化工行业行业周报：化工行业周报：液氯、氯化钾等价格上扬

ResearchandDevelopmentCenter 化工行业周报： 液氯、氯化钾等价格上扬 2024年6月1日 证券研究报告行业研究 行业周报 化工行业 液氯、氯化钾等价格上扬 2024年6月1日 本期内容提要: 基础能源（煤油气）价格回顾：（1）原油价格：截至5月29 日，WTI原油价格为79.23美元/桶，较5月22日上涨2.14%，较4月均价下跌6.12%，较年初价格上涨12.57%；布伦特原油价格为83.60美元/桶，较5月22日上涨2.08%，较4月均价下跌 6.07%，较年初价格上涨10.16%。（2）LNG价格：截止本周 张燕生化工行业首席分析师 执业编号：S1500517050001联系电话：+86010-83326847 邮箱：zhangyansheng@cindasc.com 四，国产LNG市场周均价为4342元/吨，较上周周均价4322元/吨上调20元/吨，涨幅0.46%。（3）动力煤价格：截止本周四， 动力煤市场均价为737元/吨，较上周同期价格上涨10元/吨，涨幅1.4%。 洪英东化工行业分析师 执业编号：S1500520080002联系电话：+86010-83326848 邮箱：hongyingdong@cindasc.com 基础化工板块市场表现回顾：本周（5月24日-5月31日），上证指数下跌0.07%至3086.81点，深证成指下跌0.64%至9364.38 尹柳化工行业研究助理 联系电话：+86010-83326712 邮箱：yinliu@cindasc.com 点，基础化工板块下跌0.98%；申万一级行业中涨幅前三分别是电子（+2.84%）、国防军工（+2.43%）、煤炭（+2.03%）。基础化工子板块中，塑料Ⅱ板块上涨1.14%，橡胶板块上涨0.57%，农化制品板块下跌0.56%，化学制品板块下跌1.17%，非金属材料Ⅱ板块下跌1.83%，化学原料板块下跌1.87%，化学纤维板块下跌2.94%。 国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》。5月29日，国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》《行动方案》提出，2024年，单位国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放分别降 低2.5%左右、3.9%左右，规模以上工业单位增加值能源消耗降低3.5%左右，非化石能源消费占比达到18.9%左右，重点领域和行业节能降碳改造形成节能量约5000万吨标准煤、减排二氧化碳约 1.3亿吨。2025年，非化石能源消费占比达到20%左右，重点领域和行业节能降碳改造形成节能量约5000万吨标准煤、减排二氧化碳约1.3亿吨。（来自中化新网、中国政府网） 重点标的：赛轮轮胎、确成股份、通用股份。 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 风险因素：宏观经济不景气导致需求下降的风险；行业周期下原材料成本上涨或产品价格下降的风险；经济扩张政策不及预期的风险 目录 本周市场行情回顾4 行业基础数据5 重点行业跟踪8 重点公司20 风险因素21 表目录 表1：主要化工产品涨跌幅排名7 图目录 图1：申万一级行业一周表现4 图2：申万基础化工二级子行业一周表现4 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)5 图4：原油价格（美元/桶）5 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）6 图6：动力煤价格（元/吨）6 图7：轮胎原材料价格指数8 图8：我国半钢胎开工率（%）9 图9：我国全钢胎开工率（%）9 图10：中国出口集装箱运价指数（CCFI）9 图11：波罗的海货运指数（FBX）9 图12：钾肥价格（元/吨）11 图13：尿素价格（元/吨）11 图14：磷矿石价格（元/吨）12 图15：草甘膦及草铵膦价格（元/吨）12 图16：磷酸一铵价格（元/吨）12 图17：磷酸二铵价格（元/吨）12 图18：申万行业指数:农药13 图19：甲醇价格（元/吨）14 图20：聚乙烯价格（元/吨）15 图21：聚丙烯价格（元/吨）15 图22：安赛蜜价格（万元/吨）15 图23：三氯蔗糖价格（万元/吨）15 图24：维生素A价格（元/公斤）16 图25：维生素C、维生素E价格（元/公斤）16 图26：制冷剂R22价格及毛利（元/吨）16 图27：制冷剂R32价格及毛利（元/吨）16 图28：制冷剂R125价格及毛利（元/吨）17 图29：制冷剂R134a价格及价差（元/吨）17 图30：萤石价格及毛利（元/吨）17 图31：氢氟酸价格及毛利（元/吨）17 图32：轻质与重质纯碱价格（元/吨）18 图33：纯碱行业开工率（%）18 图34：全国纯碱库存（万吨）18 图35：EVA、POE价格（元/吨）19 本周市场行情回顾 本周（5月24日-5月31日），上证指数下跌0.07%至3086.81点，深证成指下跌0.64%至9364.38点，基础化工板块下跌0.98%；申万一级行业中涨幅前三分别是电子（+2.84%）、国防军工（+2.43%）、煤炭（+2.03%）。 图1：申万一级行业一周表现 电国煤汽公有环计石电机纺社钢银交通非医基美家商传建食轻农综建房 子防炭车用色保算油力械织会铁行通信银药础容用贸媒筑品工林合筑地 军工 事金机石设设服服 业属 化备备饰务 运金生化护电零装饮制牧材产 输融物工理器售饰料造渔料 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% -5.0% -6.0% 资料来源：同花顺iFind，信达证券研发中心 本周（5月24日-5月31日），基础化工子板块中，塑料Ⅱ板块上涨1.14%，橡胶板块上涨0.57%，农化制品板块下跌0.56%，化学制品板块下跌1.17%，非金属材料Ⅱ板块下跌1.83%，化学原料板块下跌1.87%，化学纤维板块下跌2.94%。 图2：申万基础化工二级子行业一周表现 塑料Ⅱ 橡胶 农化制品 化学制品 非金属材料Ⅱ 化学原料 化学纤维 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% -1.0% -1.5% -2.0% -2.5% -3.0% -3.5% 资料来源：同花顺iFind，信达证券研发中心 行业基础数据 1、行业基础价格 本周（2024.5.23-2024.5.29）市场等待欧佩克+会议，国际原油价格上涨。周初，5月美国制造业进货价格飙升，商品通胀将升温，加之美国货币政策会议纪要显示美联储对通胀担忧导致降息预期推迟，市场担心长期高利率对原油需求影响，油价延续上周末的跌势。周后期，市场普遍预期6月2日的会议上 OPEC+将延长自愿减产协议，美国夏季驾车旅行季节正式开启，供需端利好支撑油价；同时，市场担忧中东紧张局势加剧，油价涨幅扩大，但美国通胀担忧及持续高利率抑制经济增长及原油需求，油价回调部分涨幅。截至5月29日当周，WTI原油价格为79.23美元/桶，较5月22日上涨2.14%，较4月均价下 跌6.12%，较年初价格上涨12.57%；布伦特原油价格为83.60美元/桶，较5月22日上涨2.08%，较4 月均价下跌6.07%，较年初价格上涨10.16%。（来自百川盈孚） 本周（2024.5.24-2024.5.30）海气挺价、液厂出货环境改善，国产LNG价格稍有上调。截止本周四，国产LNG市场周均价为4342元/吨，较上周周均价4322元/吨上调20元/吨，涨幅0.46%。周内前期，随 着海气价格推涨后，海陆价差扩大提振市场心态，低价国产资源吸引外来车辆装车，向外套利窗口打开，出货明显好转，局部LNG运输槽车运行量增加，带动沿途加气站需求有增量表现。周内后期，随着LNG的持续推价，下游接货已显乏力，市场重车消化缓慢，另外广东及福建地区，受阴雨天气影响气电需求提振不及预期，液厂销售压力渐起无力支撑液价但由于新一轮原料气竞拍支撑，液价重心逐步看稳。（来自百川盈孚） 本周（2024.5.24-2024.5.30）国内动力煤市场价格上行为主。截止本周四，动力煤市场均价为737元/吨，较上周同期价格上涨10元/吨，涨幅1.4%。本周市场走势总体延续上周涨势，大集团外购价格上行的利好提振对坑口影响持续时间较长，叠加港口报价高稳，对产地价格有支撑，坑口报价不断上探。环保检查对 产量影响较大，内蒙地区多个煤矿停产，整体产量大幅收缩，陕西地区也因安全检查等原因停产较多煤矿，供应端收缩对煤价亦形成利好支撑。另外，由于进口煤受到扰动，南方部分电厂采购北方煤炭量增加，贸易商在买涨不买跌心理下多有囤货操作，多重利好导致本周动力煤价格整体上行为主。本周二晚，大集团下调外购价格，周三市场情绪明显回落，贸易商观望心理加重，但坑口报价多坚挺，降价煤矿较少，月底产量偏低，市场成交氛围僵持，多数贸易商持稳观望。（来自百川盈孚） 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)图4：原油价格（美元/桶） 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 现货价:原油:英国布伦特Dtd 中国化工产品价格指数(CCPI) 160 140 120 100 80 60 40 20 0 (20) (40) (60) 现货价:原油:美国西德克萨斯中级轻质原油(WTI) 0 资料来源：Wind，信达证券研发中心资料来源：Wind，信达证券研发中心 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）图6：动力煤价格（元/吨） 到岸价:液化天然气(LNG):中国 90 80 70 60 50 40 30 20 10 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 2023-04 2023-06 2023-08 2023-10 2023-12 2024-02 2024-04 0 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 综合平均价格指数:环渤海动力煤(Q5500K) 资料来源：Wind，信达证券研发中心资料来源：Wind，信达证券研发中心 相关新闻： 国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》。5月29日，国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》《行动方案》提出，2024年，单位国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放分别降低2.5%左右、3.9% 左右，规模以上工业单位增加值能源消耗降低3.5%左右，非化石能源消费占比达到18.9%左右，重点领域和行业节能降碳改造形成节能量约5000万吨标准煤、减排二氧化碳约1.3亿吨。2025年，非化石能源消费占比达到20%左右，重点领域和行业节能降碳改造形成节能量约5000万吨标准煤、减排二氧化碳约 1.3亿吨。（来自中化新网、中国政府网） 陕西社科院支持能源化工产业发展。5月29日，陕西省社会科学院组织编撰的年度智库产品——《2024年陕西蓝皮书》发布亮相。《蓝皮书》提出加快产业结构优化升级，促进新旧动能接续转换，推动工业经 济提质增效，实现高质量发展。该《报告》认为，陕西一直以来大力实施工业强省战略，重点发展高端装备、电子信息、现代化工、新材料等六大支柱产业。建议现代化工产业依托省内煤油气盐综合优势，重点发展高科技绿色环保、高附加值的精细化学品和化工新材料，做大做强现代化工产业。（来自中化新网、陕西石化新闻） 推动中部地区加快崛起。5月27日，中共中央政治局召开会议，审议《新时代推动中部地区加快崛起的若干政策措施》《防范化解金融风险问责规定（试行）》。会议指出，推动中部地区崛起是以习近平同志为 核心的党中央作出的重大战略决策。要深刻领会党中央战略意图，始终紧扣中部地区作为我国重要粮食生产基地、能源原材料基地、现代装备制造及高技术产业基地和综合交通运输枢纽的战略定位，着力推进各项重点任务，推动中部地区崛起取得新的重大突破。（来自中化新网） 2、重点化工产品价格 本周（2024年5月24日-2024年5月31日），在我们重点关注的近200种