在 2023 年德国支付调查中回到糟糕的旧时代

COFACE 经济公布 付款调查 2023年9月 克里斯蒂安·冯·伯格， 经济学家奥地利，比荷卢，德国和瑞士 ，总部位于德国美因茨 德国2023年企业付款调查： 在回到糟糕的旧时代的路上 T 科法斯关于德国企业支付体验的第七版调查于2023 年7月和8月进行1，有1,075家公司参与。与去年相比，今年的支付行为是 不受COVID-19大流行或乌克兰战争爆发等特殊事件的影响，以及由此生的大宗商品价格压力。这导致了正常化效应，2023年的支付数据接近大流行前的水平。更多的公司在2023年提供了付款条件 （占所有参与者的79％），与2019年（81％）相当。德国对短信贷期限的普遍偏好保持不变：超过一半的受访企业要求在2023年30天内付款，而超长信贷期限（120天以上）仍然很少 。 更新的付款延迟表明，近年来政府的支持措施对公司有多大帮助 。事实上，现在几乎所有与COVID-19相关的支持措施都已经结束，能源补贴的影响已经趋于平稳，报告支付延迟的公司数量正常化，并在2023年增加到76%，显著高于2020- 2022年期间的份额，但不及2019年(85%)。然而，值得注意的是，它们在汽车、交通和信息通信技术方面高于大流行前的水平。2023年，支付延迟的平均持续时间增加到30.1天( 比2022年增加1.4天)，仍明显低于大流行前的39.7天平均水平。大多数部门（不包括木材，。 1调查于2023年6月26日至8月13日进行。 2自2016年以来，科法斯一直在发布《德国科法斯企业支付调查》。 建筑和纺织服装）报告付款延迟的持续时间增加。平均22天，纸包装行业的公司今年的等待时间最短，而金融部门的公司则必须最耐心，平均延迟39.2天。 尽管即使在这种恶化之后，支付行为仍处于相对良好的状态，但公司对其业务前景非常悲观。今年对他们目前的业务状况的看法特别消极，因为只有13％的参与者认为他们的状况比2022年好，而41％的参与者认为情况更糟。2024年的前景也是多云。只有20％的参与者预计他们的业务会复苏，而28％的参与者正在为更糟糕的前景做准备。尽管全球供应链中断等单一大风险的影响已经减少，但同时影响企业的风险数量正在增加。在这种环境下，与2022年相比，德国失去了作为一个良好商业地点的支持，而美国和东欧获得了欢迎。中国也变得更具吸引力，但与历史相比，中国的支持率仍然很低。2这也是德国公司降低风险战略的结果，这些战略试图减少对单个国家，供应商或客户的业务依赖。今年，已经有12％的参与公司选择降低风险，其中纺织服装受到的影响最大。在接下来的三年中，我们调查的所有德国公司中有25％希望为其业务使用降低风险的战略。 所有其他符合经济标准的出版物均可用于： https://www.coface.com/News-Publications/Publications 克里斯蒂安·冯·伯格 科法斯经济学家，奥地利， 比荷卢，德国和瑞士美因茨 ，德国 1 付款条款3: 更多，但更短的支付条款 •根据我们的支付调查数据，德国公司在2023年正在慢慢恢复大流行前的行为。79%的份额确认他们在2023年提供了付款条件。这是自2019年以来的最高水平（81%），2022年的增长率为71%。主要活跃在德国的公司，其股票发行付款条件从2022年的68％显着增加到2023年的78％，是这一发展的主要驱动力。至于主要出口的公司，79%的公司在2023年提供付款条件，而2022年为81%。 •短期付款条件（0至60天之间）仍在德国商业格局中占主导地位。提供付款条件的公司中有90％要求在2023年的60天内付款，与2022年相比没有变化，但略高于前几年的份额( 图表1)付款条件的其他时间范围的分布显示出更多的活力，更 多的公司在90天内提供条款。这导致2023年的假设平均支 付期限为32.1天，而2022年为32.8天。这也是自2017年以来最短的平均付款期限。一般来说，当公司希望尽快兑现以改善现金流时，付款条件往往会缩短财务压力。 图表1: 随着时间的推移，德国的假设付款条件4 5% 6% 9% 8% 8% 6% 7% 36% 33% 44% 37% 37% 38% 39% 31 30 37 34 33 33 32 56% 59% 50% 51% 52% 51% 43% 2016 2017 2019 2020 2021 2022 2023 100%60 90% 50 80% 70%40 60% 50%30 40% 20 30% 20%10 10% 0%0 0至30天31至60天61至90天91至120天以上120天未知平均付款条件(rhs) 料 资来源：科法斯公司付款调查德国2023年 3付款期限-客户购买产品或服务与到期付款之间的时间范围。 4由于技术原因，科法斯没有在2018年发布德国企业付款调查 。 2023年, 79% 被调查的参与者提供 付款条件。这几乎与大流行前的水平一样高。 图表2: 2023年按部门划分的假设付款条件5 Construction 木材 ICT 金属农业食品 零售-批发贸易制药-化 学品运输机械纸包装金融汽 车纺织服装 0%20%40%60%80%100% 0-30天31-60天61-90天 91days 超过120天未知 资料来源：科法斯公司付款调查德国2023年 •从行业来看，在最短的付款条件下，建筑业仍然处于有利地位：80％的建筑公司希望他们的发票在头30天内支付(图表2)。2023年，13个行业中只有6个提供了超过90天的付款条件(2022年，13个行业中仍有9个)。超长付款 条件(超过120天)仍然相对罕见。2023年，只有0.5% 的参与者提供了付款条件，来自机械、ICT和金融部门。 •虽然所有参与公司的平均付款条件仅发生了轻微变化 ，但2023年个别行业的变化明显(图表3).金融部门 -这被列为一个单独的部门 首次在2022年-记录了平均付款期限的最大减少（由 22.8天）。似乎2022年的数字是一个异常值，金融部门现在有一个更“正常”的发展类似于其他部门。其他 图表3: 平均付款条件（天）6 农业食品部门（按6.7天计算）和木材部门（按5天计算）显著减少。最终，建筑业仍然有最短的付款条件，平均为20.4天，而汽车部门是最慷慨的，有47.4天。 •在寻找提供付款条件的解释时，我们的调查显示，大多数公司别无选择。59％的公司表示，它是2023年市场上的标准。这仅略低于2022年证实这一点的62%，也是本次支付调查历史上的第二高水平。此外，他们的信用风险得到保险(2023年为14%)的事实支持了付款条件以及对客户的信心(8%) 。客户流动性紧张是只有10％的参与者付款条件的主要原因 。这是自2016年调查开始以来的最低水平。 Construction 木材农业食品金属制 药-化学品 交通运输 Average ICT 零售-批发贸易机械纸包装 金融纺 织服装 20.423.7 25.6 30.6 29.436.2 30.6 32.7 31.3 30.6 31.4 30.0 32.1 32.8 32.836.6 34.4 29.5 34.5 33.4 31.234.7 2023 2022 44.2 46.5 43.3 42.047.4 204060 66.9 汽车 0 5ICT=信息和通信技术 资料来源：科法斯公司付款调查德国2023年 6我们要求参与者在时间范围内给出答案。由于我们的最低类别是0到30天，因此在我们的调查中，最低平均付款期限是15天。尽管在德国，“正常”付款期限从14天开始，但我们保留了0到30天的类别，以使数据与我们其他国际公司付款调查的结果相媲美。 2 付款延迟7 在规范化的过程中 图表4: 按部门和年份报告付款延迟的公司份额 20192020202120222023 100% 88% 85% 90% 80% 80% 80% 78% 77% 77% 77% 77% 76% 74% 70% 68% % 60% 58% 50%40%30%20%10%0% 67 资料来源：科法斯公司付款调查德国2023年 •自2021年我们的支付调查发布以来，报告支付延迟的公司数量从2021年的59%大幅增加到2022年的65%和2023年的76%。虽然还没有达到大流行前82%的平均水平，但现在这一比例已经接近了。主要的例外是汽车 ，运输和ICT行业，2023年的支付延迟比2019年更多 。相比之下，纺织服装行业在2020年经历付款延迟的公 司中所占份额最高，而在2023年，其份额最低，为58% 。(图表4). •Textile-clothing是公司在今年到期付款后最多等待60天的唯一部门。相比之下，金融部门的一些公司等待了150天以上的钱（4％）(图表5)去年，据报道，这些超长的付款延迟发生在机械、制药和建筑领域。 •2023年平均延迟付款时间增加了1.4天，从28.7天增加到30.1天（图表6，第5页），但仍然是我们时间序列中最短的平均延迟之一。大多数行业 -不包括木材、建筑和纺织品-服装-报告付款延迟的持续时间增加。最大的增加是 在农业食品（+10.4天）和运输中报告 图表5: 2023年按部门划分的假设付款延迟 Pharma-Chemicals 金属农业食品木质纸包装 ICT 建筑零售-批 发贸易纺织服装汽车机械运输 Finance （+10.3天）。然而，所有这些公司都处于相对较低的初始水平。纸包装行业的公司等待时间仍然最短，平均为22.0天，而金 融行业的公司则必须比2022年更具耐心，平均等待时间为39.2天。尽管等待时间总体上有所增加，但从历史角度来看仍然很短，因为接受调查的公司在大流行前的到期付款日期后平均必须等待40天。 0%20%40%60%80%100% 0-30days31-60天61-90天91-120days121-150天超过150天days 不知道 资料来源：科法斯公司付款调查德国2023年 7付款延迟-付款到期日和付款日期之间的期间。 图表6: 资料来源：2022年德国科法斯公司支付调查 按部门划分的平均付款延迟（天） 纸包装 22.0 金属制 25.3 2023 药-化学品26.42022 木结 34.5 构汽车 1 32.5 ICT 28.9 平均零 售-批发贸易 纺织服装 农业食品机械运输 30.0 .0 30.1 .7 30.7 30.7 .0 32.1 32.5 Finance 34.2 34.6 39.2 35.0 0 10 20 30 40 50 24.3 30.4 22.1 31 28 29 27.6 28. 0 28. 26.3 25.0 18.4 资料来源：科法斯公司付款调查德国2023年 •在付款延迟中添加付款条件（如果有）表示从购买产品到支付发票之间的总等待时间。该指标被称为未完成销售天数（DSO），从2022年的51.4天增加到2023年的54.9天 。然而，与近年来的DSO相比，这一水平仍然适中。所有行业的平均DSO在2020年为56.5天，在2019年为65.8天。然而，值得一提的是，如此低的DSO水平部分归因于公司在2023年为客户提供了较短的付款条件，因此这并不一定表明商业环境更健康。今年支付最快的行业是建筑业，假设DSO为44天。纺织服装仍然是DSO最长的行业，为67.2天，较2022年的66.1天有小幅增长。 •根据我们的调查结果，付款延迟背后的原因仍然主要与财务困难有关。然而，随着时间的推移，这一比例明显下降。在大流行之前，近49%的参与者认为这一因素是延误的主要原因，但这一比例在2022年(37.5%)和2023年(31.7%)大幅下降。然而，与此主题非常接近的另一个原因是，客户故意延迟付款以支持其现金流直至欺诈。占14.9％的份额，属于TOP4原因。虽然我们的参与者并不直接将此原因视为财务困难，