银行业专题报告：135家区域性银行2023年业绩回顾

地方法人银行2023年业绩概览

1. 非上市城农商行2023年业绩表现

• 盈利能力：业绩增速边际下滑。2023年，非上市城农商行累计营收和归母净利润分别同比增长4.4%和3.5%，相较于2022年分别下降0.4个百分点和7.1个百分点。
• 规模扩张：扩张速度放缓。总资产和贷款总额分别同比增长11.1%和10.8%，增速较2022年分别减少了1.7个百分点和4.1个百分点。
• 资产质量：不良率下降，拨备覆盖率稳定。不良率为1.61%，较2022年减少5个基点；拨备覆盖率为204%，较2022年提高2个百分点。
• 资本充足率：略有下降。资本充足率和核心一级资本充足率均较2022年有所下行。

2. 各省级地区银行2023年业绩表现

• 规模：贷款增速普遍放缓。总体上，样本银行总资产集中在1000-4000亿元区间，不同省份间存在显著差异，如浙江省、江苏省和广东省样本银行总资产规模较大。
• 盈利：息差收窄，减值损失上升。净息差连续收窄，导致营收承压；部分地区的营收增速因基数效应有所回升，但归母净利润增速普遍下滑，主要原因是资产减值损失的增加。
• 资产质量：个体不良率大多低于2%，但存在区域间的分化。部分地区银行资产质量改善，不良率和关注率有所下降，尤其是东北、中西部地区的银行面临较大压力。
• 资本：资本新规实施将促进资本节约。部分地区银行的核心一级资本充足率接近监管要求的边缘，中小银行通过专项债等渠道补充资本，资本新规的实施有利于资本节约。

投资建议

• 稳健的基本面：中小银行的业绩表现稳健，政策环境向好，看好银行板块，维持“推荐”评级。
• 政策环境：金融GDP核算方式调整，鼓励银行向高质量发展转型；净息差控制措施实施，有助于银行降低成本；房地产政策加码，缓解银行风险。
• 风险提示：
  • 样本代表性不足：样本银行数量有限，可能影响结论的普适性。
  • 宏观经济波动：经济超预期波动可能影响企业融资需求和银行资产质量。
  • 资产质量恶化：资产质量超预期恶化可能增加银行的减值损失。
  • 行业净息差下行：净息差面临持续压力，影响银行利润增长。