黑色商品日报

黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 1 黑色商品日报（2024年5月30日） 一、研究观点 品种 点评 观点 钢材 螺纹钢：昨日螺纹盘面跌后回升，截止日盘螺纹2410合约收盘价格为3753元/吨，较上一交易日收盘价格上涨8元/吨，涨幅为0.21%，持仓减少1.15万手。现货价格小幅下跌，成交维持低位，唐山地区迁安普方坯价格下跌10元/吨至3530元/吨，杭州市场中天螺纹价格下跌10元/吨至3650元/吨，全国建材成交量12.49万吨。据钢谷网数据，本周全国建材产量回升8.28万吨至433.78万吨，社库回落25.55万吨至793.67万吨，厂库回落1.11万吨至384.96万吨，表需回落27.2万吨至460.44万吨。建材产量继续回升，库存降幅收窄，表需回落，数据表现偏弱。国办发布《2024—2025年节能降碳行动方案》，指出加强钢铁产能产量调控，2024年继续实施粗钢产量调控。粗钢产量压减预期再次升温，对市场情绪有一定提振预计短期螺纹盘面仍窄幅整理。 窄幅整理 铁矿石 铁矿石：昨日铁矿石期货主力合约i2409价格小幅反弹，收于891元/吨，较前一个交易日收盘价上涨8.5元/吨，涨幅为0.96%，持仓减少2278手。港口现货价格小幅上涨，成交回落，日照港PB粉价格上涨12元/吨至884元/吨，超特粉价格上涨2元/吨至715元/吨，全国主港铁矿累计成交85.5万吨，环比回落19.03%。国办发布《2024—2025年节能降碳行动方案》，指出2024年继续实施粗钢产量调控，到2025年底，电炉钢产量占粗钢总产量比例力争提升至15%，废钢利用量达到3亿吨。从中期看铁矿需求有下降预期，对市场情绪有一定影响。预计短期铁矿石盘面高位震荡为主。 高位震荡 焦煤 焦煤：昨日焦煤盘面小幅上涨，截止日盘焦煤2409合约收盘价为1726元/吨，较上一个交易日收盘价上涨23元/吨，涨幅为1.4%，持仓量减少1099手。现货方面，吕梁炼焦煤市场震荡运行，高硫主焦煤A≤10.5，S≤3.0，V≤25，G≥85成交均价1805元/吨。蒙古国进口炼焦煤市场涨跌互现，现甘其毛都口岸蒙5#原煤1335，蒙5#精煤1610。供应方面，近期市场有煤矿产能释放消息传出，但目前实际产地增量仍较有限，炼焦煤供应呈现偏紧态势。需求方面，近期焦企对部分性价比较高的煤种进行采购，加之当前成材价格震荡，钢厂仍有利润，焦企开工积极性较强，原料刚需支撑仍存。预计短期焦煤盘面走势震荡整理。 震荡整理 焦炭 焦炭：昨日焦炭盘面震荡上行，截止日盘焦炭2409合约收盘价2367元/吨，较上一个交易日收盘价上涨50.5元/吨，涨幅为2.18%，持仓量增加236手。港口焦炭现货市场暂稳运行，日照港准一级焦现货价格2030元/吨。供给方面，昨日个别焦企对焦价开启首轮提涨100-110元/吨，目前尚未有焦企跟涨。当前多数焦企仍处微利状态，开工整体持稳，同时钢厂对焦炭刚需仍存。需求方面，当前钢厂铁水产量表现尚可，对焦炭采购积极性仍存。预计短期焦炭盘面走势震荡整理。 震荡整理 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 2 锰硅 锰硅：周三，锰硅主力合约上涨1.83%，报收9576元/吨，内蒙地区6517硅锰现货市场价为8300元/吨，较前一交易日上涨150元/吨，江苏地区现货市场价为8700元，环比持平。近期市场传言较多，扰动市场情绪，锰硅期价延续偏强走势，持续刷新近来新高。成本端对锰硅价格支撑较强，天津港澳大利亚锰矿Mn45%汇总价格已经达到了70元/干吨度，超过2022年初水平。锰矿到港及港口库存均环比下降，最新一周锰矿到货量仅有21.44万吨，锰矿库存469.6万吨，环比下降4.5万吨，同比下降158.7万吨，随着利润转正，锰硅生产企业开机率的逐渐回升，锰矿消耗加速，后期锰矿库存短缺的担忧较强。综合来看，预计短期现状难改，锰硅期价或仍维持偏强走势，但风险同时也在逐渐累积。建议投资者注意风险控制、注意甄别消息。 偏强走势 硅铁 硅铁：周三，硅铁主力合约下跌0.68%，报收7292元/吨， 72号硅铁现货汇总价约6750-7000元/吨，内蒙古地区下调50元/吨。近期硅铁期价震荡运行为主，主力合约持仓连续净流出。基本面来看，近期硅铁利润尚可，预计开机率继续企稳回升，但需求端相对弱势，市场信心不足，采购意愿不强，成交放缓，情绪较弱。成本端有一定支撑，但缺乏持续上行驱动，预计短期震荡运行为主，关注钢招定价及下游需求表现。 震荡运行 二、日度数据监测 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 3 三、图表分析 3.1主力合约价格 图1：螺纹钢主力合约收盘价（元/吨） 图2：热卷主力合约收盘价（元/吨） 图3：铁矿石主力合约收盘价（元/吨） 图4：焦炭主力合约收盘价（元/吨） 图5：焦煤主力合约收盘价（元/吨） 图6：锰硅主力合约收盘价（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 250035004500550065002020年2021年2022年2023年2024年2500350045005500650075002020年2021年2022年2023年2024年200700120017002020年2021年2022年2023年2024年100020003000400050002020年2021年2022年2023年2024年80018002800380048002020年2021年2022年2023年2024年500010000150002020年2021年2022年2023年2024年 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 4 图7：硅铁主力合约收盘价（元/吨） 3.2主力合约基差 图8：螺纹钢基差（元/吨） 图9：热卷基差（元/吨） 图10：铁矿石基差（PB粉为例）（元/吨） 图11：焦炭基差（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 -500050010001500101112010203040506070809RB2010基差RB2110基差RB2210基差RB2310基差RB2410基差-50005001000101112010203040506070809HC2010基差HC2110基差HC2210基差HC2310基差HC2410基差-2000200400600101112010203040506070809I2009基差I2109基差I2209基差I2309基差I2409基差-10000100020003000091011120102030405060708J2009基差J2109基差J2209基差J2309基差J2409基差4000900014000190002020年2021年2022年2023年2024年 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 5 图12：焦煤基差（元/吨） 图13：锰硅基差（元/吨） 图14：硅铁基差（元/吨） 3.3跨期合约价差 图15：螺纹钢合约价差05-10（元/吨） 图16：螺纹钢合约价差10-01（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 -400-2000200400600101112010203041905-19102005-20102105-21102205-22102305-23102405-2410-10001002003000102030405060708091910-20012010-21012110-22012210-23012310-24012410-2501-10000100020003000091011120102030405060708JM2009基差JM2109基差JM2209基差JM2309基差JM2409基差-50000500010000091011120102030405060708SF2109基差SF2209基差SF2309基差SF2409基差-500005000091011120102030405060708SM2009基差SM2109基差SM2209基差SM2309基差SM2409基差 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 6 图17：热卷合约价差05-10（元/吨） 图18：热卷合约价差10-01（元/吨） 图19：铁矿石合约价差05-09（元/吨） 图20：铁矿石合约价差09-01（元/吨） 图21：焦炭合约价差05-09（元/吨） 图22：焦炭合约价差09-01（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 -1000100200300101112010203041905-19102005-20102105-21102205-22102305-23102405-2410-500501001502000102030405060708091910-20012010-21012110-22012210-23012310-24012410-2501-5005010015020009101