电力设备行业跟踪周报：电力设备国内外需求共振、锂电龙头优势明显

电力设备行业的周报显示，本周（2024年5月26日）的行业表现中，电气设备板块下跌1.24%，光伏板块上涨2.41%，发电及电网板块上涨2.12%，风电板块下跌1.74%，核电板块下跌2.53%，新能源汽车板块下跌3.57%。涨幅前五名分别为拓日新能、清源股份、东方日升、江淮汽车、晓程科技；跌幅前五名则是佳云科技、蓝海华腾、嘉元科技、威尔泰、首航节能。

电力设备行业方面，储能领域的4月份美国大容量储能新增装机量为0.52GW，相比上月下降了50%，而中国储能市场的招中标量则出现了同比环比的下降。此外，多个地区发布了储能补贴政策，如重庆的需求响应方案、浙江的储能容量补偿资金分配方案、安徽的独立新型储能结算规定以及河北南部电网电力现货市场试运行的实施方案等。电动车领域中，菲律宾政府延长了电动汽车及零部件的零关税政策至2028年，宁德时代宣布在电动飞机领域合作开发，理想汽车推迟发布纯电SUV至明年上半年，小鹏汽车在巴黎举行了小鹏G9上市发布活动，并推出了AI天玑系统。新能源汽车领域，钴、镍、锰等原材料的价格有所波动，锂离子电池价格也出现了调整。光伏组件和逆变器的出口量均呈现增长趋势，组件出口量达到21.95GW，逆变器出口量为6.94亿美元。此外，中国能建投资建设的世界最大“光（热）储”一体化基地项目正式启动，硅料价格环比下降4.65%，光伏装机量在4月份达到了14.4GW。

电力设备公司的动态中，新宙邦计划在美国路易斯安那州建设电池化学品项目，科达利的实控人和高级管理人员宣布了减持计划，金盘科技的股东提出了减持意向，钧达股份获得了H股上市的证监会备案。

投资策略方面，储能领域被看好，预计2024年美国储能需求将达到39GWh以上，同增50%。电动车领域，4月份国内电动车销量85万辆，渗透率继续提升至36%，预计5月起销量环比改善。光伏领域，逆变器排产在4月开始环比增长，预计Q2拐点确立，组件排产略有下降导致产业链价格继续下跌。电网领域，电力设备公司订单普遍高增，特高压计划开工，海外新能源、AI和电网升级需求带动，电力设备国内外需求大周期共振。

重点推荐的标的包括宁德时代、阳光电源、思源电气、汇川技术、金盘科技、三花智控、三星医疗、许继电气、平高电气、海兴电力、湖南裕能、德业股份、科达利、尚太科技、禾迈股份、锦浪科技、亿纬锂能、比亚迪、宏发股份、固德威、阿特斯、福斯特等公司。

风险提示包括投资增速下滑、政策不及预期、价格竞争超预期。