山东矿机机构调研纪要

山东矿机机构调研报告 调研日期:2024-05-28 山东矿机集团股份有限公司成立于1955年，旗下拥有20余家控股公司，2010年12月17日在深圳证券交易所挂牌上市。公司主要业务为煤机生产销售和网络游戏及互联网服务，实现了传统产业与新兴产业的多元化经营战略布局。作为山东矿机集团股份有限公司的全资子公司，山东矿机华能装备制造有限公司主要承接集团公司煤机生产与销售等业务，涵盖煤机生产与销售、EPC/BOT模式服务等业务，主要产品有液压支架、刮板输送机、转载机、破碎机、皮带机、单体液压支柱、金属顶梁、千斤顶、工程油缸、工业链条、避难硐室、综采工作面自动化控制设备、成套洗选煤设备、工业机器人智能制造等。公司是煤炭机械制造行业骨干企业，拥有190余项专利和8个计算机软件著作权，荣获多个荣誉称号，并通过质量管理体系、测量管理体系 、环境管理体系和职业健康安全管理体系认证。主要产品有液压支架、刮板输送机、单体液压支柱、带式输送机、减速器及“SK牌”液压支架等，其中“乐煤牌”刮板输送机、单体液压支柱、带式输送机、减速器及“SK牌”液压支架产品荣获“山东名牌”称号，液压支架立柱千斤顶产品获山东省单项冠军产品。公司恪守“重诚守信、顾客第一,创新改进、质量第一”的经营理念，愿与各界朋友广泛合作、共谋发展。 2024-05-28 董事会秘书秦德财,证券事务代表张丽丽 2024-05-28 特定对象调研山东矿机集团股份有限公司 旌安投资 投资公司 姜书岳 尚善资产 - 刘晓鹏 天风证券 证券公司 莫然 1、2022及2023年公司煤炭设备销售情况比较好的原因? (1)2022、2023年,国内原煤开采量连创新高,带来煤机市场煤炭开采设备的需求持续增长;(2)公司从事煤机设备生产60多年 ,产品质量可靠,客户群体优良,忠诚客户多,需求旺盛;(3)公司产品不断升级,智能化自动化程度越来越高,电液控系统实现销售,产品越来越有竞争优势,不断吸引、开发新客户。 2、公司的客户类型主要是?前两年哪一类顾客占比提升? 公司客户以地方国有煤矿和大型国有煤炭集团为主,也有部分民营煤矿,前两年客户数量都有不同程度提升。 3、公司设备主要运用在煤炭生产的哪些环节?主要是有哪些设备? 公司产品主要用于支护和运输环节,设备主要有液压支架、刮板输送机、皮带输送机、智能装备电液控等。4、产品更新换代周期?设备更新的主题下是否有利于公司销售? 产品更新周期受地质条款、使用场景、使用频率等多方面条件的影响,但通常来说支护设备更换周期通常为7-10年,输送设备为3-5年,设备更新有利于公司销售。 5、游戏行业基本没有收入,后续如何处理?如果剥离会对公司造成哪些影响?当初进入游戏行业的原因是? 当时煤机市场需求降低,公司盈利能力大幅走低,为扭转公司经营的不利局面,通过业务结构调整来改善公司盈利状况。公司综合考虑,制定了进入互联网服务领域的目标,并且当时游戏市场需求比较旺盛,游戏板块业务当时为公司提供了较好的业绩支撑。 公司会继续在行业里寻求机会,去发展新的渠道,暂无剥离计划。6、智能散料输送装备工程2022、2023年营收下降,原因是? 2023年部分发货未达到收入确认条件,未确认收入,在发出商品科目里有体现。 7、目前煤炭设备及智能散料输送设备产能及产能利用率情况如何?今年为止的订单情况怎么样?公司产能充足,利用率较高,目前订单充足。8、公司合同负债金额较少,一般交货周期是多久?产品是否定制化? 交货周期在1-3个月,公司产品为订单式生产。9、我们销售主要是经销还是直销?如何开拓市场? 公司以终端客户销售为主,代销占比例很小,通过产品宣传、行业展会、客户辐射、业务人员深入推广等方式。10、如何看待煤炭设备下游的需求?未来的增长点在哪里? 煤炭行业价格虽有所下滑,但仍在较高位运行,对煤机产品的需求仍会持续。未来公司产品的智能化、自动化是发展方向,公司通过不断为客户解决痛点、难点,寻求差异化发展,实施全球化发展战略等方式,促进公司业绩提升。 11、毛利率主要受哪些因素影响?能否及时转接成本端的压力?原材料主要是哪些? 毛利率受销售价格、产品成本等方面的影响,公司产品以销定产,产品销售价格与成本关联。公司原材料主要为钢板和圆钢。 12、印刷设备业务规划? 此业务为公司子公司信川公司产品,信川公司专注平压平模切机行业多年,是高新技术企业、国家专精特新小巨人企业,产品畅销国内外多个国家和地区。 企业未来将会对产品进行智能化自动化升级,通过远程控制技术,实现数据互联;通过配套设备自动检品、自动上料机、自动码垛机等十余种关联产品实现印后工序产业链的拓展延伸,实现整个工序的智能化、自动化。 13、销售费用职工薪酬增加比较多,主要原因?降本增效是否有空间? 为更多更好的开发市场,公司增加了业务人员,提高了业务人员待遇和补助,同时公司提高了职工薪资。随着客户的不断开发及业绩的不断增加,降本增效的空间肯定是有的。 14、坏账计提情况如何?2023年冲回2000万,后期如何展望坏账计提情况? 公司依法依规如实计提坏账准备,随着业务量的不断增加,应收账款也会增加,会计机构将根据不同应收账款的账龄情况,客户风险信用评级情况如实计提。公司也会根据应收账情况,制定相应政策,及时跟进催收。 15、无人机目前生产型号及生产情况如何?是否形成订单及规模生产销售? 现有CKY6和CKY7两款机型,暂未形成订单和销售,现依托设备和加工能力,进行精密机械部件加工。16、公司今年收入及业绩预期? 公司根据发展需求,在“四化战略”基础上增加“全球化战略”发展目标,形成“五化战略”并坚定不移贯彻执行,继续深入提升发展“配件”战略,加大研发投入,进行工艺技术革新,提高企业专业化水平,实行智能化改造,促进企业在高端设备制造、智能制造与制造服务化水平向更高领域快速发展,大力发展机械制造服务业,不断延伸产业链,增强企业的核心竞争力,同时利用好上市公司平台,积极寻求资本与产业的有机融合,实现企业新的发展,争取取得更好的业绩。