香港投资日志

2024年5月24日 大市主要指标 个股点评 快手(1024)目标价:64 快手收入及盈利均胜预期。首季收入294.08亿元人民币(下同)，胜预期。快手应用的平均日活跃用户和平均月活跃用户分别达到3.94亿及6.97亿，分别同比增长5.2%和6.6%，快手应用的每位日活跃用户日均使用时长达129.5分钟。快手进一步向所有用户推出了全新的流量推荐机制，协同用户体验改善和变现效率提升；并用智能营销解决方案为营销客户提效赋能；及以直播电商和货架电商双轮驱动电商业务稳健增长。 止蚀价:52 5月23日5月22日5月21日 大市成交(百万元) 129,900 126,600 150,600 上升股份 406 954 462 下跌股份 1,264 711 1,266 恒生指数18,86919,15619,221 变动-327-25-41 恒生指数技术指标 10天平均线19,154 50天平均线17,424 250天平均线17,642 14天RSI64.41 中国银行(3988)目标价:4.2 集团的基本面比同业优胜，2023年净利息收入4,665.45亿元，同比增长1.58%。集团净息差为1.59%，同比下降16个基点，但息差降幅相对同业较小；PPOP达到4,012亿元，年增3.7%；净利润为2,319亿元人民币，超出市场预期，并较去年同期增长2.4%，高于大型银行2023年平均的年增1.8%。总体而言，中国银行的基本面比同业优胜，2023年收入增速位居六大国有银行之首，同时，息差降幅亦相对同业小，另外，股息率逾6%，适合收息之用。 止蚀价:3.3 第一阻力位19,000 第一支持位18,500 国企指数技术指标 10天平均线6,789 50天平均线6,135 250天平均线6,058 14天RSI59.70 第一阻力位6,800 第一支持位6,400 港交所(388)目标价:310 虽然按年见倒退，不过按季来看，其实港交所业绩有改善。中国证监会近期宣布了多项支持香港资本市场发展的举措，包括扩大沪深港通下合资格ETF范围、将房地产投资信托基金纳入沪深港通、支持人民币股票交易柜台纳入港股通、支持内地行业龙头企业来香港上市等，这些举措短期内的作用虽然不会很大，但倘若市场气氛进一步改善，可对港股日均成交有刺激作用。 止蚀价:260 大市点评 标准普尔全球美国采购经理人指数预览值(S&PGlobalPMICompositeOutputIndex)从4月份的51.3大幅上升至5月份的54.4，该报告还强调，「通胀率加速上 升，创下过去8个月以来的第二大月增幅。同时，5月11日当周初请失业金人数降幅大于预期，加剧了对需求导向通胀的担忧。美国公债殖利率跳升，迫使交易员抑制对股市的看涨押注。 港股通周四净流入35.1亿元，其中，中国银行(3988)流入最多，达11.3亿港元； 其次是盈富基金(2800)。腾讯控股(700)则录得最多净流出，为2.43亿港元；其次是美团(3690)。 华润电力(836):摘要 收市价(港元) 21.55 2024预期市盈率(倍) 7.19 2024预期股息率(%) 5.64 52周高(港元) 22.15 52周低(港元) 13.546 14天RSI 66.6 每日焦点华润电力(836):全国用电需求有上升空间 首四个月全国全社会用电量年增9%；分产业看，一产、二产、 三产及居民生活用电量分别成长10.1%、7.5%、13.5%和10.8%。4月全社会用电量年增7%。国家能源局早前印发《2024年定点帮扶和对口支持工作要点》，部署全年工作目标和重点任务。2024年，国家能源局将重点从四方面指导帮扶三县振兴发展。一是加快清洁能源发展。推进风电和分布式光伏建设，提升电力系统调节能力，探索能源开发新模式。二是强化能源保供基础设施。巩固提升电网保障能力，补齐民生用能短板，推进保供电源热源建设。消息对新能源行业发展是一个积极的信号。华润电力作为传统火电龙头，已于近年加强布局可再生能 源。集团首四个月附属电厂售电量达到0.65亿兆瓦时，同比增加了5.5%，其中，附属风电场售电量达到1569万兆瓦时，同比增加了8%；附属光伏电站售电量达到183万兆瓦时，同比增加了191.4%。集团未来将持续发展再生能源，在盈利及估值上都可看高一线。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)591.45599.18777.73 占额度(%)16.612.292.6 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 中国海洋石油883777,145,9001,346,500,0202,123,645,920 腾讯控股700787,138,440892,513,6401,679,652,080 快手－Ｗ1024863,821,410392,889,4401,256,710,850 中国银行39881,187,132,51059,087,1201,246,219,630 万科企业2202441,025,872389,460,575830,486,447 小米集团－Ｗ1810467,579,136282,187,885749,767,021 中国移动941320,793,800418,472,275739,266,075 建设银行939401,546,030330,149,560731,695,590 中国石油股份857397,754,400148,381,940546,136,340 美团－Ｗ3690275,530,270238,017,500513,547,770 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 腾讯控股 700 785,967,220 924,435,880 1,710,403,100 快手－Ｗ 1024 611,825,290 850,190,475 1,462,015,765 中国海洋石油 883 1,053,693,700 249,520,246 1,303,213,946 盈富基金 2800 538,398,010 61,189,655 599,587,665 理想汽车－Ｗ 2015 267,644,930 264,441,657 532,086,587 万科企业 2202 237,652,671 245,255,406 482,908,077 美团－Ｗ 3690 151,164,050 303,545,227 454,709,277 小米集团－Ｗ 1810 156,364,920 256,460,117 412,825,037 建设银行 939 230,910,730 120,784,340 351,695,070 中国移动 941 177,334,125 162,848,350 340,182,475 资源来源:港交所 其他数据十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 腾讯控股 700 694,755,780 685,253,772 1,380,009,552 中国海洋石油 883 547,968,420 156,639,440 704,607,860 美团－Ｗ 3690 175,786,570 472,212,907 647,999,477 理想汽车－Ｗ 2015 329,375,180 284,539,464 613,914,644 快手－Ｗ 1024 309,704,235 275,131,690 584,835,925 万科企业 2202 211,074,098 281,028,056 492,102,154 中国移动 941 205,307,325 284,101,225 489,408,550 小米集团－Ｗ 1810 120,091,236 336,471,572 456,562,808 小鹏汽车－Ｗ 9868 76,919,700 336,174,120 413,093,820 融创中国 1918 200,849,940 171,578,510 372,428,450 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 快手－Ｗ 01024.HK 8.34亿 38.00亿 21.94% 腾讯控股 00700.HK 4.77亿 37.67亿 12.65% 盈富基金 02800.HK 4.47亿 30.14亿 14.84% 中国银行 03988.HK 3.70亿 9.53亿 38.89% 阿里巴巴－ＳＷ 09988.HK 3.62亿 30.01亿 12.06% 工商银行 01398.HK 2.18亿 7.81亿 27.89% 美团－Ｗ 03690.HK 2.12亿 16.12亿 13.12% 建设银行 00939.HK 1.98亿 13.25亿 14.93% 比亚迪股份 01211.HK 1.73亿 5.91亿 29.32% ＸＬ二南方恒科 07226.HK 1.49亿 6.48亿 22.97% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 中国 5年期LPR利率 3.95% 3.95% 1年期LPR利率 3.45% 3.45% 香港 理想汽车(2015)业绩 周二 美国 Macy's(M)业绩 欧元区 3月贸易收支 17.9b 香港 同程(780)、小鹏汽车(9868)、携程(9961)业绩 周三 美国 4月成屋销售 4.16m 4.19m 香港 快手(1024)业绩 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至5月18日) 222k 持续申请失业救济金人数（截至5月11日) 1,794k 5月标普全球制造业PMI 50.2 50.0 5月标普全球服务业PMI 51.6 51.3 4月新屋销售 680k 693k NVIDIA(NVDA)业绩 欧元区 5月HCOB制造业PMI 45.7 5月HCOB服务业PMI 53.3 香港 联想(992)、小米集团(1810)、贝壳(2423)、网易(9999)业绩 周五 美国 FOMC会议纪录(5月1日)(香港时间5月24日凌晨公布)4月耐用品订单(不含汽车) 0.2% 0.0% 5月密歇根大学消费者信心指数 67.4 67.4 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基证券亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。