亚洲 ： 在我们的最新调查中 ， 公司的付款延迟减少

COFACE 经济公布 付款调查 2023年6月 BernardAw,亚太区首席经济学家 和伊芙·巴雷, 东盟 经济学家 2023年亚洲支付调查 I 在2022年，亚洲企业在激进的加息，金融条件收紧和通货膨胀率上升的一年中对信贷条款采取了更严格的态度。科法斯的亚洲支付调查显示，提供信贷销售的公司减少了，但平均付款条件从2021年的71缩短了 到2022年的66天。在接受调查的13个行业中，大多数行业都收紧了信贷条款，ICT和建筑业最大程度地缩短了付款期，因为投入成本上涨，劳动力短缺和全球需求疲软给其财务状况带来压力。 更严格的信用条款与更长的付款延迟同时发生。平均付款延迟从2021年的54天延长到2022年的67天。覆盖的九个经济体中有六个记录了更长的付款延迟，马来西亚报告的增长最大。相比之下，香港、澳大利亚和中国的付款延迟较短，尽管澳大利亚和中国企业继续报告两个最长的平均付款延迟。 However,longerpaymentdelaysdidnotcauseadeterminationofcreditriskaslessfirmsexperiencedultra -longpaymentdelays(ULPD),whicharedefinedasdefendedpaymentsextendingthrough180days. 2022年。监控超长逾期付款很重要，因为根据科法斯的经验，大多数ULPDs从未付款。因此，当这些ULPDs超过公司年收入的2%时，现金流风险往往会上升。13个行业中只有两个（造纸和零售）报告的ULPD受访者比例更高，分别从2021年的22％和23％增加到 2022年的29％。相反，这一份额在纺织行业下降最多 ，ULPDs从2021年的38%下降到2022年的14%。 尽管面临持续的地缘政治和经济挑战，但亚洲企业对来年的增长前景更为乐观，77%的受访者预计2023年经济增长将有所改善。对经济活动增加的预期导致更多的受访者预计2023年的销售额和现金流改善。科法斯预计2023年亚洲新兴市场的GDP增长率将略有加快，但也预计大宗商品价格的上涨，特别是能源价格的上涨，利率上升，金融状况收紧以及全球贸易需求疲软将仍然是今年商业活动的主要限制因素。 Coface的2023年亚洲企业支付调查于2022年11月至 2023年4月进行，涵盖了来自亚太地区9个市场和13 个行业的2,300多家公司。 所有其他符合经济标准的出版物均可用于： 伯纳德·AW 亚太区首席经济学家 夏娃酒吧 东盟经济学家 1 TIGHTERPAYMENTTerms1, 特别是在建筑和ICT 图表1: 亚洲Pacific的付款条件 6% 33% 7% 9% 30% 2020 34% 8% 6% 36% 8% 7% 融条件收紧，尤其是在发达经济体。在提供信贷条件 8% 71 10% 71 的受访者中，市场竞争仍然是主要原因，39%的受访者提到了市场竞争，其次是对客户支付能力的信心增 70 强(29%)。四分之一提供信贷条件的企业报告说，客 100%72 37% 5% 6% 72 •提供信贷条件的公司越来越少。2022年，提供信贷条件的受访者比例连续第二年下降，从2021年的77%降至73%的10年低点，原因是一年来积极加息和金 80% 60% 40% 20% 0% 31% 65 27% 69 32% 30% 68 26% 69 68 34% 67 6666 35%65 64 户流动性紧张是信贷销售的主要原因，高于2021年 的15%。 •平均而言，信贷条款变得更加严格。即使是提供信贷条件的亚洲企业，对信贷期限的期限也变得更加 严格，这反映出在经济状况日益困难的情况下普遍谨慎。平均付款期限从2021年的71天下降到2022年的66天(图表1)。原材料价格上涨和利率上升促使 企业提供更短的信贷期限。提供的受访者比例 20172018201920212022 0-30天31-60天61-90天 91-120天>120天平均值(RHS) 资料来源：科法斯支付调查 图表2: 按地区划分的付款条件 82 56 50 59 53 48 53 69 72 59 76 77 78 75 59 81 79 82 100% 80% 60% 40% 20% 9030天以下的信用期限从2021年的26%上升到2022年的35%。提供超过60天的付款条件的比例从38%下 80降到2022年的32%。 •不同市场的差异很大。尽管调查涵盖的大多数市 70场在2022年的付款条件有所下降，但各经济体的平均信贷期限差异很大(图表2)，南亚和东南亚的 60公司似乎更加谨慎。新加坡的平均信贷期限缩短了 五天，再次录得最短的48天。泰国，印度和马来 50西亚的信贷期限也低于地区平均水平 0% 0-30days SGTH 在我的AU香港 31-60days JPTWCN 61-90天 40 （66天）。澳大利亚的平均信贷期限缩短幅度最大 91-120days>120days2021年平均（RHS） 2022年平均（RHS） 资料来源：科法斯支付调查 ，在2022年公司破产激增（年率为43％）的情况下，将13天削减至69天。在接受调查的九个人中 ，只有两个 1付款期限-客户购买产品或服务与付款到期之间的时间范围。 图表3: 按部门划分的付款条件 100%85 经济体在2022年显示了更长的付款条件，最长的信贷期限。台湾的平均信贷期限从2021年的78天小幅 79 80 76 80% 71 72 72 70 71 71 69 68 60% 64 66 71 70 68 68 68 68 75 70 65 60 40% 65 57 63 64 63 63 58 20% 52 0% 55 50 45 40 上升到2022年的79天。最长的平均信贷期限是在中国，从77天上升到81天。 •大多数行业也收紧了信贷条款，超过四分之三（ 13个中的10个）提供较短的付款条件（图表3 ）。信息和通信技术和建筑业最大限度地减少了信 贷期限，分别减少了11天和8天。建筑业受到多重 不利因素的困扰，包括利率上升，几个亚洲国家的劳动力短缺，以及明显较高的材料投入成本，使企业对信贷条款更加谨慎。与此同时，全球对ICT产品的需求减弱-亚洲电子产品出口在2022年下半年下降，库存堆积-是更严格的付款条件的原因。相比之下，能源和纺织行业延长了信贷期限，也是2021年仅有的两个这样做的行业。 0-30天31-60天61-90天91-120天 >days2021年平均(RHS)2022年平均(RHS) 资料来源：科法斯支付调查 2 更长的付款延迟2 但报告的超长超额 •关于逾期付款的调查结果好坏参半，反映了企业在2022年面临的复杂经济现实，包括边境重新开放、供应链变化、投入价格上涨、融资成本上升和地缘政治紧张局势。 •2022年报告逾期付款的企业越来越少。该份额从2021年的64％降至57％，为10年来的最低水平。(图表4)。但在那些报告逾期付款的人中，持续时间 亚太地区的付款延迟明显增加（图表5）。平均支付延迟从2021年的54天延长到67天，抵消了 2021年经济强劲反弹的改善。由于更少的公司报告 平均延误少于30天，而更多的公司提到超过30天 的延误，面临超过120天的延误的受访者比例显着上升（2021年为3.5％，2022年为9％）。 图表5: 亚洲的付款延迟Pacific 80 74 75 68 67 28% 32% 34% 37% 54 37% 46% 26% 25% 29% 28% 29% 24% 16% 18% 17% 15% 15% 9% 11% 19% 20% 16% 100%90 80%80 60%70 40%60 20%50 0% 2017 2018 2019 2020 2021 40 2022 2付款延迟-付款到期日和实际付款日期之间的期间。 0-30days31-60天61-90天 91-120天>120天平均(RHS) 资料来源：科法斯支付调查 •Mosteconomsreportedlongerpaymentdelays,althoughtovariousdegree.(Chart6).TheaveragepaymentdelaylongeneddrainlyinMalaysia.在2021年大幅下降之后，马来西亚的平均付款延迟从2021年的37天上升到2022年的69天，在一年多的时间里大幅增加。尽管增加了7天，但日本的付款延迟最短，2022年平均为49天，高于2021年的42天。其次是新加坡（56天， +5天)和印度(56天,+4天)。相比之下,香港(-9天) 、澳大利亚和中国(后两个国家为-3天)的付款延迟减少。尽管如此,中国仍然是平均付款延迟最长的国家 图表6: 各地区付款延迟100% 42 JP 49 56 AU 58 62 37 69 72 75 86 83 90 80% 63 72 80 60% 58 59 70 56 40%60 20%50 51 52 40 0% W M 在 30 在调查涵盖的九个经济体中，为86天。 SGT香港YCN •部门明智，调查的十三个行业中有七个平均付款延误时间较长（图表7）。零售（+15天），制药（+10.5）和能源（+10）的逾期付款增加最多 。因此，能源行业的平均付款延迟最长，为77天 ，同时还有建筑业。另一方面，农业食品和纺织 行业的付款延迟最短，这两个行业的付款延迟从 2021年的60天减少到2022年的52天。 •但是，更长的付款延迟并没有与超额公司的增加齐头并进。恰恰相反，超额金额增加的受访者比例从2021年的35.5%下降到2022年的26.8%。更多公司 提到稳定的超额金额（2022年为25.8%，2021年为 21.6%），并报告超额金额下降（2022年为42.9% ，2021年为47.3%）。 •现金流风险也有所改善。 0-30days31-60days61-90天 91-120天>120天2021年平均(RHS)2022年平均 (RHS) 资料来源：科法斯支付调查 调查显示，经历超长付款延迟（ULPDs）超过年收入2％的受访者比例下降，从2021年的34％下降到2022年的26％（图表8）。下降的部分原因是面临ULPDs的企业所占份额较小，占年收 入的10%以上(从2021年的14%到 2022年为9.5%)。根据科法斯的经验,这些ULPDs中的80%从未支付。因此,当这些ULPDs占公司年收入的2%以上时,就会出现现金流风险。 •按市场划分，日本和台湾的风险最小，ULPD占年收入的2％以上分别占9.4％和9.6％。尽管中国和香港的风险仍然很高，但这些经济体的信贷状况有所改善，中国和 图表7: 按部门划分的付款延迟 0-30天31-60天61-90days91-120days>120天2021年平均(RHS)2022年平均(RHS) 80 7777 70 70 74 68 67 68 64 65 62 67 68 66 67 64 63 61 60 60 57 57 56 55 52 52 100% 80% 70 60% 60 40% 50 20% 0%40 资料来源：科法斯支付调查 图表8: 逾期超过6个月，占年度的百分比 营业额在亚太地区 9% 13% 13% 11% 14% 6% 7% 9% 10% 8% 11% 12% 9% 12% 15% 22% 20% 23% 17% 20% 50% 52% 47% 49% 42% 100% 80% 44.7%的香港受访者报告ULPD占收入的2%以上，即下降27.4和 分别为20.9个百分点。澳大利亚的情况有所不同，因为拥有此类ULPDs