筑业新订单指数为44.1，比上月降1.2个百分点；服务业新订单指数为47.4，比上月升0.9个百分点。从业人员指数为46.2，比上月降1个百分点，表明非制造业企业用工景气度有所降低。分行业看，建筑业从业人员指数为43.3，比上月降2.8个百分点；服务业从业人员指数为46.7，比上月降0.7个百分点。 业务活动预期指数为56.9，比上月降0.3个百分点，继续位于较高景气区间，表明非制造业企业对市场发展前景保持乐观。分行业看，建筑业业务活动预期指数为56.3，比上月升0.2个百分点；服务业业务活动预期指数为57，比上月降0.4个百分点。5月份，综合PMI产出指数为51，比上月降0.7个百分点，继续高于临界点，表明中国企业生产经营活动总体保持恢复发展态势。 MSCI:港零售地产市场首季回暖 MSCI旗下MSCIRealAssets最新发布的《亚太资本趋势报告》显示，香港零售地产在经历一段低迷时期后，随着收益率上升刺激交投活动，该市场开始回暖，并在第一季度录得多宗商场成交。另一方面，商业街店铺和写字楼价格持续高企，阻碍需求复苏，惟港岛核心商业区出现例外情况，区内一座新建成的半空置写字楼，以略高于每平方呎8000元的成交价售出，远低于近年其他整幢写字楼的成交价。2023年香港写字楼收益率稍微下降，但于2024年重拾升势。 报告指出，中国内地商业地产维持活跃，交投活动较2023年第一季度下降19%，但仍为过去12个月交易额最高的市场，交易资产达到400亿美元。工业及零售地产的成交额按年强劲增长，而写字楼交易则持续低迷。出租公寓市场保持活跃，录得一宗提供1000个单位的项目成交。上海写字楼投资几乎减少三分之二，导致其写字楼市场在第一季度落后于北京。上海为最大的零售地产市场，成交额近9亿美元。亚太区整体受高息环境以及公寓、写字楼和长者住房交投萎缩影响，2024年第一季度商业地产成交额收缩。尽管第一季度的交投活动延续了去年的放缓趋势，但亚太区数据中心资产的交投开局良好，这受惠于市场对有助推动数字经济的资产需求迅速增长。 上市公司要闻 阿里悉售宝尊电商14.4%股权 宝尊电商(09991)公布，主要股东阿里巴巴(09988)同意向ChampionKerryInc.出售公司14.4%股份。紧随股份转让后，阿里巴巴将不再为公司股东，ChampionKerryInc.将成为公司的主要股东。由于股权变动，刘洋已辞任董事职务。宝尊电商称，公司与阿里巴巴将维持互惠互利的业务关系，包括继续进行战略合作。 中国黄金国际甲玛铜金多金属矿恢复营运 中国黄金国际(02099)宣布，经西藏自治区政府批准，公司所属甲玛铜金多金属矿二期选厂，于5月30日开始恢复营运，日处理矿量为3.4万吨。一期选厂将随之停止营运。公司正在积极推进三期尾矿库建设，预计于2026年上半年建成并投入营运。去年3月27日，甲玛矿因果朗沟尾矿库发生尾砂外溢而停止营运。停止营运期间，公司积极对果朗沟尾矿库进行全面维修和加固。 碧桂园拟售长鑫存储股份筹20亿人币 彭博引述知情人士报道，深陷债务危机的碧桂园(02007)，旗下风险投资部门，正寻求以20亿元(人民币．下同)的价格，出售其中国芯片制造商长鑫存储股份。据称，碧桂园创新投资正寻求出售其未公开的长鑫存储股份，筹资约20亿元。有关审议正在进行。 吉利与雷诺组合资年收入料达150亿欧罗 中国车企吉利汽车(00175)和法国汽车制造商雷诺汽车(Renault)宣布，成立一家各占50%股权的合资公司HORSEPowertrain，生产混合动力和内燃动力总成部件和系统。两家汽车制造商预计，HORSEPowertrain年收入将达到约150亿欧罗(约1268.6亿港元)，动力总成年产量约为500万套。 HORSEPowertrain将为多个品牌提供服务，包括雷诺集团、吉利汽车、富豪汽车(Volvo，内地称为沃尔沃汽车)、宝腾、日产和三菱汽车公司。未来，该公司将为更多全球汽车品牌提供端到端动力系统解决方案，也将继续欢迎新合作伙伴的加盟。 国都证券(香港)有限公司(“国都香港”，中央编号：ASK641)，获香港证券及期货事务监察委员会发牌，可进行《证券及期货条例（香港法例第571章）》所界定的第1类（证券交易）、第4类（就证券提供意见）受规管活动的持牌法团。 分析师披露 本报告准确表述了分析员的个人观点。每位分析员声明，不论个人或他/她的有联系者都没有担任该分析员在本报告内评论的上市法团的高级人员，也不拥有与该上市法团有关的任何财务权益。本报告涉及的上市法团或其他第三方都没有或同意向分析员或国都证券(香港)有限公司(“国都香港”)提供与本报告有关的任何补偿或其他利益。 国都香港的成员个别及共同地确认：(i)他们不拥有相等于或高于上市法团市场资本值的1%的财务权益；(ii)他们不涉及有关上市法团证券的做市活动；(iii)他们的雇员或其有联系的个人都没有担任有关上市法团的高级人员；及(iv)他们与有关上市法团之间在过去12个月内不存在投资银行业务关系。 国都香港投资评级标准 时间周期报告发布之日起12个月内基准市场指数香港恒生指数公司评级行业评级 买入相对基准市场指数涨幅20%以上 强于大市行业指数超越基准市场指数增持相对基准市场指数涨幅介于10%至20%同步大市行业指数持平基准市场指数持有相对基准市场指数涨幅介于-10%至10%之间弱于大市行业指数弱于基准市场指数卖出相对基准市场指数跌幅20%以上 免责声明 本报告及其所载的任何信息、材料或内容只提供给阁下作参考之用，不能成为或被视为出售或购买或认购证券或其他金融票据的邀请，并未考虑到任何特别的投资目的、财务状况、特殊需要或个别人士。本报告中提及的投资产品未必适合所有投资者。国都香港不一定采取任何行动，确保本报告涉及的证券适合个别投资者。尽管本报告所载资料的来源及观点都是国都香港从相信可靠的来源取得或达到，但国都香港不能保证它们的准确性或完整性。除非法律或规则规定必须承担的责任外，国都香港不对使用本报告的材料而引致的损失负任何责任。国都证券(香港)有限公司版权所有。保留一切权利。如中英文版本有异，以中文版本为准。