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大越期货沪镍、不锈钢早报

2024-05-24祝森林大越期货C***
大越期货沪镍、不锈钢早报

证券代码:839979 沪镍&不锈钢早报—2024年5月24日 大越期货投资咨询部祝森林投资咨询证:Z0013626 联系方式:0575-85226759 沪镍每日观点 1、基本面:外盘继续回落调整。现货成交平平,电积镍企业交仓颇多。主要炒作的点一方面是房地产的利好政策,另一方面是新喀里多尼亚发生冲突,矿山停产,镍厂最低产能运行,刺激做多情绪。从产业链来看,不锈钢表现并不强,300库存有所下降,成本支撑还是比较强劲。新能源产业链4月产量环比略有增长,销量却有一定下降,说明目前新能源车在旺季表现不如预期。目前国内产量还是比较高,国内外库存还在累加,但成本支撑较强,当心退热后大幅回调,多单做好止赢即可。偏多 2、基差:现货152850,基差1440,偏多 3、库存:LME库存84042,-48,上交所仓单20720,-77,偏空 4、盘面:收盘价收于20均线以上,20均线向上,偏多 5、主力持仓:主力持仓净空,空减,偏空 6、结论:沪镍2406:前多少量持有,下破148000出局。 不锈钢每日观点 1、基本面:现货不锈钢价格上涨,短期镍矿供应增加,但下游交投活跃,传闻镍铁收储,镍铁价格表现强劲,不锈钢库存维持在高位。中性 2、基差:不锈钢平均价格14725,基差200,偏多 3、库存:期货仓单:169401,-184,偏空 4、盘面:收盘价在20均线以上,20均线向上,偏多 5、结论:不锈钢2409:暂观望,回到20均线以下再试空。 多空因素 影响因素总结 利多: 1、传闻国家收储镍铁,镍铁价格表现强劲 2、新喀里多尼亚发生冲突,矿山停产,镍企最低产能开工 3、房地产利好政策 利空: 1、国内产能产量上升,电积镍产量释放,需求无新增长点,国内库存增加 2、2024年原生镍依然过剩 3、镍矿供应恢复,原料库存慢慢回升 基差-沪镍 上一交易日上海现货-沪镍基差(1440) 数据来源:SMM、SHFE、大越期货研发中心 镍、不锈钢价格基本概览 期货 5-23 5-22 涨跌 无锡交易中心 5-23 5-22 涨跌 沪镍主力 151410 157410 -6000 镍指数 150000 151900 -1900 伦镍电 20090 20350 -260 冷卷指数 13720 13720 0 不锈钢主力 14525 14900 -395 注:无锡盘收盘晚上11点45分 现货 5-23 5-22 涨跌 升贴水 现货 5-23 5-22 涨跌 SMM1#电解 镍 152850 157800 -4950 冷卷304*2B(无锡) 14700 14700 0 1#金川镍 153650 158400 -4750 升1100 冷卷304*2B(佛山) 14700 14700 0 1#进口镍 152100 157250 -5150 贴450 冷卷304*2B(杭州) 14750 14750 0 镍豆 149400 154450 -5050 - 冷卷304*2B(上海) 14750 14750 0 数据来源:Mysteel、SHFE、SMM、中联金、大越期货研发中心 镍仓单、库存 期货库存 5-23 5-22 增减 伦镍 84042 84090 -48 沪镍(仓单) 20720 20797 -77 总库存 104762 104887 -125 截止到5月17日,上期所镍库存为24490吨,期中期货库存20792吨,分别增加821吨和增加967吨。 时间 仓单库存(吨) 现货库存(吨) 保税区库存(吨) 总库存(吨) 2024-5-17 20792 12509 3200 36501 增减 967 297 100 1364 数据来源:Mysteel、Wind、大越期货研发中心 不锈钢仓单、库存 上期所不锈钢仓单数量 200,000.00 180,000.00 160,000.00 140,000.00 120,000.00 100,000.00 80,000.00 60,000.00 40,000.00 20,000.00 0.00 不锈钢总库存 不锈钢200系 不锈钢300系 不锈钢400系 1600000140000012000001000000800000600000400000 200000 0 5月17日无锡库存为66.07万吨,佛山库存32.06万吨,全国库存110.98万吨,环比增加0.19万吨,其中300系库存71.48万吨,环比减少1.79万吨。 1 7 13 19 25 31 37 43 49 55 61 67 73 79 85 91 97 103 109 115 121 127 133 139 145 151 157 期货库存 5-23 5-22 增减 不锈钢仓单 169401 169585 -184 数据来源:Mysteel、SHFE、大越期货研发中心 镍矿、镍铁价格 镍矿 品味 5-23 5-22 涨跌 单位 红土镍矿CIF Ni1.5% 45.5 45.5 0 美元/湿吨 红土镍矿CIF Ni0.9% 32.5 32.5 0 美元/湿吨 海运费菲律宾 -连云港 12.5 12.5 0 美元/吨 海运费菲律宾 -天津港 13.25 13.25 0 美元/吨 品种 品味 5-23 5-22 涨跌 单位 高镍 8-12 978.5 977.5 1 元/镍点 低镍 2以下 4130 4110 20 元/吨 数据来源:Mysteel、SMM、大越期货研发中心 不锈钢生产成本 传统成本 废钢生产成本 低镍+纯镍成本 13939 14449 19469 冷轧不锈钢:304系:生产成本:中国(日) 冷轧不锈钢:废不锈钢:304系:生产成本:中国(日) 冷轧不锈钢:低镍铁+纯镍生产工艺:304系:生产成本:中国(日) 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 2021/1/4 2021/3/4 2021/5/4 2021/7/4 2021/9/4 2021/11/4 2022/1/4 2022/3/4 2022/5/4 2022/7/4 2022/9/4 2022/11/4 2023/1/4 2023/3/4 2023/5/4 2023/7/4 2023/9/4 2023/11/4 2024/1/4 2024/3/4 2024/5/4 数据来源:Mysteel、大越期货研发中心 镍进口成本测算 进口价折算:163014元/吨 进口价 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 1100199298397496595694793892991109011891288138714861585 数据来源:Mysteel、Wind、大越期货研发中心 免责声明 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权,任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发,须注明出处为大越期货股份有限公司,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料,仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法,但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证,且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见,仅作参考之用,不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议,大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保,投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。 THANKS! 证券代码:839979 地址:浙江省绍兴市越城区解放北路186号7楼电话:0575-88333535E-mail:dyqh@@dyqh.info