2022 年德国企业支付调查 ： 受虐的公司为另一场危机做准备

COFACE2022年9月 经济公布 付款调查 由克里斯蒂安 冯·伯格,经济学家 北欧 总部设在美因茨,Germany 2022年德国企业付款调查： 受虐的公司为另一场危机做准备 他第六版的科法斯调查 outlook.W2 hiletheviewonthecurrentsituationforthis T 德国企业支付经验 于2022年7月和8月进行，1 有1,070家公司参与。这是第三版在上下文中完成的 COVID-19大流行，但fi最先进入考虑乌克兰战争的影响及其影响 关于贸易。今年调查的主要收获之一是支付行为变得稍微多了一点 限制性：随着天然气危机的迫在眉睫，公司减少与去年相比，提供付款条件(71%) （74％）。企业仍然保持谨慎，并倾向于兑现尽快。因此，对较短的偏好 信贷条款保持不变：超过一半的接受调查的公司要求付款 30天内，而超长信用期限（120天以上）仍然罕见。 虽然两年半的艰难和复杂 经济形势正在付出代价，成本似乎相对较低：数量和持续时间 付款延迟有所增加，但只是略有增加从非常低的初始水平。虽然支付纪律 2022年与2021年相比有所恶化，65%的接受调查的公司报告付款延迟(+6pp 同比)，仍低于2020年观察到的水平 远低于大流行前的水平（平均82%）。付款延迟的平均持续时间增加到 2022年28.7天（同比增长1天），在缩短7天后 2021年同比增长天数。大多数行业（不包括纸质包装，农业食品、机械和汽车)报告了 付款延迟的持续时间增加。虽然支付行为仍然非常积极，公司从来没有对他们的业务如此悲观 1调查于2022年6月27日至8月14日进行。 2Coface自2016年以来一直在发布德国企业支付调查。 一年大致是中性的-23%的参与者认为他们的业务状况好于2021年，22%的人认为 更糟糕的是，2023年的情况非常清楚：38%的受访者公司对2023年持悲观态度，而只有14% 对他们不久的将来持乐观态度。主要原因是公司面临的巨大风险 面临。预先存在的风险，如全球生产链中断和非能源商品成本上升， 仍然是企业出口前景的主要关注点 2022年。然而，新的风险-包括乌克兰战争和相关的制裁，以及能源价格上涨-是 也给公司的头脑带来压力。COVID-19目前一个小问题，尽管企业很清楚 与新突变有关的经济风险。相关 对于这些风险，国际市场焦点已经转移。德国公司不太关注欧洲 欧盟和英国，以及更多关于非欧盟国家，可能会规避对 俄罗斯。此外，中国已经失去了一些知名度，而美国再次成为关键出口 目的地。在地平线上所有这些障碍，问题仍然存在：德国公司的形态如何 进入迫在眉睫的天然气危机？而48%的参与者在过去的12个月中使用了公众支持 2021年，2022年仍然是30%，25%的人甚至使用 公共结束前3个月的国家援助 2022年6月的支持。目前还不清楚这些公司是否将能够继续没有支持措施， 这与使用状态的公司特别相关- 支持贷款(31%的使用支持的参与者措施)，因为贷款需要开始偿还两个在他们被录取多年后。 所有其他符合经济标准的出版物均可用于： https://www.coface.com/News-Publications/Publications 克里斯蒂安·冯·伯格科法斯经济学家, 北欧 Mainz,德国 1 付款条款:3 VIGILANT公司 提供更少的付款条款 图表1: 8% 8% 6% 37% 37% 38% 34 33 33 50% 51% 52% 随着时间的推移，德国的假设付款条件4 •根据我们的付款调查数据，德国公司再次获得了一点 100% 60 5%6% 9% 80% 50 36% 33% 44% 40 60% 31 30 37 30 40% 56% 59% 20 20% 43% 10 0% 0 2016 0至30天 61至90天 120天以上 平均付款条件(天) 2017 2019 2020 31至60天 91至120天 未知 2021 2022 在2022年感到紧张，并提供了较少的付款条件与2021年相比，他们的客户。虽然最后 提供付款的公司的年度份额 条款为74%，fiGURE降至71%。2022年。这一发展的主要驱动力是主要活跃在德国的公司， 股票发行支付条款 从73%下降到68%，而 主要出口公司增加(从77% 到81%)。这种现象的一种解释可能是国外交货时间更长。然而，这种支付较少的发展平均条款仍然明显不同 2020年的情况，以及大流行前的情况时间。在大流行的第一个年份，只有62%接受调查的参与者提供了付款条件。 然而，大流行前的平均8水平为83%。 资料来源：2022年德国科法斯公司支付调查 图表2: 2022年按行业划分的假设付款条件56 •短期付款条件(介于0至60天）主导德国业务景观。90%的公司提供付款条件要求付款 Construction 零售-批发贸易 交通运输 纸包装 Pharma-Chemicals ICT 木材金属 机械 农业食品纺织服装 汽车 Finance 0% 20% 40% 60% 80% 100% 0-30天 31-60天 61-90天 91-120天 120天以上 未知 2022年60天内，略高 比过去三年的份额(图表1).The 其他付款时间范围的分布 条款只有轻微的变化，这就是为什么 2022年的平均付款期保持不变几乎不变：32.8天 2021年32.6天。 •从行业来看，建筑业仍然有 最短付款条件：73%的参与者希望他们的发票在first内支付 30天(图表2)。2022年，13个行业中有9个提供的付款条件超过90天，而 超长付款条件(120天以上) 相对罕见。只有0.6%的参与者提供它们在2022年，来自运输，金属和fi南斯部门。 资料来源：2022年德国科法斯公司支付调查 3付款期限-客户购买产品之间的时间范围或服务，以及何时付款。 4由于技术原因，科法斯没有发布公司付款调查 2018年德国 5由于去年和今年的参与度很高，现在可以显示 分开的农业食品和木材部门。之前，它们被显示为组合部门。此外，今年在支付调查中引入了fiNance部门。以前，这些答案是在“其他部门”下收集的。 6ICT=信息和通信技术 平均信用期 只发生了微小的变化并增加了0.2天，以 32.8天。 图表3: 平均付款条件（天）7 23.7 24.4 29.5 30.0 30.6 28.2 30.6 35.4 32.7 2022 2021 32.3 31.232.7 33.5 32.8 32.6 30.033.4 37.5 27.8 33.3 36.2 36.6 42.0 37.5 43.3 47.0 66.9 0 20 40 60 Construction 零售-批发贸易 交通运输 木材 Pharma-Chemicals 纸包装 金属 Average 机械 农业食品 ICT 汽车纺织服装 Finance 资料来源：2022年德国科法斯公司支付调查 •Whiletheaveragepaymenttermsofall 参与公司只发生了变化 边际上，个别部门的变化是 在2022年引人注目(图表3)。强劲的增长- 超过一周-在农业食品中观察到部门。相反，纸包装(-6.3天) 和零售批发贸易（-5.9天）报告他们的平均付款下降幅度最大 条款。如上所述，建筑仍然付款条件最短的部门 (平均23.7天)，而fiNance(包括为 本次调查中的一个单独的部门是fi第一次)拥有最慷慨的付款条件 67天，其次是纺织服装43天。 •Whenlookingforexplanationsfortheevolutionin 付款条件，我们的调查暗示了两个方向。 一方面，公司似乎更加警惕因此减少了 付款条件。另一方面，技术 原因迫使他们提供（更长的）付款 terms.Whenaskingaboutthereasonsbehind 付款条件的可用性，我们的参与者主要是有记录的命名市场标准62%的份额。这可能与 持续的供应链问题。确实，尽管 这不是一个自己的答案的可能性，1%明确命名为交货时间长的原因 （较长）付款条件为发票到达客户比货物更快。此外 环境似乎风险更大 fi对客户的信任度正在下降到 低水平（仅在2019年之前观察到）(图表4). 图表4: 2022 2021 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 提供付款条件的原因 市场标准 信用风险是保险的客户流动性紧张 fi对客户的信任 市场竞争 COVID-19 Others 2022年, 71% 我们的调查参与者提供了付款条件，减少 3个百分点 与2021年相比。 未知 资料来源：2022年德国科法斯公司支付调查 7我们要求参与者在时间范围内给出答案。由于我们的最低类别是0到30天，因此最低平均值 在我们的调查中，付款期限为15天。我们保留0到30天的类别，尽管在德国是“正常”付款期限从14天开始，使数据与我们其他国际公司支付调查的结果相媲美。 8科法斯在2016年、2017年和2019年发布了支付调查。 图表6:2022年按部门划分的假设付款延迟 •自我们以前的付款发布以来 2021年的调查，延迟付款的数量从2021年的59%的低点略有上升 纸包装 农业食品 Pharma-Chemicals 到2022年达到65%。这仍低于2020年的fiGURE(68%)，远低于大流行前的平均水平82%。除了纺织服装， 交通运输 金属和木材，延迟付款的数量 金属 2022年所有行业的增长。然而，虽然 汽车 不到一半的所有参与公司 机械 fiNance和农业食品部门报告较晚 ICTConstruction 付款时，fiGURE的比例为76%-化工行业，其中增加的是 木材 零售-批发贸易 纺织服装 最引人注目的是21％的激增点(图表5). Finance 0%20% 40% 60% 80% 100% •纸包装部门是公司的所在地等待到期日后最短的时间 超过 今年付款。在这个领域，绝大多数 0-30天31-60天61-90天 资料来源：2022年德国科法斯公司支付调查 91-120天 121-150天 150天 未知 接受调查的公司报告不再延迟超过30天，没有公司表示延迟超过60天。相比之下，一些公司在机器上等待150多天的钱(占所有参与机械公司的1.9%),制药化学品(1.4%)和建筑(1.2%)(图表6)。去年，只有金属部门报告的超长付款延迟超过 9付款延迟-付款到期日和付款日期之间的期间。 150天 2 付款延迟9 公司仍将获得快速付款 图表5: 2019 2020 20212022 100% 57% 49% 48% 资料来源：2022年德国科法斯公司支付调查 90%80%70% 76% 73% 73% 71% 70% 70% 69% 68% 65% 按部门和年份报告付款延迟的公司份额 60% 62% 61% 50%40%30%20%10% 0% 图表7: 按部门划分的平均付款延迟（天） 18.4 22.1 28.0 28.0 19.2 24.3 24.8 25.0 2022 21.4 26.3 2021 17.5 27.6 28.7 28.7 27.7 29.0 30.4 29.330.7 30.732.1 32.5 28.2 27.9 35.8 34.5 35.0 0 10 20 30 纸包装 农业食品交通运输 金属 Pharma-Chemicals 汽车 Average ICT 机械 零售-批发贸易 纺织服装 Construction 木材 Finance 资料来源：2022年德国科法斯公司支付调查 •付款延迟的平均持续时间增加 一天，从27.7天到28.7天(图表7), 并且仍然是中最短的平均延迟之一 我们的时间序列10。大多数部门-不包括纸张- 包装、农业食品、机械和汽车- 报告付款期限增加 延迟。据报道，