锦江酒店机构调研纪要

锦江酒店机构调研报告 调研日期:2024-04-09 2024-05-24 锦江酒店董事、首席执行官沈莉,锦江酒店首席财务官艾耕云,锦江酒店副总裁、董事会秘书胡暋,锦江酒店副总裁毛啸 2024-04-092024-04-09 业绩交流,电话会- 其他-- 2023年度业绩及发展情况说明环节: 2023年,在机遇与挑战并存的经营环境下,在全球经济多种变量博弈的背景下,公司继续按照“市场化改革、国际化发展、系统化治理 、数字化转型、人本化管理、加强党的建设”的工作方向,坚持稳中求进的总基调,统筹实施全球酒店产业整合,全力构建“三平台”(即:全球酒店互联网平台、全球采购平台、全球财务平台)支持体系,持续提高自主创新能力,坚定不移走高质量发展道路,做强做优锦江民族品牌,建设具有全球竞争力的一流酒店集团。 2023年度 实现营业收入146.49亿元,同比增长29.53%。 实现归母净利润10.02亿元,同比增长691%。 扣非后归母净利润7.74亿元,比上年同期增加9.8亿元。加权平均净资产收益率5.84%,同比增加5.11个百分点 经营活动产生的现金流量净额51.62亿元,同比增长177.59%。酒店规模较快发展 于2023年度,新增开业酒店1,407家,开业退出酒店518家,开业转筹建酒店1家,净增开业酒店888家。其中去年底收购锦江酒管公司新增全服务酒店60家。 有限服务酒店全年新开业1,347家,净增开业828家。其中直营酒店减少75家,加盟酒店增加903家。 截至2023年12月31日,已经开业的酒店合计达到12,448家(直营店761家(占6.11%),加盟店11,627家(占93.41%)),已经开业的酒店客房总数达到119万间。 截至2023年12月31日,签约酒店规模达到1.67万家,签约客房总数超过158万间。公司旗下签约酒店分布于境内31个省、 339个地级市,以及中国大陆境外58个国家或地区。有效会员总数达1.95亿。 2023年新开业酒店中,一线和新一线城市占26%,二线城市占17%,三线城市占23% 2023年新签约酒店中,一级和新一线城市占27%,二级城市占18%,三线城市占22%中国大陆境内业务运营情况 2023年1月以来,休闲游及商务差旅消费需求明显释放,境内酒店市场信心逐步恢复,境内酒店经营显著复苏。 于2023年度,公司于中国大陆境内全服务酒店业务实现合并营业收入1.59亿元,比上年同期增长0.16%;实现归属于母公司所有者的净利润1,294万元,比上年同期增加利润1,690万元。合并营业收入中的管理费收入1.06亿元,比上年同期增长67.35% 。 于2023年度,公司于中国大陆境内有限服务型连锁酒店业务实现合并营业收入99.45亿元,比上年同期增长34%;实现归属于母公司所有者的净利润11.65亿元,比上年同期增长18,061%;实现归属于母公司的扣除非经常性损益后的净利润10.77亿元, 比上年同期增加11.14亿元。合并营业收入中的前期加盟服务收入6.58亿元,比上年同期增长51%;持续加盟及劳务派遣服务收入39.48亿元,比上年同期增长36%。 2023年,境内有限服务型酒店第一至第四季度的整体平均RevPAR分别为2019年同期的102.61%、109.30%、112.5 8%、100.15%;全年RevPAR为2019年度的106.28%,较2022年度增长46.86%。 中国大陆境外业务运营情况 卢浮集团通过继续控制成本及实现资金优化,积极推进复苏计划的各项措施;财务资金方面,通过优化债务结构、债务重组以降低流动性风险及财务费用;在经营方面,卢浮将继续深化数字化转型,拓展酒店布局,推动人才培养,优化运营模式,争取提升盈利能力。 于2023年度,公司于中国大陆境外有限服务型连锁酒店业务实现合并营业收入5.66亿欧元,比上年同期增长15%。实现归属于母公司所有者的净利润-5,350万欧元,比上年同期增加亏损2,718万欧元。海外亏损增加主要是借款利息上升,上年同期有疫情补贴收入、资产处置收益,若剔除这些因素,海外利润同比增加7000万人民币。 2023年,境外有限服务型酒店第一至第四季度的整体平均RevPAR分别为2019年同期的109.63%、111.35%、114.4 6%、111.58%;全年RevPAR为2019年度的111.89%,较2022年度增长12.36%。 2023年度利润分配预案 拟每10股派发现金股利人民币5.00元 同时,公司拟增加2024年半年度分红,上限为2024年半年度合并报表归母净利润的20%。 2024年经营计划 公司预计于2024年度实现营业收入154-160亿元,比上年度增长5%-9%,其中来自于中国大陆境内的营业收入预计同比增长6%-10%;来自于中国大陆境外的营业收入预计同比增长1%-5%。 全年计划新增开业酒店1,200家,新增签约酒店2,500家。计划开展以下主要工作: 2024年,公司将立足全球战略高度,坚定前行信心,依托集团全产业链优势,精准发力形成共促高质量发展合力,不断激活高质量发展新 引擎。从建立严格的内控制度入手健全风险管理制度,紧扣科技脉搏推进“数字化”转型,强化品牌矩阵夯实主力轨道品牌,聚焦重点领域关键环节持续推进变革创新,以务实措施统筹实施海外产业整合,外引内育相结合打造具备国际化视野的人才队伍,高标准履行社会责任构建锦江特色的ESG生态体系。通过多维度构筑企业核心竞争力,不断巩固公司在行业内的市场领先地位。 凝聚改革合力,助力高质量发展。加速推进锦江酒店及所属企业的市场化改革主要内容、目标任务落地。同时,抓住国际国内经济回升、市场回暖的关键期,聚焦重要领域和关键环节,坚持突出问题导向、结果导向、需求导向,持续推动改革成果落地见效。中国区进一步推进组织变革,优化发展战略,坚持提质增效,促进结构优化,持续提升企业价值;锦江酒管把推动经营效益作为工作的关键点,建立具有“锦江丽 笙酒店”特色的融合文化,推动品牌焕新,推动数字化转型与高效管理工作;继续推进海外欧洲地区的业务整合。 提升数智效力,赋能高质量发展。加快推进“三平台”改革,制定并推进落实新一轮改革方案,为产业高质量发展赋能。围绕酒店主业持续 推进“三平台”建设,积极融入集团产业链,进一步强化平台与各业务板块的高效协同,及时了解业务需求和反馈,及时作出调整和改进,尽快实现决策、管理、协同的全面赋能支持,提升盈利能力。加快推进三平台技术升级,赋能全业务链管理能力和运营效率提升,拓宽服务覆盖面,提升数字化规划与管理体系,优化与统一前端系统,衔接后台系统,数据治理与分析,全力保障业务持续发展。 强化规划引领力,护航高质量发展。稳步推进五年战略规划分步落地,各部门协同,深化市场化改革,持续提升企业价值,构建长期核心竞争 能力。一是有限服务型酒店提升运营优化,优化品牌物业组合、推进七天品牌转型、完善业绩驱动的绩效激励体系等;推进LHG与RHG协同提升;夯实全服务型酒店整合发展能力。二是建立全球品牌管理体系,优化品牌矩阵;三是建立全服务型酒店中国会员体系;加快推进中 国区有限服务会员积分货币化;协同锦江大会员,提升酒店会员体系。四是加强品牌和服务、业务模式的创新。 激发经营活力,支撑高质量发展。聚焦提高效率、提增效益,在队伍建设、绩效激励、协同合作等方面持续增强所属企业创造力、内生力和 竞争力。提升运营能力,提升品质管理,创造创新能力。境内,依托集团产业链资源,从营销推广、收益管控、团队建设等方面,升级改造老旧店,提升直营效益;锦江酒管加快标准化建设,构建起标准化管理全覆盖体制机制,为成员酒店提供专业化、标准化指导。境外,法国卢浮启动提升品牌形象,加大酒店改造力度,拓展酒店布局,优化运营模式,提升盈利能力。倡导以客户为中心的服务理念,将客户的真实需求和反馈作为改进的重要依据,强化产品研发,注重产品品质,完善服务流程。依托集团丰富资源和全产业链优势,继续增加市场份额和扩大知名度,推进酒旅融合,加快旅游目的地市场拓展,打造中端、高端休闲度假酒店品牌。 聚人才,为高质量发展注入动能。做好人才梯队培养,积极参与集团“启航、远航、领航”等培养计划,打造具有国际水准,符合中国国情和自身实际的全球化人才队伍。 Q&A环节: Q:(1)刚才提到去年到现在经历了组织架构和人事团队调整,请再详细介绍,现在对大区架构、人员和团队的灵活程度及调整、对24年经营目标的影响? (2)一季度对2024年全年的景气度的判断,RevPAR和OCC的拆分预期? A:中国区组织架构的调整从2023年11月左右启动,到2024年2月份落地。这次的组织优化,主要是下放权限,总的原则是“做强 总部,做实区域”。总部层面,我们做了一些优化,将营销中心拆分成品牌营销、会员等;直营管理从财务管理中心剥离开来,成立资产管理中心,接下来重点是直营结构的调整。现有存量直营店经济型的占比比较大,接下来将通过组织架构的调整,加快直营店的调整。 人员的调整方面,于2024年2月底已调整到位。中国区由原来7个层级压缩到了现在4个层级管理层级,成立了11个大区。现在管理层级是:总部—大区—城区—门店。这样有利于管理的效率上升,进一步下放权力到区域公司,从而对市场趋势有更快的响应。 关于2024年一季度境内经营情况,一、二月份RevPAR超过100%,还是因为结构性变化的因素,因为中端酒店的占比是不断提升。如果单从经济型与经济型比,中高端与中高端比,跟2019年比还没有超过100%。房价和出租率的划分,2024年1月份与2019 年同期比是117%,但是出租率只有88%,所以出租率还没有完全恢复到2019年。2月份房价同比2019年123%,出租率只有87%。3月份则为2019年同期的114%,出租率是85%。全年RevPAR预期是2019年的105%—110%。虽然一季度 还没有达到该水平,但一季度以往也是淡季。中国旅游研究院预测2024年国内旅游人次将超过60亿人次,而2023年则为46亿人次。因此,中国旅游研究院对2024年国内旅游预期人次的增长还是比较高的,而国内的旅游收入2023年是4.9万亿,2024年预 测是6万亿。 Q:(1)关于海外的情况,相对而言,2023年卢浮确实做了结构优化,包括债务重整,但实际亏损幅度还是较大。想问一下2024年扭 亏预期及扭亏的时间线是怎样的?毕竟2024年有欧洲杯和巴黎奥运会,海外方面是否有具体发展规划?卢浮下一步的发展规划能否进一步拆解细节? (2)有限服务的报表,其中包括了加盟的人工成本,还有委托管理及其他费用。“加盟和管理酒店其他成本”2023年是12亿元,2023年上半年是2.36亿元,而下半年相比上半年有很大幅度的提升,其中具体有哪些费用?A:海外卢浮的情况,2023年虽然我们公告了增资2亿欧元的决议,但增资决议需要获得政府有关部门批准,2024年3月我们获得其批准,该增资将于2024年上半年完成。 2023年从经营实体上看,亏损3400万欧元。包括控股公司海路这个融资平台,总的海外业务亏损4亿。其中,付息的财务费用就有 3500万欧元,。因为Euribor从2023年年初的1%逐步加到4%,所以全年的平均成本是5%。如果扣除利息的增长,包括2023 年对卢浮管理团队进行调整,调整费用大概是800万欧元。如果把财务费用的增长及人员优化费用剔除的话,基本上从经营上扭亏为盈了 ,海外RevPAR是2019年同期的112%。如果实施增资完毕,2024年我们的亏损会比2023年大幅减少。 现在也在重组海路层面的贷款及利率,我们将会浮动的利率变为固定的利率,可提前还款,这样能够下降利息费用,目标是2025年经营层面能扭亏为盈,2026年整个海外的业务扭亏为盈。这是对海外业务未来2年的考虑和安排。奥运会对巴黎实际的影响只有20天左右 ,所以对全年业绩有正面影响,但是影响幅