储能行业月度跟踪：4月中美大储装机高增，电改推进大储经济性有望改善

储能行业月度跟踪报告

市场回顾与分析：

• 4月中美储能市场亮点：

  • 美国大容量储能系统的装机量显著增长。
  • 中国储能电芯价格在5月出现小幅下降，表明成本降低趋势。

• 5月储能系统中标情况：

  • 国内锂电池储能系统5月中标规模达到2.9GWh，同比增长641.6%，主要涉及集采、独立/共享储能项目以及新能源配储、火电调频项目。
  • 截至5月底，2024年1-5月累计中标规模超过14.6GWh，同比增长73.5%。

• 储能系统价格变动：

  • 5月国内2小时储能系统中标均价为0.65元/Wh，环比下降0.21元/Wh，与4月小规模项目影响有关。

• 新型储能装机情况：

  • 截至4月，新型储能新增装机规模达到1.98GW/6.54GWh，同比增长31.7%，环比增长幅度更大。
  • 电化学储能新增装机约为5.03GW/11.82GWh，同比增长99.3%，显示出强劲的增长势头。

政策与市场动态：

• 电改推进与储能经济性：

  • 发改委发布新版《电力市场运行基本规则》，储能企业被纳入市场经营主体，容量交易首次纳入电力交易范畴，这有望提升储能项目的收益率水平。

• 国际天然气市场：

  • 欧洲天然气期货价格5月出现小幅上涨，主要受供应担忧的影响，但整体储气量保持高位，预计未来价格将继续受到供需结构的波动影响。

海外市场动态：

• 美国公用事业规模储能：

  • 公用事业规模光伏与储能装机均呈增长态势，尤其是4月的新增装机量显著提升。

• 德国户用储能：

  • 德国户用储能市场在4月实现新增装机，虽有轻微增长，但仍面临装机量的小幅下降。

投资建议与风险提示：

• 投资建议：在原材料价格走低背景下，电芯成本对系统成本的影响逐渐减小，推荐关注阳光电源、阿特斯、盛弘股份、禾望电气、固德威等公司。

• 风险提示：需关注原材料价格反弹、国际贸易风险、汇率波动等可能对行业发展的不利影响。

结论

储能行业在国内外市场展现出强劲的增长趋势，特别是在中美两国的大容量储能项目上。政策的推动，如新版电力市场规则的实施，以及原材料成本的下降，为储能项目的经济性和市场扩张提供了有利条件。同时，国际天然气市场的动态也对欧洲储能市场产生影响，而海外市场的积极增长为全球储能行业的进一步发展注入了动力。投资方面，建议重点关注具备技术优势和市场领先地位的企业，同时警惕潜在的风险因素。