北交所周报：北证交易活跃度显著回升，加强投资端建设培育耐心资本

北交所周报●北交所 2024年05月25日 北证交易活跃度显著回升，加强投资端建设培育耐 心资本——北交所周报 核心观点（5.19-5.25）： 北证50指数周涨跌幅为-0.8%，多数行业表现回升。本周北证50涨跌幅为-0.8%。北交所248家上市公司中，有153家公司周涨幅为正，阿为特（+38.59%）涨幅领先，其次是亿能电力（+33.86%）、凯华材料（+19.63%）、无锡鼎邦 （+17.93%）等，跌幅最大的是迅安科技（-29.02%）。从行业来看，本周北交所多数行业表现回升，其中有色金属行业（+7.8%）涨幅领先，建筑材料行业 （+5.6%）与食品饮料行业（5.1%）紧随其后，而传媒行业跌幅较大（-7.8%）。 本周北交所整体交易活跃度显著回升。本周北交所日均成交额约为44.26亿元，较上周的30.57亿元显著回升。北交所本周整体成交额为221.28亿元，较上周的152.85亿元上升44.77%；成交量为21.5亿股，较上周15.62亿股上升37.68%。本周北交所的换手率水平回升至18.93%。 加强投资端建设，培育耐心资本，北交所赋能新质生产力。5月23日，北交所总经理隋强在2024金融街论坛系列活动上表示，北交所将围绕更好适应新质生产力发展的需要，进一步优化发行上市、并购重组等基础制度安排；积极引入新质生产力企业等优质投资标的，加强投资端建设、积极培育耐心资本，推出ETF产品，持续推动做市商扩容。北交所在赋能新质生产力发展方面有条件、有基础。现248家公司中高新技术企业占比92%，战略新兴和先进制造产业占比79%，国家级专精特新“小巨人”企业119家。随着“深改19条”改革举措渐次落地，市场活跃度、各方参与度持续提升。合格投资者近700万户，社保基金、保险资金、QFII均已入市，累计900余只公募基金参与市场投资。 本周北交所关联的主题基金与指数基金表现均优于北证50。主题基金中，中信建投北交所精选两年定开混合A涨幅最大（+0.9%），强于北证50整体表现。本周北交所指数基金产品整体表现强于北证50指数，其中招商北证50成份指数发起式A跌幅最小（-0.25%）。 北交所整体市盈率为20倍左右，较上周基本持平。截至5月24日，北证A股的市盈率为20倍，较上周基本持平，科创板和创业板公司市盈率较上周均有所回落，分别34倍和29倍，北交所与双创板块估值差略有缩窄。分行业看，北交所上市公司中，国防军工行业平均市盈率最高，为77.3倍，医药生物行业与传媒紧随其后；市盈率相对较低的行业是家用电器、电子和基础化工行业。 投资建议：北交所日均成交额从百亿水平缩量至最低30亿元左右水平，但本周大幅回升至44亿元，板块换手率水平仍相对活跃，叠加“920”第一股发行，市场关注度处于高位，展望后市，我们认为板块整体有望震荡上行。2024年，对于北交所板块投资，建议重点关注公司基本面良好，受益于人工智能应用的科技成长类的公司，以及公司经营稳健，持续盈利能力佳的高股息率公司。 风险提示：政策支持力度低于预期的风险，科技创新性不足的风险，市场竞争加剧的风险。 北证A股 分析师范想想 ：010-80927663 ：fanxiangxiang_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130518090002 北交所重要数据（2024.05.25） 上市公司家数 248 本周新增家数 0 总股本（亿股） 333.35 流通股本（亿股） 181.6 总市值（亿元） 3,377.94 流通市值（亿元） 1,777.77 成交金额（万元） 532,332.92 成交数量（万股） 50,799.14 资料来源：北京证券交易所，中国银河证券研究院 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 目录 一、北交所动态及展望2 （一）本周市场回顾2 （二）北交所公司重要公告6 （三）北交所相关基金与指数表现7 二、新股概览及项目动态9 （一）北交所本周新上9 （二）下周新股申购情况9 （三）北交所项目动态10 三、北交所要闻11 四、风险提示11 一、北交所动态及展望 （一）本周市场回顾 本周北交所整体交易活跃度显著回升，周四单日成交超80亿元。本周北交所日均成交额约为44.26亿元， 较上周的30.57亿元显著回升，其中周四、周五两日单日成交额分别为82亿元和53亿元。北交所本周整体成交 额为221.28亿元，较上周的152.85亿元上升44.77%；成交量为21.5亿股，较上周15.62亿股上升37.68%。 表1：北交所本周情况概览（2024.05.19-2024.05.25） 日期 成交总金额 （亿元） 总成交量（亿股） 换手率 （%） 总市值 （亿元） 上市公司家数 当日涨幅第一标的 当日跌幅第一标的 当日涨幅第一行业 当日跌幅第一行业 新股 星期一 27.87 2.79 1.54 3,346.86 248 新威凌 美之高 有色金属 轻工制造 -- 星期二 27.11 2.68 1.48 3,312.52 248 雷神科技 新威凌 社会服务 国防军工 -- 星期三 30.70 2.97 1.64 3,349.26 248 同享科技 华维设计 电力设备 传媒 -- 星期四 82.43 7.98 4.40 3,456.44 248 阿为特 锦波生物 有色金属 美容护理 -- 星期五 53.17 5.08 2.79 3,378.06 248 亿能电力 华密新材 美容护理 电子 -- 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 本周北交所的换手率水平显著回升，为18.93%。本周，伴随成交额的大幅提升，北交所换手率为18.93%，也较上周的13.81%显著回升，大幅高于科创板、沪深主板，但低于创业板。整体成交额方面，北交所仍与科创板与创业板的整体成交规模仍有较大差距。 表2：A股各板块本周情况对比（截至2024.05.25） 上市公司家数 市值(算术平均)亿元 本周成交额(合 计)亿元 本周换手率(算术平均)% 本周涨跌幅(流通 市值加权平均)% PE(TTM/整体法/剔除负值) 静态PB 北证A股 248 13.62 221.28 18.93 0.64 20.89 2.13 科创板 572 93.25 2,404.33 9.59 -3.59 34.48 2.74 创业板 1,344 76.16 10,303.07 24.21 -2.55 29.82 2.78 沪深主板A股 3,201 215.53 29,657.83 11.19 -2.03 12.24 1.23 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 根据北交所的数据显示，截至2024年5月24日，北交所上市公司总数为248家，总股本为333.35亿股， 其中流通股本为181.6亿股，较上周180.33亿股基本持平；总市值为3,377.94亿元，其中流通市值为1,777.77亿 元；当日成交金额为53.17亿元，当日成交数量为5.08亿股。 2022年以来，北交所成交数量及金额总体呈现波动上升趋势。2023年11月起，北交所周度成交总额首次破百亿，并波动上涨，周度成交总额稳定保持在500亿以上水平。2024年开年以来北交所整体热度有所回调，北交所日均成交额从年初的百亿元左右，略有回落至70亿元左右水平，近期又下滑至50亿元左右，但北交所与其他板块相比仍然保持相对活跃的换手率水平。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。2 图1：北交所周度成交金额及换手率（截至2024.05.25） 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 成交金额（合计） [单位]亿元 换手率（算数平均） [单位]% 90 80 70 60 50 40 30 20 10 2021-11 2021-12 2021-12 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-04 2022-05 2022-06 2022-06 2022-07 2022-08 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-11 2022-12 2023-01 2023-02 2023-02 2023-03 2023-04 2023-04 2023-05 2023-06 2023-06 2023-07 2023-08 2023-09 2023-09 2023-10 2023-11 2023-12 2023-12 2024-01 2024-02 2024-03 2024-03 2024-04 2024-04 2024-05 0 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 北交所248家上市公司中，有153家公司周涨幅为正，阿为特（+38.59%）涨幅领先，其次是亿能电力（+33.86%）、凯华材料（+19.63%）、无锡鼎邦（+17.93%）等，跌幅最大的是迅安科技（-29.02%）。从行业来看，本周北交所各行业普遍上涨，其中有色金属行业（+7.8%）涨幅领先，建筑材料行业（+5.6%）与食品饮料行业（5.1%）紧随其后，传媒行业跌幅较大（-7.8%）。整体来看，北交所目前上市企业市值规模仍较小、单一行业企业数量相对偏少，因此行业整体表现受个股影响较大。 图2：本周行业涨跌幅排名（算术平均/%/截至2024.05.25） 北交所算数平均涨跌幅A股算数平均涨跌幅 7.8 5.6 5.1 4.0 2.9 2.5 2.12.0 1.8 1.7 1.00.8 0.80.7 0.40.4 0.1 0.0-0.2 -1.2 -2.3 -3.0 -7.8 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 图3：本周个股涨幅前十（%/截至2024.05.25）图4：本周个股跌幅前十（%/截至2024.05.25） 38.6 33.9 19.6 17.9 14.8 13.6 12.5 12.412.0 10.8 -8.5 -7.8 -7.2 -6.5 -11.4-11.0-10.9-10.5 -29.0-28.8 45 40 35 0 30 25-5 20-10 15-15 10-20 5 -25 0 -30 -35 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 图5：本周个股日均换手率前十（%/截至2024.05.25）图6：本周个股日均交易量前十（亿元/截至2024.05.25） 21.6 21.0 19.7 18.1 17.517.3 16.416.2 15.9 15.2 1.3 1.2 1.11.1 1.01.0 0.9 0.8 0.7 0.7 25 1.4 201.2 1 150.8 100.6 0.4 50.2 00 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 4 表3：本周涨幅前十股票的市场数据（2024.05.19-2024.05.25，财务数据为2023年报） 序号 代码 简称 所属行业 本周涨跌幅（%） 市值（亿元） 营业收入（亿元） 归母净利润 （亿元） 市盈率（PE-TTM） 1 873693.BJ 阿为特 机械设备 38.59 20.57 2.07 0.23 90.58 2 837046.BJ 亿能电力 电力设备 33.86 7.91 2.25 0.18 46.10 3 831526.BJ 凯华材料 电子 19.63 16.13 1.05 0.16 93.19 涨幅前十 4 872931.BJ 无锡鼎邦 机械设备 17.93 9.08 4.38 0.47 18.41 5 835174.BJ 五新隧装 机械设备 14.82 19.04 9.54 1.64 11.39 6 870299.BJ