《2024-2025年节能降碳行动方案》或加速深化供给侧改革，纯碱、一铵、钾肥、VD3价格延续上行

化工行业概览与展望

行业背景与政策导向

• 节能降碳行动方案：国务院于2024年5月发布《2024-2025年节能降碳行动方案》，旨在通过一系列措施促进能源效率提升和减少碳排放。具体目标包括提高单位国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放量，促进非化石能源消费占比的增加，为化工行业带来政策利好，推动行业向高质量发展转型。

市场动态与价格走势

• 涤纶长丝：市场需求回暖，价格上行，产销提升。
• 纯碱、一铵、钾肥、VD3：价格延续上行趋势，其中纯碱价格持续上涨，库存下降，一铵市场供应趋紧，磷酸二铵出口价格企稳，氯化钾市场现货紧张，维生素供给端报价上行。

行业新闻与投资机会

• 中泰化学：计划收购新疆圣雄能源部分股份，旨在整合氯碱产业资源，促进行业内部的优化整合。
• 碳足迹管理：国家将建立规范的碳足迹管理体系，对节能减排有重要指导意义。
• 推荐与受益标的：涵盖化工龙头白马、化纤行业、氟化工、农化与磷化工、硅材料等多个细分领域的企业，如万华化学、华鲁恒升、兴发集团等。

风险提示

• 市场风险：包括油价波动、下游需求疲软、宏观经济下行等潜在风险，需密切关注市场动态和政策变化。

结论与布局建议

化工行业在政策支持下迎来底部布局机会，建议超配化工板块，关注各细分领域的优质企业，把握行业结构性改革带来的投资机遇。同时，保持警惕，注意市场风险，特别是油价波动、需求疲软和宏观经济下行等可能影响行业发展的因素。