融资融券周报第79期：两融余额继续增加,融资买入小幅流入

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 策略报告 融资融券周报 [Table_Main] 两融余额继续增加，融资买入小幅流入 融资融券周报第79期 [Table_InvestRank] 报告日期： 2016-10-24 [Table_oneYearFieldChart] 上证综指-沪深300走势图 主要指数表现 指数名称 年初以来的涨跌幅% 上证综指 -12.80 沪深300 -10.94 创业板指 -19.71 中小板综 -17.35 财富证券研究发展中心 皮辉娟 黄仁存 0731-84403417 0731-88954726 pihj@cfzq.com huangrc@cfzq.com S0530511030001 研究助理 相关研究报告： 《宏观及策略研究*融资融券周报第76期"两融余额环比下降，融资买入继续净流出"》,2016-09-26 《宏观及策略研究*融资融券周报第77期"两融余额继续下降，融资买入动能不足"》,2016-09-30 《宏观及策略研究*融资融券周报第78期"节后两融余额回升，融资买入净流入"》,2016-10-17 [Table_Summry] 投资要点  截至 2016 年10月21日，沪深两市两融余额9022.85亿元，环比增加0.97%。两融余额占全部A股流通市值2.33%。上周融资买入额总计2174.23亿元，环比增加5.77%；上周融资净买入额86.38亿元，前值为210.12亿。两市融资买入额占A股成交量的8.98%。  上周融资净买入额排名前5行业依次为非银金融、采掘、有色金属、综合、国防军工；两融余额占全A流通市值的比重排名前5行业依次为综合、计算机、传媒、有色金属、电子。  上周融资净买入额排名前10的个股依次为金刚玻璃、创元科技、海航投资、福建水泥、中国国贸、力生制药、丰林集团、中海科技、华平股份、中文传媒；两融余额占全A流通市值比重排名前10的个股依次为北纬通信、金刚玻璃、锦富新材、全柴动力、富瑞特装、泰山石油、卓翼科技、亚通股份、铜峰电子、国民技术。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股为中铁二局、兴民智通、锡业股份、中化国际、平庄能源、中国电建、一拖股份、中国中冶、东方航空、超声电子；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为大连港、铁龙物流、兴业矿业、盛屯矿业、中弘股份、爱建集团、亚泰集团、重庆啤酒、九阳股份、晋西车轴。  建议关注两融标的：1、长江证券。公司公布2016年半年报，2016年上半年实现营业收入25.76亿元，同比减少46.98%；归属上市公司股东净利润11.15亿元，同比减少54.47%；传统经纪业务收入占比下降，资本中介、资管、投行等代表创新转型方向的业务收入占比明显提升。上半年公司完成非公开增发82.69亿元，净资本增加86.51亿元，增长幅度为71.61%。资本补充后能有效扩大业务规模，提升公司的市场竞争力和抗风险能力。预计公司2016、2017年营业收入为58.50亿元、72.21亿元，净利润分别为24.23亿元、29.76亿元，对应每股EPS（稀释）为0.44元、0.54元，目前股价对应2016年PB为3X，2017年为2.6X。（研究员：杨莞茜S0530516080001）  数据说明：数据更新截止日2016年10月21日、行业划分以申万一级行业为标准。 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 目 录 1. 两融资金流向情况 ................................................. - 3 - 1.1 两融市场整体情况 .................................................................................................... - 3 - 1.2 两融资金行业流向 .................................................................................................... - 4 - 1.3 两融资金个股流向 .................................................................................................... - 4 - 2. 本周市场策略观点 ................................................. - 5 - 3. 重点关注两融标的 ................................................. - 5 - 图表目录 图表1两融余额占全A流通市值的比重 ................................... - 3 - 图表2沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 ......................... - 3 - 图表1融资净买入额排名前5行业 ....................................... - 4 - 图表2两融余额占流通市值比排名前5行业 ............................... - 4 - 图表3融资净买入额排名前10个股 ...................................... - 4 - 图表4两融余额占流通市值比排名前10个股 .............................. - 4 - 图表5融资余额环比增幅排名前10个股 .................................. - 4 - 图表6融券余额环比增幅排名前10个股 .................................. - 4 - 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 3 - 1. 两融资金流向情况 1.1 两融市场整体情况 图表1两融余额占全A流通市值的比重 数据来源：Wind资讯，财富证券 图表2沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 数据来源：Wind资讯，财富证券 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 4 - 1.2 两融资金行业流向 图表3融资买入额占成交额比排名前5行业 图表4两融余额占流通市值比排名前5行业 行业名称 融资买入额占成交额比(%) 区间涨跌幅(%) 行业名称 两融余额占流通市值比(%) 区间涨跌幅(%) 非银金融 19.78 0.23 综合 5.33 0.34 采掘 16.35 1.25 计算机 4.15 -0.29 有色金属 14.00 1.36 传媒 4.15 -0.59 综合 13.98 0.34 有色金属 4.04 1.36 国防军工 13.91 0.01 电子 3.61 0.59 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 1.3 两融资金个股流向 图表5融资买入额占成交额比排名前10个股 图表6两融余额占流通市值比排名前10个股 证券简称 融资买入额占成交额比(%) 区间涨跌幅(%) 证券简称 两融余额占流通市值比(%) 区间涨跌幅(%) 金刚玻璃 42.41 4.56 北纬通信 20.79 0.87 创元科技 42.22 0.78 金刚玻璃 20.68 4.56 海航投资 41.00 -3.32 锦富新材 20.51 4.32 福建水泥 40.64 -1.50 全柴动力 20.33 5.14 中国国贸 39.33 -6.83 富瑞特装 18.84 -4.54 力生制药 39.16 -0.05 泰山石油 18.77 -0.31 丰林集团 39.01 0.23 卓翼科技 18.53 -0.53 中海科技 38.06 0.42 亚通股份 18.40 -2.18 华平股份 36.25 0.29 铜峰电子 17.65 0.69 中文传媒 36.19 -2.33 国民技术 17.55 7.53 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 图表7融资余额环比增幅排名前10个股 图表8融券余额环比增幅排名前10个股 证券简称 融资余额环比增幅(%) 区间涨跌幅(%) 证券简称 融券余额环比增幅(%) 区间涨跌幅(%) 中铁二局 44.96 16.68 大连港 67284.77 0.82 兴民智通 38.49 -7.70 铁龙物流 56592.11 12.66 锡业股份 30.20 7.97 兴业矿业 41456.62 3.52 中化国际 24.35 9.89 盛屯矿业 10566.67 -0.68 平庄能源 22.11 7.04 中弘股份 10073.72 0.73 中国电建 21.78 14.63 爱建集团 7859.10 -2.32 一拖股份 21.28 0.64 亚泰集团 3839.53 0.19 中国中冶 21.16 6.52 重庆啤酒 2871.70 4.85 东方航空 20.07 7.32 九阳股份 2687.27 -1.45 超声电子 19.69 9.52 晋西车轴 2584.76 6.00 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 5 - 2. 本周市场策略观点 财经要闻 本周可关注  中国社会科学院经济研究所、国家金融与发展实验室和社会科学文献出版社日前共同发布《经济蓝皮书夏季号：中国经济增长报告（2015-2016）》。蓝皮书指出，“十三五”时期中国经济潜在增长率将维持在6.3%至6.8%的水平。  新华社：中国经济近来显示出的积极向好态势尽管仍需巩固，但已充分证明了中央持之以恒推进供给侧结构性改革、不断创新宏观调控方式的积极成效。  新能源汽车 策略观点：当前市场出现了一些好的变化，但隐含风险亦仍未消除。好的变化在于楼市调控趋严、企业盈利改善、叠加股市震荡逾8个月之久的背景下，投资者风险偏好得到边际修复，个人投资者资金、杠杆资金、海外资金入市意愿在逐步增强；而潜在的风险是人民币贬值对股市影响仍在累积存在随时爆发的可能性，美联储加息刺激全球流动性转向压力未减，意大利公投、欧银行业危机等政治经济风险未消，这在一定程度上亦抑制着投资者风险偏好的持续提升。因此，我们认为短期市场仍将维持震荡，但建议投资者关注资金面、投资者风险偏好等方面的边际变化。 资料来源：Wind资讯，财富证券 3. 重点关注两融标的 标的 期间净买入额 (万元) 两融余额占流通市值比例(%) 融资融券余额 (万元) 流通市值 (亿元) PE PB 所属行业 新华保险 -2573 1.49 128015 254 25 2.3 非银金融 蓝色光标 3227 6.75 103304 131 64 3.9 传媒 紫金矿业 -3029 2.74 138891 328 82 2.6 有色金属 紫鑫药业 -3178 8.18 66157 40 184 2.9 医药生物 际华集团 -3956 3.37 99671 112 42 2.5 纺织服装 卫宁健康 -3233 9.88 126853 117 35 8.3 计算机 汤臣倍健 -3646 8.21 89313 86 32 4.1 食品饮料 中金岭南 -1911 5.85 131848 14