北交所周报：北证50指数大涨，市场交易活跃度显著回升

北交所周报●北交所 2024年07月20日 北证50指数大涨，市场交易活跃度显著回升北证A股 ——北交所周报 核心观点（7.14-7.20）： 分析师范想想：010-80927663：fanxiangxiang_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130518090002 北证50指数周涨跌幅为4.61%，所有行业均上涨。本周北证50涨跌幅为 4.61%。北交所249家上市公司中，本周有231家公司周涨幅为正，凯腾精工 （+73.93%）涨幅领先，其次是荣亿精密（+71.23%）、格利尔（+61.08%）、晶赛科技（+56.66%）等，跌幅最大的是大禹生物（-16.14%）。从行业来看，本周北交所的所有行业均出现上涨，涨幅最大的为社会服务（+16.0%），其次 为电子（+15.3%）、家用电器（+14.9%）、建筑材料（+12.9%）行业。 本周北交所整体交易活跃度显著回升。本周北交所日均成交额约为76.38亿元，较上周的27.47亿元显著回升。北交所本周整体成交额为381.92亿元，较上周的137.35亿元上升178.07%；成交量为39.86亿股，较上周15.13亿股上升 163.43%。本周北交所的换手率水平大幅回升至32.63%，高于创业板、科创板与沪深主板，整体成交规模较科创板与创业板仍有较大差距。 本周北交所关联的主题基金与指数基金整体均表现较好。主题基金中，中信建投北交所精选两年定开混合A涨幅最大（4.06%）；指数基金中，鹏扬北证50成份指数A涨幅最大（4.44%）。 多家北交所公司半年度业绩预增，回购及股权激励彰显公司长期信心。本周北交所企业的重要公告覆盖业绩预告、股票回购、股权激励、业务进展、项目延期、项目变更等方向。驰诚股份预计2024年1-6月归母净利润同比增长198.68%～227.12%，海达尔（+151.34%～159.45%）、铁大科技 （+43.13%~53.00%）、广厦环能（+29.09%～34.65%）半年度业绩预增。峆一药业、新威凌分别公告了股份回购和股权激励计划，彰显对公司未来发展的信心与长期价值的认可。 北交所整体市盈率为19.8倍左右，较上周小幅回升。截至7月19日，北证A股的市盈率为19.8倍，较上周小幅回升，科创板公司与创业板公司市盈率较上周亦有回升，分别为33.0倍和27.5倍，北交所与双创板块估值差保持相对稳定。分行业看北交所上市公司的市盈率，传媒行业平均市盈率最高为72.0倍，医药生物（70.0倍）与国防军工（65.5倍）紧随其后；市盈率相对较低的行业是家用电器、电子与基础化工行业。 投资建议：前期北证板块调整较多，现阶段估值水平相对较低，板块投资价值凸显，因此我们认为北证板块交易热度将持续，可关注板块估值修复机会。对于2024下半年投资策略，我们推荐四个主要方向。1）聚焦业绩增速较高、研发投入较强的成长性公司；2）关注国央企“一利五率”，聚焦净资产收益率高、经营风险较低的稳健性公司；3）关注募投项目产能释放，及外延并购助推业绩提升的公司；4）关注提升股东回报，高股息率公司。 风险提示：政策支持力度低于预期的风险；科技创新性不足的风险；市场竞争加剧的风险。 北交所重要数据（2024.07.19） 上市公司家数 249 本周新增家数 0 总股本（亿股） 339.27 流通股本（亿股） 191.58 总市值（亿元） 3,227.15 流通市值（亿元） 1,755.94 成交金额（万元） 686,462.80 成交数量（万股） 72,170.79 资料来源：北京证券交易所，中国银河证券研究院 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 目录 一、北交所动态及展望2 （一）本周市场回顾2 （二）北交所公司重要公告6 （三）北交所相关基金与指数表现8 二、新股概览及项目动态9 （一）北交所本周新上9 （二）下周新股申购情况9 （三）北交所项目动态10 三、北交所要闻11 四、风险提示11 一、北交所动态及展望 （一）本周市场回顾 本周北交所整体交易活跃度显著回升。本周北交所日均成交额约为76.38亿元，较上周的27.47亿元显著回 升。北交所本周整体成交额为381.92亿元，较上周的137.35亿元上升178.07%；成交量为39.86亿股，较上周 15.13亿股上升163.43%。 表1：北交所本周情况概览（2024.07.14-2024.07.20） 日期 成交总金额 （亿元） 总成交量（亿股） 换手率 （%） 总市值 （亿元） 上市公司家数 当日涨幅第一标的 当日跌幅第一标的 当日涨幅第一行业 当日跌幅第一行业 新股 星期一 29.07 3.06 1.59 3,009.85 249 立方控股 青矩技术 电子 国防军工 -- 星期二 57.98 6.33 3.30 3,147.48 249 晶赛科技 大禹生物 电子 美容护理 -- 星期三 129.76 13.35 6.96 3,416.19 249 海达尔 立方控股 社会服务 美容护理 -- 星期四 96.49 9.91 5.17 3,264.61 249 凯腾精工 智新电子 建筑材料 汽车 -- 星期五 68.61 7.21 3.76 3,227.17 249 驰诚股份 荣亿精密 交通运输 社会服务 -- 资料来源：iFinD，Choice，中国银河证券研究院 本周北交所的换手率水平显著回升，为32.63%。本周北交所换手率为32.63%，较上周的12.91%显著回升，高于创业板、科创板与沪深主板，整体成交规模较科创板与创业板仍有较大差距。 表2：A股各板块本周情况对比（截至2024.07.20） 上市公司家数 市值(算术平均)亿元 本周成交额(合 计)亿元 本周换手率(算术平均)% 本周涨跌幅(流通 市值加权平均)% PE(TTM/整体法/剔除负值) 静态PB 北证A股 249 12.96 381.92 32.63 6.99 19.78 2.03 科创板 573 90.09 2,467.73 8.15 2.70 33.02 2.65 创业板 1,348 69.98 8,173.00 19.12 0.36 27.54 2.56 沪深主板A股 3,187 206.11 21,950.98 7.81 0.54 11.72 1.17 资料来源：iFinD，Choice，中国银河证券研究院 根据北交所的数据显示，截至2024年7月19日，北交所上市公司总数为249家，总股本为339.27亿股， 其中流通股本为191.58亿股，较上周191.59亿股减少约0.01亿股；总市值为3,227.15亿元，其中自由流通市值 为1,755.94亿元；当日成交金额为68.65亿元，当日成交数量为7.22亿股。 2022年以来，北交所成交数量及金额总体呈现波动上升趋势。2023年11月起，北交所周度成交总额首次破百亿，并波动上涨，周度成交总额稳定保持在500亿以上水平。2024年开年以来北交所整体热度有所回调，北交所日均成交额从年初的百亿元左右逐步回落至30亿元左右水平。本周北交所整体交易活跃度显著回升，周 整体成交额为381.92亿元，日均成交额约为76.38亿元，其中7月17日单日成交金额达到129.76亿元，创今年 3月份以来新高。总体来看，随着北交所一系列提高上市公司质量的措施出台，加上市场对北交所的投资回归理性和增量资金的持续净流入，北交所相较其他板块有望持续保持较高的换手率水平。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。2 图1：北交所周度成交金额及换手率（截至2024.07.20） 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 成交金额（合计） [单位]亿元 换手率（算数平均） [单位]% 90 80 70 60 50 40 30 20 10 2021-11 2021-12 2021-12 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-04 2022-05 2022-06 2022-06 2022-07 2022-08 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-11 2022-12 2023-01 2023-02 2023-02 2023-03 2023-04 2023-04 2023-05 2023-06 2023-06 2023-07 2023-08 2023-09 2023-09 2023-10 2023-11 2023-12 2023-12 2024-01 2024-02 2024-03 2024-03 2024-04 2024-04 2024-05 2024-06 2024-07 0 资料来源：iFinD，Choice，中国银河证券研究院 北交所249家上市公司中，本周有231家公司周涨幅为正，凯腾精工（+73.93%）涨幅领先，其次是荣亿精密（+71.23%）、格利尔（+61.08%）、晶赛科技（+56.66%）等，跌幅最大的是大禹生物（-16.14%）。从行业来看，本周北交所的所有行业均出现上涨，涨幅最大的为社会服务（+16.0%），其次为电子（+15.3%）、家用电器（+14.9%）、建筑材料（+12.9%）行业。整体来看，北交所目前上市企业市值规模仍较小、单一行业企业数量相对偏少，因此行业表现受个股影响较大。 图2：本周行业涨跌幅排名（算术平均/%/截至2024.07.20） 北交所算数平均涨跌幅A股算数平均涨跌幅 16.015.314.9 12.911.9 10.59.89.49.1 7.86.76.66.2 5.75.65.44.74.74.2 3.63.22.3 1.2 20 15 10 5 0 -5 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 图3：本周个股涨幅前十（%/截至2024.07.20）图4：本周个股跌幅前十（%/截至2024.07.20） 73.971.2 61.1 56.7 54.8 51.5 41.941.5 29.5 26.9 -3.9-3.7-3.7 -3.5 -6.3 -5.5-5.3 -7.8 -16.1-16.1 80 70 60 500 -2 40-4 30-6 20-8 -10 10-12 0-14 -16 -18 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 图5：本周个股日均换手率前十（%/截至2024.07.20）图6：本周个股日均交易量前十（亿元/截至2024.07.20） 49.7 33.2 31.6 29.829.5 27.3 24.924.824.724.0 2.1 1.8 1.61.6 1.5 1.3 1.2 1.1 1.1 603.5 503 402.5 2 30 1.5 201 100.5 00 3.2 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 4 表3：本周涨幅前十股票的市场数据（2024.07.14-2024.07.20，财务数据为2023年报） 序号 代码 简称 所属行业 本周涨跌幅（%） 市值（亿元） 营业收入（亿元） 归母净利润 （亿元） 市盈率（PE-TTM） 1 871553.BJ 凯腾精工 机械设备 73.93 8.72 4.21 0.23 42.38 2 873223.BJ 荣亿精密 机械设备 71.23 9.45 2.48 -0.31 -31.33 3 831641.BJ 格利尔 家用电器 61.08 7.81 5.47 0.22 -386.54 涨幅前十 4 871981.BJ 晶赛科技 电子 56.66 11.25 3.61 -0.06 -167.35 5 839946.BJ 华阳变速 汽车 54.76 8.