港股晨报

2024年5月24日星期五 周五震荡走低，险守二十天线。恒指随外围低开132点，港股回顾 跌幅随即扩大至247点，低见23730点，其后跌幅一度收窄至仅20点，午后大盘走势偏软，尾盘沽压再度扩大。截至收盘，恒指收报23831点，下跌145点或0.61%；国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交进一步减至827.99亿。港股通录得净流入资金4.84亿，其中港股通(沪)净流入2.83亿，港股通(深)净流入2.01亿。板块方面，本地地产、软件、5G概念板港股持续反弹后遭遇回调，周四仍显低迷，收盘恒指跌1.7%报18868.71点，失守19000点关口；恒生科技指数跌2.41%，恒生国企指数跌1.7%。大市成交1299.35亿港元。南向资金净买入额为35.1亿港元。科技股领跌，网易（9999HK）跌近8%领跌蓝筹；京东集团(9618HK)跌逾4%。 块跌幅靠前；黄金股逆市走强。美股市场 1.美股周四大幅收跌，道指下挫逾600点。英伟达突破1000美元创历史新高，但未能改变美股全线下跌的局面。美国上周初请失业救济数据大幅下降，显示劳动力市场仍然紧张，加重了市场对美联储可能不会很快降息的担忧。芯片与人工智能领域的领头羊英伟达（NVDA.US)收高9.3%，股价史上首次突破1000美元，创历史新高。该公司第一财季营收同比增长262%，达260.44亿美元。数据中心营收同比增长427%，增至226亿美元，市场预期为221亿美元，创历史新高。净利润同比增长628%，达148.81亿美元。该公司预计第二财季营收280亿美元。英伟达同时还宣布了1拆10的拆股计划。 市场展望 晨报近期积极提示港股反弹行情已进入纵深阶段，需更加关注自下而上个股优选。随着上市公司一季报披露完毕，业绩或业务进展超出预期的公司值得重点关注。港股仍然是吸引度较高的资本市场，核心在于港股自身的低估值及外部流动性对于港股市场的边际持续改善。前期热点板块纷纷回调或再次创造布局机会，部分低估行业板块估值体系仍在修复中，可继续积极有为。 港股短期调整再度迎来布局良机，建议关注：1）行业边际改善的龙头地产及供需改善的周期板块；2)半导体、人工智能、数据要素等数字中国建设相关科技板块及华为生态公司；3)“以旧换新”政策支持的汽车及旅游航空及消费电子等消费板块；4)受益“中特估”价值重塑及“一带一路”战略的电信及煤炭油气央国企公司。 资料来源:WIND 市场热点 商务部网站信息显示，4月份，各级商务主管部门加快推动消费品以旧换新，组织开展系列促消费活动，推动消费持续扩大。当月社会消费品零售总额3.57万亿元，同比增长2.3%；1—4月社会消费品零售总额15.6万亿元，同比增长4.1%。4月份，商品零售额同比增长2.0％。升级类商品销售较快增长，限额以上单位通讯器材、体育娱乐用品零售额同比分别增长13.3%和12.7%。新能源汽车销售保持快速增长，销量同比增长33.5%，占新车销量比重达36%。家居消费平稳增长，限额以上单位家电、家具零售额同比分别增长4.5%和1.2%。消费行业的健康良性发展是我国构建经济内循环的最重要环节，建议关注家电、汽车及体育服饰相关龙头受益公司：小米集团（1810HK）、海尔智家（6690HK）、广汽集团（2238HK）、安踏体育（2020HK） 人工智能电脑的应用领域与AI大模型当前覆盖的场景高度一致，被誉为“大模型的理想载体”。此前，人工智能电脑的浪潮席卷国际消费电子展，诸多融入大模型的电脑新品纷纷亮相，阵容壮观。从芯片、操作系统到终端，整个电脑产业链均受到生成式人工智能的深远影响，这预示着人工智能电脑元年渐行渐近。据预测，人工智能电脑在笔记本电脑市场的渗透率将从今年的约2%攀升至2028年的85%左右，与此同时，其销量增长有望带动平均销售价格的提升，从而使供应链受益，建议积极关注英特尔（INTC）、高通（QCOM） 本周荐股 财经要闻 【宏观信息】 泛欧Stoxx600指数微升科技股造好WTI原油收盘下跌近1%，自2月份以来首次跌破77美元高利率或持续更长时间金价再跌2%耶伦：欧美需在中国产能过剩上表达清晰的联合立场欧盟料晶片法在2030年前带来逾千亿欧元私人投资欧元区5月消费者信心指数逊预期日本四月份的核心通胀率年率为2.2%，符合预期韩国央行一如预期维持利率於3.5厘不变香港政府统计处：4月香港综合消费物价指数同比升幅为1.1%习近平主持召开企业和专家座谈会商务部:将涉台美企列入不可靠实体清单是中方正常行为中国乘联会料5月狭义乘用车及新能源车销售165万辆及77万辆 【公司信息】 腾讯控股(00700.HK)回购263万股涉资10.03亿元小米集团(01810.HK)首季non-IFRS纯利按年升101%至64.91亿人币远胜预期卢伟冰：小米集团(01810.HK)汽车在6月会双班生产确保交货超过1万阿里巴巴(09988.HK)发股东信:过去出现了「大公司病」网易(09999.HK)第一季经调整利润增12%快手(01024.HK)：快手优选将为商家降低经营门槛联想集团(00992.HK)：AIPC为未来增长驱动力料2026年渗透率达50%至60%药明康德(00992.HK)：已完成第二次回购股份实际回购金额10亿元微博－ＳＷ(09898.HK)首季纯利4,943.8万美元跌50.8%中国生物制药(01177.HK)创新药治疗晚期肾细胞癌III期研究取得阳性结果复星医药(02196.HK)考虑中交易可能牵涉附属复宏汉霖(02696.HK)贝壳(02423.HK)首季纯利4.32亿元人民币跌84.3%泰格医药(03347.HK)首度回购18.46万A股总额1,016万人民币美丽田园医疗健康(02373.HK)3至5月认购2.2亿人币理财产品和铂医药-B(02142.HK)与阿斯利康订立新型肿瘤靶向疗法之许可及选择权协议来凯医药(02105.HK)联药治疗前列腺癌III期临床获美FDA批准和铂医药(02142.HK)与阿斯利康订立新型肿瘤靶向疗法许可及选择权协议百盛集团(03368)第一季利润为1910万元人民币 分析员声明 主 要 负 责 编 制 本 报 告 之 研 究 分 析 员 确 认 ：1)所 有 在 本 报 告 所 表 达 的 意 见 真 实 地 反 映 其 对 本 报 告 内 所 评论 的 发 行 人(“该 公 司”)及 其 证 券 当 时 的 市 场 分 析 的 个 人 意 见 。2)其 薪 酬 过 去 、 现 在 或 未 来 ， 没 有 直接 或 间 接 与 本 报 告 所 表 达 的 市 场 分 析 意 见 或 建 议 有 关 连 。 根 据 香 港 证 监 会 持 牌 人 操 守 准 则 所 适 用 的 范 围 及 相 关 定 义 ， 分 析 员 确 认 本 人 及 其 有 联 系 者 均 没 有(1 )在 研 究 报 告 发 出 前30日 内 曾 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ；(2 )在 研 究 报 告 发 出 后3个 营 业 日 内 交 易 报 告 内所 述 的 股 票 ；(3 )担 任 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的 高 级 人 员 ；(4 )持 有 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的任 何 财 务 权 益 。 免责声明 本 报 告 由 平 证 证 券(香 港)有 限 公 司(下 称“平 证 证 券(香 港)”)提 供 。 平 证 证 券(香 港)已 获 取 香 港 证 券及 期 货 事 务 监 察 委 员 会(“SF C”)第1类(证 券 交 易)和 第4类(就 证 券 提 供 意 见)受 规 管 活 动 牌 照 。 本 报 告 所 载 内 容 和 意 见 仅 供 参 考 ， 其 并 不 构 成 对 所 述 证 券 或 相 关 金 融 工 具 的 建 议 、 出 价 、 询 价 、 邀 请 、广 告 及 推 荐 等 ， 并 非 及 不 应 被 理 解 作 为 提 供 明 示 或 默 示 的 买 入 或 沽 出 证 券 的 要 约 。 本 报 告 的 信 息 来 源 于 平 证 证 券(香 港)认 为 可 靠 的 公 开 数 据 并 真 诚 编 制 ， 纯 粹 用 作 提 供 信 息 ， 当 中 对 任何 公 司 或 其 证 券 之 描 述 均 并 非 旨 在 提 供 完 整 之 描 述 ， 平 证 证 券(香 港)并 不 就 此 等 内 容 之 准 确 性 、 完 整性 或 正 确 性 作 出 明 示 或 默 示 之 保 证 。 本 报 告 表 达 之 所 有 内 容 、 意 见 和 估 计 等 均 可 在 不 作 另 行 通 知 下 作 出 更 改 ， 且 并 不 承 诺 提 供 任 何 有 关 变更 的 通 知 。 对 部 分 司 法 管 辖 区 而 言 ， 分 发 、 发 行 或 使 用 本 报 告 会 抵 触 当 地 法 律 、 法 规 、 规 定 或 其 他 注 册 或 发 牌 的规 则 。 本 报 告 不 是 旨 在 向 该 等 司 法 管 辖 区 或 国 家 的 任 何 人 或 实 体 分 发 或 由 其 使 用 。 本 报 告 所 提 到 的 证券 或 不 能 在 某 些 司 法 管 辖 区 出 售 。 本 报 告 所 列 之 任 何 价 格 仅 供 参 考 ， 并 不 代 表 对 个 别 证 券 或 其 他 金 融 工 具 的 估 值 。 本 文 件 并 无 对 任 何 交易 能 够 或 可 能 在 那 些 价 格 执 行 作 出 声 明 或 保 证 ， 此 外 任 何 价 格 并 不 一 定 能 够 反 映 平 证 证 券(香 港)以 理论 模 型 为 基 础 的 估 值 ， 并 且 可 能 是 基 于 若 干 假 设 。 由 平 证 证 券(香 港)研 究 或 根 据 任 何 其 他 来 源 作 出 的不 同 假 设 或 会 产 生 截 然 不 同 的 结 果 。 证 券 价 格 可 升 可 跌 ， 甚 至 变 成 毫 无 价 值 。 买 卖 证 券 未 必 一 定 能 够 赚 取 利 润 ， 反 而 可 能 会 招 致 损 失 。 如果 一 个 投 资 产 品 的 计 价 货 币 乃 投 资 者 本 国 或 地 区 以 外 的 其 他 货 币 ， 汇 率 变 动 或 会 对 投 资 构 成 负 面 影 响 。过 去 的 表 现 不 一 定 是 未 来 业 绩 的 指 标 。 某 些 金 融 产 品 的 交 易 （ 包 括 涉 及 金 融 衍 生 工 具 的 交 易 ） 会 引 起极 大 风 险 ， 并 不 适 合 所 有 投 资 者 。 此 外 ， 谨 请 阁 下 注 意 本 报 告 所 载 的 投 资 建 议 并 非 特 别 为 阁 下 而 设 。 分 析 员 并 无 考 虑 阁 下 的 个 人 财 务 状况 和 可 承 受 风 险 的 能 力 。 投 资 者 须 按 照 自 己 的 判 断 决 定 是 否 使 用 本 报 告 所 载 的 内 容 和 信 息 并 自 行 承 担相 关 的 风 险 。 因 此 ， 阁 下 于 作 出 投 资 前 ， 必 须 自 行 作 出 分 析 并 咨 询 阁 下 的 法 律 、 税 务 、 会 计 、 财 务 及其 它 专 业 顾 问(如 需)， 以 评 估 投 资 建 议 是 否 合 适 。 平 证 证 券(香 港)有 限 公 司 及/或 其 在 香 港 从 事 金 融 业 务 的 关 联 公 司 （ 下 统 称“中 国 平 安 证 券 （ 香 港 ）集 团”） 可 能 持 有 该 公 司 的 财 务 权 益 ， 而 本 报 告 所 评 论 的 是 涉 及 该 公 司 的 证 券 ， 且 该 等 权 益 的 合 计 总额 可 能 相 等 于 或 高 于 该 公 司 的 市 场 资 本 值 的1%或 该 公 司 就 新 上 市 已 发 行