瑞尔特(002790)是卫浴冲水系统产品解决方案、智能卫浴产品解决方案、同层排水系统产品解决方案、卫浴适老产品解决方案、卫浴空间智慧互联解决方案和卫浴装配式整体解决方案的提供商。公司已形成ODM+自有品牌双驱动的模式,从智能座便器研发设计、到生产制造、再到品质管控、到售后服务,都有专业、严整、完善的自有体系,并且持续对产品进行更新迭代。公司智能座便器及盖板业务营收保持快速增长,产品定位高性价比,线上渠道实现国产突围。我们维持预计公司2024-2026年归母净利润分别为285.90、347.10和421.63百万元,对应EPS分别为0.68、0.83和1.01元/股,维持“买入”评级。