IPO专题：新股精要—国内领先数据库产品开发服务商达梦数据

达梦数据：国内数据库行业领军企业

核心看点及IPO发行募投：

• 企业背景：达梦数据是国内数据行业领军企业，其核心源代码100%自主研发，致力于推动国内数据库基础软件产业发展。
• IPO募投：达梦数据计划公开发行1900万股，发行后总股本增至7600万股，募投项目预计投入23.51亿元，旨在提升科技创新能力和产品技术优势。

主营业务分析：

• 产品与服务：达梦数据的产品和服务涵盖软件产品使用授权、数据及行业解决方案、运维服务等，主要产品包括达梦数据库管理系统、数据库集群软件、云计算与大数据产品等。
• 业绩增长：受益于金融、能源等领域信息化建设加速，达梦数据业绩稳中有增，2021至2023年营收及归母净利润年均复合增速分别为23.62%和34.18%。

行业发展及竞争格局：

• 市场趋势：全球数据库市场规模快速增长，中国数据库国产化率持续提升，预计到2027年市场规模将达到1286.8亿元。
• 竞争态势：国际数据库市场仍由大型企业主导，国内企业正快速发展并努力抢占市场份额。

可比公司估值：

• 行业对比：达梦数据与中望软件、星环科技、金山办公、航天软件、优炫软件、甲骨文及MongoDB等同行业公司相比，选取了上述企业作为可比对象。
• 估值指标：截至2024年5月24日，达梦数据与这些可比公司相比，PS（LYR）平均值为13.29倍，预计未来PS分别为12.84倍和9.86倍。

风险提示：

• 市场竞争风险：面临国际巨头的竞争压力，以及国内新兴企业的挑战。
• 收入增长率下滑风险：可能受到行业竞争加剧、项目更新周期等因素的影响。

结论：

达梦数据作为国内数据库行业的领军企业，凭借自主研发的核心技术，持续推动行业进步。通过IPO募投项目，将进一步巩固其在国内数据库市场的领先地位。然而，面对激烈的市场竞争和潜在的收入增长挑战，公司需要持续提升其产品和技术优势，以保持竞争优势。